Mantan momentum momentum dan permainan blockchain Square, Inc. (SQ) telah pulih dari penurunan 15 poin yang berakhir pada 2017 dengan catatan suram, tetapi saham tersebut tidak mungkin untuk memasuki tren naik baru sampai kuartal kedua atau ketiga paling awal. Alih-alih, pedagang harus mencari tindakan terikat-kisaran volatile yang mengikuti pepatah pasar lama, "Semakin besar pergerakan, semakin luas basis, " menyangkal keuntungan jangka panjang untuk bulls dan bear.
Eksposur blockchain perusahaan telah berubah dari tailwind menjadi headwind pada tahun 2018, dengan bitcoin menjatuhkan lebih dari 60% dari harga tertinggi 2017. Mata uang digital yang kontroversial telah melambung kuat ke bulan Maret tetapi masih dalam mode korektif, mengguncang pasokan besar tangan lemah yang melompat di atas kapal, berharap menjadi jutawan semalam. Square membayar harganya, dengan pelaku pasar mengabaikan fundamental lainnya karena tindakan harga yang sangat ketat.
SQ Weekly Chart (2015 - 2018)
Perusahaan Bay Area menjadi perusahaan publik pada $ 11, 20 pada November 2015, memasuki kisaran sempit yang menembus ke bawah pada awal 2016. Saham menemukan dukungan dekat $ 8, 00 pada bulan Februari dan dua kali lipat harga menjadi April, ketika gelombang pemulihan gagal, menjatuhkan stok ke rendah sebelumnya dua bulan kemudian. Itu menyelesaikan pembalikan double bottom pada bulan Agustus dan berbalik lebih tinggi, mengukir uptick gerak lambat yang mencapai tertinggi 2016 pada Januari 2017.
Breakout Februari terbakar, menghasilkan keuntungan sehat yang meningkat pada Mei. Reli terhenti pada bulan Juli, menarik posisi pendek yang tidak tepat waktu yang meledak dari air ketika saham lepas landas dalam kenaikan Oktober yang didorong oleh momentum, mencapai tertinggi sepanjang masa di $ 49, 56 pada bulan November. Aksi harga sejak saat itu telah mengukir empat gelombang dalam segitiga naik yang seharusnya mencetak setidaknya lima gelombang sebelum memberikan jalan bagi tren naik atau pembalikan utama.
Stochastics mingguan jatuh ke pembacaan teknis oversold terdalam sejak 2016 pada Desember 2017 dan berbalik lebih tinggi, mencapai level overbought dua minggu kemudian. Indikator beralih ke siklus penjualan pada bulan Februari tetapi telah menyeberang lebih tinggi di dekat titik tengah panel indikator dalam pola dengan reputasi buruk untuk memicu sinyal pembelian yang salah. Pada gilirannya, ini menunjukkan bahwa uptick saat ini akan melemah dan menghasilkan penurunan baru yang mungkin sejalan dengan penjualan bitcoin hingga $ 10.000.
Band Bollinger Mingguan mengorganisasikan aksi harga, dengan kenaikan yang didorong oleh momentum melekat pada band atas selama lebih dari tujuh minggu ke puncak November. Sell-off ke bulan Desember mengadakan dukungan di SMA 20-minggu, sedangkan pantulan berikutnya menghasilkan divergensi bearish karena gagal mencapai band atas. Rata-rata bergerak memegang dukungan sekali lagi selama penurunan Februari, menunjukkan bahwa penurunan berikutnya bisa mencapai $ 40 hingga $ 41. (Untuk lebih lanjut, lihat: Square Is Menjadi Bank .)
SQ 60-Minute-Term Chart (2017 - 2018)
Saham membukukan celah antara $ 47 dan $ 48 setelah tinggi Desember, sementara dua gelombang pemulihan terhenti di bawah celah, gagal menembus resistensi. Sebuah kotak Fibonacci membentang di atas segitiga ekstrem menempatkan dukungan tersembunyi di $ 42 dan $ 44, memprediksi pantulan dekat level-level tersebut selama penurunan berikutnya. Level retracement 0, 382 telah disejajarkan dengan SMA 20-minggu, sementara dukungan segitiga akan mencapai level itu pada bulan April. Itu bisa pertanda pengujian besar pada awal kuartal kedua.
Prospek teknis akan membaik jika saham dapat diperdagangkan melalui celah dan mencapai $ 50, tetapi pola segitiga terlihat tidak lengkap, membutuhkan penurunan ketiga sebelum pembeli atau penjual mengendalikan tindakan harga jangka panjang. On-balance volume (OBV) bekerja sama dengan bulls, berada pada posisi tertinggi sepanjang masa, tetapi pasokan pemegang saham yang sehat ini dapat meninggalkan kapal jika stok berubah lebih rendah dan volatilitas mulai meningkat.
Garis bawah
Square sedang mengkonsolidasikan keuntungan 2017 yang kuat dalam pola segitiga yang telah mengukir struktur harga yang tidak lengkap, memprediksi setidaknya satu perjalanan lagi ke $ 30-an atau $ 40-an. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Dompet Digital dan Masa Depan Pembayaran .)
