Sangat penting untuk membangun setidaknya pemahaman dasar tentang undang-undang perpajakan sebelum memulai perdagangan opsi apa pun., kita akan melihat bagaimana panggilan dan put dikenakan pajak di AS, yaitu, panggilan dan put untuk tujuan latihan, serta panggilan dan menempatkan diperdagangkan pada mereka sendiri. Kami juga akan melihat "Aturan Penjualan Cuci" dan perlakuan pajak dari straddles opsi. Tetapi sebelum kita melangkah lebih jauh, harap dicatat bahwa penulis bukan profesional pajak dan artikel ini hanya berfungsi sebagai pengantar perlakuan pajak opsi. Uji tuntas atau konsultasi lebih lanjut dengan petugas pajak sangat dianjurkan.
Opsi Latihan
Pertama, ketika opsi panggilan dilakukan, premi dimasukkan sebagai bagian dari dasar biaya suatu saham. Misalnya, jika Mary membeli opsi panggilan untuk Saham ABC pada bulan Februari dengan strike price $ 20 dan Juni 2015 berakhir untuk $ 1, dan saham diperdagangkan pada $ 22 pada saat kedaluwarsa, Mary menggunakan opsinya. Dasar biayanya untuk 100 saham ABC adalah $ 2100 ($ 20 per saham x 100, ditambah $ 100 premium). Jika Mary memutuskan untuk menjual posisinya 100 saham pada bulan Agustus ketika ABC sekarang diperdagangkan pada $ 28, ia akan menyadari keuntungan modal jangka pendek yang kena pajak $ 700: $ 28 untuk menjual saham yang harganya $ 21 untuk diterima. Demi singkatnya, kami akan melupakan komisi, yang dapat dimasukkan ke dalam basis biaya sahamnya. Periode waktu pajak dianggap jangka pendek karena di bawah satu tahun, dan kisarannya dari saat opsi latihan (Juni) hingga waktu penjualan sahamnya (Agustus).
Opsi put menerima perlakuan yang sama: jika put dilakukan dan pembeli memiliki sekuritas, premi dan komisi put ditambahkan ke dasar biaya saham / dikurangkan dari harga jual pada saat latihan. Waktu berlalu posisi dimulai dari ketika saham awalnya dibeli hingga ketika put itu dilakukan (saham dijual). Jika put dilaksanakan tanpa kepemilikan sebelumnya dari saham yang mendasarinya, aturan pajak yang sama untuk penjualan pendek diterapkan, dengan total jangka waktu mulai dari tanggal pelaksanaan hingga penutupan / penutupan posisi.
Pilihan Murni Dimainkan
Baik opsi panjang dan pendek untuk keperluan posisi opsi murni menerima perlakuan pajak yang serupa. Keuntungan dan kerugian dihitung ketika posisi ditutup atau ketika kedaluwarsa mereka tidak dieksekusi. Dalam hal penulisan call / put, semua opsi yang kedaluwarsa yang belum dieksekusi dianggap sebagai keuntungan jangka pendek. Di bawah ini adalah contoh yang mencakup beberapa skenario dasar:
Bob membeli opsi put Oktober 2015 di XYZ dengan pemogokan $ 50 pada Mei 2015 sebesar $ 3. Jika ia kemudian menjual kembali opsi ketika XYZ turun menjadi $ 40 pada September 2015, ia akan dikenakan pajak atas keuntungan modal jangka pendek (Mei hingga September) atau $ 10 dikurangi premi put dan komisi terkait. Dalam hal ini, Bob akan memenuhi syarat untuk dikenakan pajak atas keuntungan modal jangka pendek $ 7.
Jika Bob menulis panggilan pemogokan panggilan $ 60 untuk ABC pada bulan Mei, menerima premi sebesar $ 4, dengan berakhirnya Oktober 2015, dan memutuskan untuk membeli kembali pilihannya pada bulan Agustus ketika XYZ melonjak menjadi $ 70 karena pendapatan ledakan, maka ia memenuhi syarat untuk mendapat short. kerugian modal jangka $ 600 ($ 70 - $ 60 mogok + $ 4 premium diterima).
Namun, jika Bob membeli pemogokan panggilan $ 75 untuk ABC untuk premi $ 4 pada Mei 2015 dengan berakhirnya Oktober 2016, dan panggilan itu berakhir tanpa latihan (katakanlah XYZ akan diperdagangkan pada $ 72 saat kadaluwarsa), Bob akan menyadari kerugian modal jangka panjang pada opsi yang tidak dieksekusi yang setara dengan premi $ 400.
Panggilan Tertutup dan Pelindung
Panggilan tertutup sedikit lebih kompleks daripada hanya untuk panggilan panjang atau pendek, dan dapat jatuh di bawah salah satu dari tiga skenario untuk panggilan keluar atau keluar uang: (A) panggilan tidak dieksekusi, (B) panggilan dilakukan, atau (C) panggilan dibeli kembali (dibeli-untuk-tutup).
Kami akan mengunjungi kembali Mary untuk contoh ini.
Mary memiliki 100 saham Microsoft Corporation (MSFT), saat ini diperdagangkan pada $ 46, 90, dan ia menulis panggilan tertutup senilai $ 50, berakhir pada September, menerima premi $ 0, 95.
- Jika panggilan tidak dieksekusi, katakanlah perdagangan MSFT pada $ 48 pada saat kedaluwarsa, Mary akan menyadari kenaikan modal jangka pendek sebesar $ 0, 95 pada pilihannya. Jika panggilan dilakukan, Mary akan menyadari capital gain berdasarkan total periode waktu posisi dan total biaya nya. Katakanlah dia membeli sahamnya pada Januari 2014 seharga $ 37, Mary akan merealisasikan capital gain jangka panjang sebesar $ 13, 95 ($ 50 - $ 36, 05 atau harga yang dia bayar dikurangi premi yang diterima). Jika panggilan itu dibeli kembali, tergantung pada harga yang dibayarkan untuk membeli kembali dan periode waktu yang telah berlalu secara total untuk perdagangan, Mary mungkin memenuhi syarat untuk keuntungan / kerugian modal jangka panjang atau pendek.
Contoh di atas hanya berkaitan dengan panggilan tertutup yang dibayar di atas atau di luar uang. Perawatan pajak untuk panggilan tertutup in-the-money (ITM) jauh lebih rumit.
Saat menulis panggilan tertutup ITM, investor harus terlebih dahulu menentukan apakah panggilan tersebut memenuhi syarat atau tidak memenuhi syarat , karena yang terakhir dari keduanya dapat memiliki konsekuensi pajak negatif. Jika panggilan dianggap tidak memenuhi syarat, itu akan dikenakan pajak pada tingkat jangka pendek, bahkan jika saham yang mendasarinya telah ditahan selama lebih dari setahun. Pedoman mengenai kualifikasi bisa rumit, tetapi kuncinya adalah untuk memastikan bahwa panggilan tidak lebih rendah dengan lebih dari satu strike price di bawah harga penutupan hari sebelumnya, dan panggilan memiliki periode waktu lebih dari 30 hari hingga kedaluwarsa.
Sebagai contoh, Mary telah memegang saham MSFT sejak Januari tahun lalu di $ 36 per saham dan memutuskan untuk menulis panggilan 5 Juni $ 45 menerima premi $ 2, 65. Karena harga penutupan hari perdagangan terakhir (22 Mei) adalah $ 46, 90, satu pemogokan di bawah ini akan menjadi $ 46, 50, dan karena kedaluwarsa kurang dari 30 hari lagi, panggilan tertutupnya tidak memenuhi syarat dan periode penahanan sahamnya akan ditangguhkan. Jika pada tanggal 5 Juni panggilan dilakukan dan saham Mary dipanggil, Mary akan menyadari keuntungan modal jangka pendek , meskipun periode holding sahamnya lebih dari setahun.
Untuk daftar pedoman yang mengatur kualifikasi panggilan tertutup, silakan lihat dokumentasi IRS resmi di sini, serta, daftar spesifikasi tentang panggilan tertutup yang memenuhi syarat juga dapat ditemukan di Investor's Guide.
Puting pelindung sedikit lebih mudah, meskipun nyaris tidak adil. Jika investor telah memiliki saham lebih dari satu tahun, dan ingin melindungi posisi mereka dengan pelindung, ia akan tetap memenuhi syarat untuk mendapatkan capital gain jangka panjang. Jika saham telah ditahan selama kurang dari satu tahun, katakanlah sebelas bulan, dan jika investor membeli put-even pelindung dengan sisa masa kadaluwarsa lebih dari satu bulan, periode holding investor akan segera dinegasikan dan setiap keuntungan dari penjualan saham akan menjadi keuntungan jangka pendek. Hal yang sama berlaku jika saham yang mendasarinya dibeli sambil memegang opsi put sebelum tanggal kedaluwarsa opsi — terlepas dari berapa lama put telah ditahan sebelum pembelian saham.
Cuci Aturan Penjualan
Menurut IRS, kerugian dari satu sekuritas tidak dapat dibawa ke arah pembelian sekuritas "identik lainnya" dalam rentang waktu 30 hari. Aturan penjualan cuci berlaku untuk opsi panggilan juga.
Misalnya, jika Beth mengalami kerugian pada persediaan, dan membeli opsi beli dari saham yang sama dalam waktu tiga puluh hari, dia tidak akan dapat mengklaim kerugian tersebut. Sebagai gantinya, kerugian Beth akan ditambahkan ke premium dari opsi panggilan, dan periode penahanan panggilan akan mulai dari tanggal dia menjual saham. Setelah melaksanakan panggilannya, dasar biaya dari saham barunya akan mencakup premi panggilan, serta kerugian carry over dari saham tersebut. Periode holding saham baru ini akan dimulai pada tanggal pelaksanaan panggilan.
Demikian pula, jika Beth mengambil kerugian pada suatu opsi (panggilan atau put) dan membeli opsi serupa dari saham yang sama, kerugian dari opsi pertama akan dianulir, dan kerugian akan ditambahkan ke premium dari opsi kedua.
Mengangkang
Akhirnya, kami menyimpulkan dengan perlakuan pajak dari straddles. Kerugian pajak pada straddles hanya diakui sejauh mereka mengimbangi keuntungan pada posisi yang berlawanan. Jika Chris memasuki posisi straddle, dan membuang panggilan tersebut dengan kerugian $ 500, tetapi telah mendapatkan keuntungan $ 300 yang belum direalisasikan pada put, Chris hanya akan dapat mengklaim kerugian $ 200 pada pengembalian pajak untuk tahun berjalan. (Lihat Artikel Terkait: Bagaimana Aturan Straddle Membuat Peluang Pajak Untuk Pedagang Opsi.)
Garis bawah
Pajak atas opsi sangat kompleks, tetapi sangat penting bagi investor untuk membiasakan diri dengan aturan yang mengatur instrumen derivatif ini. Artikel ini sama sekali bukan presentasi menyeluruh dari gangguan-gangguan yang mengatur perlakuan pajak opsi dan seharusnya hanya berfungsi sebagai dorongan untuk penelitian lebih lanjut. Untuk daftar lengkap gangguan pajak, silakan cari petugas pajak.
