Apa itu Kelas Sub-Aset?
Kelas sub-aset adalah sub-segmen dari kelas aset luas yang dipecah untuk memberikan lebih banyak identifikasi atau rincian lebih rinci dari aset dalam subkelas. Kelas sub-aset dikelompokkan berdasarkan karakteristik umum, juga menampilkan karakteristik kelas aset yang luas.
Saham adalah kelas aset, dan trust investasi adalah contoh kelas sub-aset. Mereka berdagang mirip dengan saham, tetapi memiliki beberapa karakteristik berbeda. Komoditas membentuk kelas aset, sementara logam dan komoditas pertanian masing-masing membentuk kelas sub-aset yang terpisah.
Memahami Kelas Sub-Aset
Kelas sub-aset umumnya ditentukan oleh karakteristik tertentu yang membuatnya unik dalam semesta kelas aset yang lebih besar. Mereka paling sering digunakan untuk memecah kelas aset pasar luas seperti ekuitas, pendapatan tetap, dan komoditas.
Kelas sub-aset dapat menjadi aspek penting untuk gaya investasi dan strategi manajemen investasi standar, yang mengandalkan diversifikasi dan teori portofolio modern. Diversifikasi kelas aset dalam portofolio menyeimbangkan paparan risiko dan mengurangi volatilitas portofolio keseluruhan. Kelas sub-aset membantu mengidentifikasi lebih lanjut bidang-bidang di mana portofolio dapat didiversifikasi.
Membeli sekelompok saham acak, misalnya, tidak serta merta menciptakan portofolio yang terdiversifikasi. Membeli saham di berbagai kelas aset, kelas sub-aset, industri, dan sektor yang berbeda akan menciptakan portofolio yang lebih beragam.
Pengambilan Kunci
- Kelas sub-aset adalah sekelompok aset yang memiliki karakteristik yang sama satu sama lain, tetapi juga kelas aset yang lebih luas. Melihat ke tingkat sub-aset adalah penting jika ingin membangun portofolio yang terdiversifikasi. Saham, pendapatan tetap, dan komoditas adalah kelas aset umum yang semuanya memiliki kelas sub-aset di dalamnya.
Kelas Sub-Aset Ekuitas
Dalam semesta ekuitas, banyak investasi memiliki karakteristik unik yang menyediakan untuk kategorisasi kelas sub-aset. Perwalian investasi real estat (REIT) dan menguasai kemitraan terbatas (MLP) adalah dua contoh. Investasi ini berdagang bersama saham lain di pasar saham, namun, mereka memiliki karakteristik unik yang terkait dengan penggabungan mereka yang mendefinisikan mereka sebagai kelas sub-aset ekuitas.
Fitur ekuitas lainnya juga dapat digunakan untuk mendefinisikan kelas sub-aset. Kapitalisasi memungkinkan untuk kelas sub-aset seperti kapitalisasi besar, kapitalisasi tengah, atau kapitalisasi kecil. Ekuitas juga dapat digambarkan lebih lanjut oleh karakteristik seperti pertumbuhan, nilai, atau campuran.
Pendapatan tetap
Dalam semesta pendapatan tetap, sejumlah kelas sub-aset ada untuk investor. Uang tunai, pinjaman, dan obligasi adalah beberapa contohnya. Masing-masing memiliki atribut pendapatan tetap dengan karakteristik investasi unik mereka sendiri.
Kelas sub-aset pendapatan tetap juga dapat dikelompokkan berdasarkan durasi dan kualitas. Durasi bisa pendek, menengah atau panjang. Kelas sub-aset kualitas kredit untuk investasi pendapatan tetap juga dapat ditentukan oleh peringkat kreditnya, yang disediakan oleh lembaga pemeringkat.
Komoditas
Komoditas menawarkan berbagai kelas sub-aset yang dapat mencakup logam, minyak dan gas, serta biji-bijian dan jenis produk pertanian lainnya. Walaupun ini semua disebut komoditas, kelas sub-aset ini sangat berbeda. Logam ditambang, sementara komoditas pertanian ditanam atau dibesarkan.
Contoh Menggunakan Kelas Sub-Aset dalam Berinvestasi
Kelas sub-aset dapat menjadi penting untuk investasi bertarget atau ketika mencari untuk membangun portofolio yang terdiversifikasi. Dengan menentukan karakteristik spesifik dari kelas sub-aset, investor dapat melakukan investasi terfokus lintas tingkat risiko.
Misalnya, dana alokasi aset 60/40 dapat menetapkan strateginya sebagai investasi 60% aset dalam ekuitas dan 40% dalam utang. Meskipun ini adalah portofolio yang seimbang, manajer investasi masih memiliki berbagai pilihan kelas sub-aset yang dapat mereka pilih untuk setiap bagian.
Mereka selanjutnya dapat memutuskan untuk menempatkan 50% dari pembelian saham mereka dalam investasi pertumbuhan, dan 50% lainnya menjadi investasi nilai. Mereka juga dapat menetapkan bahwa semua investasi saham harus setidaknya dalam ukuran menengah atau lebih besar.
Untuk komponen obligasi, mereka dapat memutuskan untuk menempatkan 20% dalam bentuk tunai atau setara kas seperti sertifikat deposito (CD). Mereka dapat menempatkan 35% dalam surat berharga komersial jangka pendek, 25% dalam obligasi pemerintah dan kota, dan 10% sisanya dalam obligasi korporasi tingkat tinggi.
Persentase ini dapat dipecah lebih jauh. Misalnya, 25% (dari 40% portofolio yang dialokasikan untuk utang pemerintah dan kota) dapat berupa 10% perbendaharaan jangka panjang, 10% perbendaharaan jangka pendek, dan 2, 5% dari pemerintah kota jangka pendek dan jangka panjang obligasi.
Investor dapat menentukan strategi alokasi aset ideal mereka sendiri, atau mencari bimbingan penasihat keuangan untuk mendapatkan bantuan.
