APA ITU Kelompok Penjualan
Grup penjualan terdiri dari semua lembaga keuangan yang terlibat dalam penjualan atau pemasaran, tetapi tidak harus menanggung, masalah hutang atau ekuitas baru atau sekunder.
BREAKING DOWN Selling Group
Kelompok penjualan mencakup sejumlah lembaga keuangan, termasuk broker dan dealer, yang fokus utamanya adalah menjual penjatahan sekuritas baru atau edisi kedua kepada publik. Grup ini sering termasuk anggota sindikat penjamin emisi asli. Penjamin emisi, yang telah membeli sekuritas langsung dari penerbit, menjualnya secara markup kepada anggota kelompok penjualan lainnya, yang membelinya dengan harga kurang dari harga pasar yang diharapkan.
Anggota kelompok penjualan menghasilkan uang dari transaksi dalam selisih antara harga beli dan harga pasar. Anggota kelompok penjualan yang bukan penjamin emisi tidak menerima laba sindikasi residual, dan tidak bertanggung jawab atas efek yang tidak terjual.
Sebagai alternatif, kelompok penjualan dapat dengan mudah menjadi kelompok penjamin emisi saja: mereka yang bertanggung jawab atas penjaminan sebagian dari masalah baru. Dalam skenario ini, penjamin emisi tidak mau menerima partisipasi dalam proses penjualan dari pesaing yang tidak menanggung risiko apa pun.
Kelompok penjualan dapat bervariasi dalam ukuran secara proporsional dengan ukuran masalah. Akibatnya, sebuah grup terkadang terdiri dari beberapa ratus broker dan dealer. Seringkali akan ada dealer atau broker utama, bergabung dengan dealer-dealer yang berpartisipasi serta distributor lainnya. Manajer senior sindikat penjamin emisi menunjuk kelompok penjualan. Perjanjian kelompok penjualan, atau perjanjian dealer yang dipilih, mengatur grup dan menetapkan ketentuan seperti apakah akun akan dibagi atau tidak dibagi, atau dikenal sebagai akun barat atau timur. Perjanjian tersebut juga mencakup konsesi penjualan, atau komisi penjualan, dan tanggal penghentian, yang biasanya dalam jangka waktu 30 hari.
Contoh Hipotetis Kelompok Penjualan
Katakanlah Goldman Sachs, Merrill Lynch dan Wells Fargo Advisors adalah anggota sindikat, atau perusahaan penjamin emisi, dan JP Morgan Chase, perusahaan asal, bertindak sebagai manajer senior sindikat itu. Sebagai penjamin emisi, semua perusahaan ini bertanggung jawab atas sekuritas yang tidak terjual, tetapi juga mendapatkan bagian terbesar dari keuntungan.
JP Morgan Chase, bertindak sebagai manajer sindikat, mengundang lebih banyak pialang dan dealer yang mencakup perusahaan investasi kecil di seluruh dunia, untuk membentuk kelompok penjualan. Pendekatan ini meningkatkan distribusi saham dan meningkatkan peluang bahwa mereka akan menjual dengan cepat. Pada gilirannya, anggota kelompok penjualan masing-masing mendapatkan konsesi. Mereka tidak bertanggung jawab atas risiko efek yang tidak terjual.
Keuntungan yang diperoleh anggota sindikat pada saham atau obligasi kelompok penjualan disebut penghapusan tambahan, yang ditambahkan ke dalam konsesi untuk total penghapusan.
