Meskipun ada investasi di Tesla Inc. (TSLA) oleh Dana Investasi Publik Arab Saudi, investasi selama satu dekade di perusahaan-perusahaan AS oleh dana yang dikelola pemerintah akan segera berakhir, menurut Bank of America.
Dengan ekonomi AS melonjak, pengangguran di bawah 4% dan stok naik mendekati rekor tertinggi, dana yang dikelola pemerintah telah membunuh investasi mereka selama beberapa tahun terakhir. Tetapi Bank of America memperingatkan pesta akan berakhir di beberapa titik karena investor menetapkan pandangan mereka di tempat lain. "Investor seperti SWF dan pensiun publik telah fokus dan menikmati perjalanan di AS selama beberapa tahun terakhir, dan indikator tertentu tampaknya masih konstruktif, " Woody Boueiz, kepala global dana kekayaan negara di Bank of America mengatakan kepada Bloomberg dalam sebuah wawancara. "Tidak jelas apa yang menjadi pemicunya, tetapi pada titik tertentu, saya mengharapkan bobot terhadap AS, dan khususnya sektor-sektor tertentu, untuk menyaksikan rotasi." (Lihat lebih lanjut: 5 Dana Kekayaan Negara Berdaulat Terbesar.)
Valuasi AS Tinggi
Menurut Boueiz, valuasi berada pada level tinggi yang mempersulit dana investasi asing untuk membuat uang mereka bekerja di AS. Sebagai hasilnya, dia mengatakan dia tidak akan terkejut melihat uang meninggalkan perusahaan AS dan beralih ke pasar negara berkembang. dan Asia. Dia mengatakan bahwa dana kekayaan negara dan dana pensiun publik dipikat oleh aset yang memberikan pendapatan seperti real estat, listrik, pusat data dan infrastruktur, daerah yang sudah ramai dalam hal investasi di pasar maju. Di pasar negara berkembang, ada lebih banyak ruang untuk menghasilkan uang. Bloomberg menunjuk ke pasar perumahan dan Indeks S&P 500 di dua tanda pasar AS mungkin memuncak. Pasar real estat AS sedang dalam perjalanan untuk melihat perlambatan berbasis luas yang tidak ada selama bertahun-tahun. Sementara itu, rasio harga terhadap pendapatan S&P 500 diatur untuk melampaui 20 untuk tahun ketiga berturut-turut yang menurut Bloomberg adalah jangka terpanjang sejak pergantian abad. Itu berarti investor bersedia membayar $ 20 untuk $ 1 dari penghasilan saat ini. (Baca juga: Di mana Dana Pensiun Biasanya Berinvestasi?)
Sovereign Wealth Funds Go It Alone
Mengutip data dari Preqin, yang melacak investasi pada bagian dari dana kekayaan negara, Bloomberg melaporkan aset berlipat ganda selama sepuluh tahun terakhir menjadi $ 7, 45 triliun. Pada 2008, aset dana kekayaan negara mencapai $ 3, 1 triliun. Investasi dana mencakup semua kelas aset termasuk saham, obligasi, ekuitas swasta, real estat dan investasi langsung baru-baru ini di perusahaan. Dengan dana yang dapat melakukan transaksi sendiri, mereka tidak lagi mencari investor bersama seperti perusahaan ekuitas swasta, catat Boueiz. Ketika mereka menjadi lebih percaya diri dan meningkatkan tim internasional mereka, mereka meningkatkan jumlah transaksi langsung dan menyediakan likuiditas untuk transaksi besar baik dalam bentuk hutang atau ekuitas. "Mereka adalah investor jangka panjang dengan kendala kurang dari mitra umum dan yang memainkan keuntungan mereka, " kata Boueiz kepada Bloomberg.
