Reksadana obligasi kota New York memberikan investor dengan eksposur yang dikelola secara profesional ke pasar obligasi kota New York. Dana obligasi kota New York terutama berinvestasi dalam obligasi yang diterbitkan oleh negara bagian New York, pemerintah daerah, pemerintah daerah, dan distrik tujuan khusus. Reksadana obligasi kota New York menawarkan investor apresiasi modal jangka panjang yang stabil dengan tingkat volatilitas yang rendah.
Risiko yang melekat pada dana ini termasuk risiko kredit, risiko pendapatan, risiko likuiditas, risiko non-integrasi, risiko khusus negara, dan risiko pendapatan. Karena banyak reksa dana obligasi kota New York berinvestasi dalam obligasi jangka menengah dan panjang, dana ini cenderung memiliki jangka waktu efektif yang lebih tinggi. Pada gilirannya, mereka membawa lebih banyak risiko suku bunga dan dana obligasi jangka pendek. Reksadana ini menyediakan pendapatan bebas pajak dari pemerintah federal dan negara bagian New York dan mungkin menarik bagi para investor dalam kurung pajak tinggi yang berada di New York yang bersedia menanggung risiko ini.
Vanguard New York Saham Jangka Panjang Pajak-Bebas Dana Investor
Saham Investor Jangka Panjang Pajak-Bebas Vanguard New York dikeluarkan pada tanggal 7 April 1986 oleh Vanguard. Dana tersebut disarankan oleh Vanguard Fixed Income dan membebankan rasio biaya 0, 2%. Pada tanggal 31 Juli 2015, dana tersebut memiliki portofolio 785 obligasi kota New York tingkat investasi dengan total aset bersih $ 3, 7 miliar. Sejak awal, dana tersebut telah mencapai pengembalian tahunan rata-rata 5, 88%.
Dana ini biasanya menginvestasikan setidaknya 80% dari total aset bersihnya dalam sekuritas utang yang pendapatannya dibebaskan dari pajak negara bagian New York dan federal. Dana tersebut tidak membatasi jatuh tempo dari sekuritas-sekuritas ini dan mengharapkan jatuh tempo rata-rata tertimbang dalam dolar antara 10 dan 25 tahun. Pada tanggal 31 Juli 2015, efek hutang dengan sisa jatuh tempo antara 10 dan 20 tahun, dan 20 dan 30 tahun merupakan 72, 6% dari portofolio dana. Dana tersebut memiliki hasil jatuh tempo 2, 4%; kupon rata-rata 4, 8%; durasi rata-rata 6, 3 tahun; dan hasil SEC sebesar 2, 2%.
Dana ini paling cocok untuk investor berpendapatan tetap yang tinggal di New York dengan cakrawala investasi jangka panjang mencari paparan khusus ke pasar obligasi kota New York. Reksadana ini memungkinkan investor untuk menerima pendapatan bebas pajak negara bagian federal dan New York sambil mempertahankan tingkat apresiasi modal yang stabil, tetapi lambat, dengan tingkat volatilitas yang rendah.
Franklin New York Dana Pendapatan Bebas Pajak
Dikeluarkan pada 13 September 1982 oleh Franklin Templeton Investments, Dana Pendapatan Bebas Pajak Franklin New York telah mencapai pengembalian tahunan rata-rata 6, 68%, pada 30 Juni 2015. Pada 31 Juli 2015, ia memiliki total bersih aset sekitar $ 5, 17 miliar dan memegang 346 obligasi dalam portofolionya, yang dikelola oleh Franklin advisors, Inc.
Dalam kondisi pasar normal, Dana Pendapatan Bebas Pajak Franklin New York menginvestasikan setidaknya 80% dari total aset bersihnya dalam sekuritas utang yang dibebaskan dari pajak pendapatan federal, pajak minimum alternatif federal, dan pajak negara bagian New York. Meskipun dana berusaha untuk menginvestasikan sejumlah besar dari total aset bersih dalam sekuritas bebas pajak, ia dapat berinvestasi dalam sekuritas utang yang dikenakan pajak minimum alternatif federal. Selain itu, ia dapat menginvestasikan hingga 35% dari asetnya dalam sekuritas kota penerbit yang berdomisili di wilayah AS.
Pada tanggal 31 Juli 2015, dana tersebut mengalokasikan 97, 86% dari portofolionya untuk efek hutang emiten di negara bagian New York dan 2, 14% untuk emiten di Puerto Rico. Dana tersebut memiliki tingkat kupon rata-rata 5, 16%; durasi efektif rata-rata 3, 96 tahun; tingkat distribusi 3, 61%; dan hasil SEC standar selama 30 hari sebesar 1, 54%. Berdasarkan data tiga tahun, dana tersebut memiliki beta, terhadap indeks patokannya, Barclays Municipal Bond Index, 1, 06; nilai R-squared sebesar 93%; dan rasio Sharpe 0, 42.
Dalam hal teori portofolio modern (MPT), Dana Pendapatan Bebas Pajak Franklin New York sangat cocok untuk investor berpendapatan tetap yang berlokasi di New York dengan cakrawala investasi jangka pendek hingga menengah yang ingin mendapatkan paparan obligasi New York. pasar sambil menghasilkan pendapatan bebas pajak dengan tingkat risiko suku bunga dan risiko kredit yang moderat. Karena menyediakan eksposur khusus untuk obligasi kota New York, dana tersebut harus dibeli sebagai holding satelit untuk menghasilkan pendapatan bebas pajak dalam portofolio yang terdiversifikasi dengan baik.
Oppenheimer Rochester Fund Municipals Kelas A
Oppenheimer Rochester Fund Municipals Kelas A dikeluarkan pada 15 Mei 1986, oleh Oppenheimer Funds. Disarankan oleh OFI Global Asset Management, Inc. dan disubordinasi oleh OppenheimerFunds, Inc. Dana tersebut memiliki rasio turnover 8%, dan akibatnya membebankan rasio pengeluaran bersih yang relatif rendah, yaitu 0, 77%.
The Oppenheimer Rochester Fund Municipals Kelas A biasanya menginvestasikan setidaknya 80% dari total aset bersih dalam sekuritas yang dibebaskan dari pajak federal dan pajak pendapatan negara bagian New York. Dana ini berinvestasi terutama dalam obligasi kota New York yang memiliki tingkat investasi. Namun, dana tersebut juga dapat berinvestasi dalam sekuritas utang penerbit di luar New York, seperti wilayah AS. Pada tanggal 31 Juli 2015, ia mengalokasikan 77% dari portofolionya untuk efek hutang emiten di New York dan 24, 5% untuk efek utang di Puerto Rico.
The Oppenheimer Rochester Fund Municipals Kelas A memiliki durasi efektif 7, 69 tahun, yang menunjukkan ia membawa tingkat risiko suku bunga yang tinggi. Jika kenaikan tarif sebesar 1% secara instan melintasi kurva hasil, nilai aset bersih dana tersebut secara teoritis akan turun 7, 69%. Tingkat risiko suku bunga yang tinggi ini dikompensasikan dengan potensi imbal hasil dana yang tinggi. Dana tersebut menawarkan hasil dividen 6, 63% dan hasil SEC standar 30 hari 6, 1%.
Berdasarkan data tiga tahun, ketika diukur terhadap indeks patokannya, Barclays Municipal Index, dana ini memiliki beta 1, 7 dan rasio Sharpe 0, 2. Selain itu, ia Oppenheimer Rochester Fund Municipals Kelas A mengalami volatilitas tahunan sebesar 7, 3%. Dalam hal MPT, dana tersebut paling cocok untuk investor yang sangat toleran terhadap risiko, jangka panjang, dan berpenghasilan tetap yang tinggal di New York, bersedia menanggung risiko kredit dan suku bunga tingkat sedang hingga tinggi, dan berupaya menghasilkan penghasilan bebas pajak.
Fidelity, Dana Pendapatan Kota New York
Diluncurkan pada 10 Juli 1984, oleh Fidelity Investments, Fidelity New York Municipal Income Fund bertujuan untuk memberikan investor dengan tingkat pendapatan tinggi yang dibebaskan dari pajak negara bagian New York dan federal. Untuk mencapai tujuan investasinya, reksadana biasanya menginvestasikan setidaknya 80% dari total aset bersihnya dalam sekuritas tingkat kota, bebas pajak dari emiten di berbagai sektor dan jatuh tempo. Dana tersebut disarankan oleh FMR, LLC. dan membebankan rasio pengeluaran bersih yang rendah sebesar 0, 46%.
Per 31 Juli 2015, Dana Pendapatan Kotamadya Fidelity New York memiliki durasi 6, 89 tahun; hasil SEC 30 hari sebesar 1, 81%; dan hasil setara pajak 3, 68%. Berdasarkan data tertinggal 10 tahun, dana tersebut mengalami volatilitas tahunan rata-rata 4, 4% dan menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata 4, 27%. Paparan rendah biaya dana untuk pasar obligasi kota New York paling cocok untuk investor jangka panjang, pendapatan tetap yang tinggal di New York yang mencari apresiasi modal yang stabil dan pendapatan bebas pajak.
