Kenaikan inflasi telah meluas ke pasar bijih besi rendah, mengangkat produsen Amerika Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) ke level tertinggi sejak Januari 2018. Yang lebih penting, uptick dapat menyelesaikan pola bottoming dan breakout yang menghasilkan rally pertama ke pertengahan -teens sejak 2014. Itu akan menjadi berita baik bagi pemegang saham yang telah lama menderita, setelah periode kinerja buruk bruto yang kini memasuki tahun kedelapan.
Saham belum menyentuh rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 50-bulan sejak 2012, ketika penurunan menembus level support, menjelang penurunan brutal yang berakhir pada level terendah 29-tahun pada 2016. Rata-rata bergerak terletak kurang dari tiga poin di atas price action minggu ini di dekat $ 9, 00, menyiapkan peluang untuk penembusan yang membentuk uptrend jangka panjang pertama sejak 2008. Namun, raksasa besi itu telah gagal upaya tak terhitung untuk mencapai tempat yang lebih tinggi dalam beberapa tahun terakhir, jadi skeptisisme disarankan saat proses pengujian ini berlangsung.
CLF Long-Term Chart (1998 - 2018)
Penurunan tajam berakhir pada titik terendah sepanjang masa di 75 sen pada tahun 1986, memberikan jalan bagi uptrend jangka panjang yang melampaui tepat di atas $ 7, 00 pada tahun 1998. Bears kemudian mengambil kendali, menghasilkan tren turun terus-menerus yang berakhir dalam satu dolar dari sebelumnya rendah pada awal tahun 2001. Empat tes pada tingkat itu hingga pertengahan tahun 2003 menyelesaikan pola bottoming pada saat yang sama sektor komoditas terbakar. Saham lepas landas dalam simpati, mengukir kemajuan bersejarah ke tertinggi sepanjang tahun 2008 di $ 121, 95.
Penurunan vertikal selama keruntuhan ekonomi menemukan dukungan di $ 11, 80 pada Maret 2009, dengan level itu kembali bermain di 2014, 2017 dan 2018. Gelombang pemulihan ke 2011 terhenti 20 poin di bawah puncak 2008, mengukir tinggi lebih rendah di multi- pola tahun, menjelang pasar beruang persisten yang berlanjut ke kuartal pertama 2016. Saham berubah lebih tinggi dengan masalah berbasis komoditas lainnya ke 2017, topping keluar di $ 12, 37 pada bulan Februari.
Osilator stokastik bulanan menyelesaikan siklus penjualan 12 bulan pada Juni 2017, sementara siklus pembelian berikutnya masih belum mencapai level overbought, hampir satu tahun kemudian. Pola multi-gelombang yang tertanam dalam siklus ini adalah bullish, menandakan ketahanan meskipun aksi harga yang lemah pada awal 2018. Itu juga memprediksi gelombang pembelian akhir ke tingkat overbought yang mungkin bertepatan dengan kenaikan ke pertengahan remaja. (Untuk lebih lanjut, lihat: Stochastics: Indikator Akuisisi dan Jual yang Akurat .)
CLF Short-Term Chart (2016 - 2018)
Saham menemukan dukungan pada trendline dangkal setelah puncak Februari 2017, menguji level itu empat kali menjadi Mei 2018. Keduanya memantul selama periode ini masing-masing terhenti pada $ 8, 77 dan $ 9, 15, sementara aksi harga melintasi di atas $ 9, 00 awal pekan ini. Bears melihat level resistance ini dan kemungkinan akan menghasilkan pembalikan hingga akhir bulan ini. Namun, bulls kemudian bisa naik, menggiling rendah yang lebih tinggi dan melanjutkan dengan penembusan ke dalam digit ganda.
Triple top Breakout kemungkinan akan mencapai tinggi 2017 di atas $ 12, 00. Grid Fibonacci yang membentang di sepanjang 2013 hingga gelombang penjualan 2016 menempatkan retracement 0, 382 tepat di tingkat itu, dengan resistensi diperkuat oleh rendahnya pasar beruang tahun 2009 dan EMA 50 bulan. Triple whammy menunjukkan bahwa akan membutuhkan waktu bagi saham untuk membersihkan pasokan overhead, tetapi begitu selesai, pintu reli akan terbuka ke retracement 50% pada $ 15, 11. Perlu diingat bahwa ini mungkin tidak terjadi sebelum 2019, paling awal.
Volume On-balance (OBV) membukukan tertinggi sepanjang masa pada awal 2012 dan jatuh dalam gelombang distribusi bersejarah yang berlanjut hingga paruh kedua tahun 2015. Itu berubah lebih tinggi pada 2016 dan ditutup dengan harga pada kuartal pertama 2017 Penjual mengambil kendali hingga April 2018, sementara uptick berikutnya masih belum mengakhiri kekuatan tertinggi rendah. Ini memberitahu pelaku pasar untuk mengekang antusiasme mereka karena mungkin perlu beberapa tahun lagi bagi Cliffs untuk kembali ke jalan kemenangannya.
Garis bawah
Cleveland-Cliffs telah terbangun dari tidur panjang dan rally ke basis perlawanan untuk ketiga kalinya sejak September 2017. Peluang untuk breakout meningkat, menetapkan panggung untuk tes yang lebih penting dari kekuatan banteng di ketinggian 2017 di atas $ 12, 00. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Bagaimana Pasar Bijih Besi Bekerja: Pasokan dan Pangsa Pasar .)
