Apa itu Opsi Seagull
Opsi burung camar adalah strategi perdagangan opsi berkaki tiga yang melibatkan dua opsi panggilan dan satu opsi put atau dua put dan satu panggilan. Sementara itu, panggilan pada put disebut opsi split.
Strategi burung camar yang bullish melibatkan penyebaran panggilan bull (penyebaran panggilan debit) dan penjualan uang yang dikeluarkan. Strategi bearish melibatkan bear put spread (debit put spread) dan penjualan keluar dari money call.
Opsi spread adalah posisi yang telah dilindung nilai yang membatasi risiko tetapi membatasi potensi keuntungan. Menambahkan posisi pendek di opsi lain lebih lanjut membantu membiayai posisi dan mungkin membawa biaya ke nol. Namun, itu memperkenalkan potensi kerugian yang meningkat jika aset dasar bergerak terlalu jauh ke arah yang salah.
Dengan kata lain, opsi burung camar adalah teknik perlindungan satu arah di mana gerakan ke bawah atau ke atas dapat dikekang, tetapi tidak keduanya. Sementara strategi burung camar biasanya melibatkan penyebaran bull call dan spread put, mereka juga bisa melibatkan sebaliknya menggunakan spread call bear dan spread bull put.
Dasar-dasar Opsi Seagull
Kontrak opsi harus dalam jumlah yang sama dan biasanya diberi harga untuk menghasilkan premi nol. Struktur ini sesuai ketika volatilitas tinggi, tetapi diperkirakan akan turun, dan harga diperkirakan akan diperdagangkan dengan kurangnya kepastian arah.
Dalam contoh kedua di atas, pagar tanaman menggunakan opsi burung camar yang terstruktur sebagai pembelian sebaran panggilan (dua panggilan), dibiayai dengan penjualan satu dari uang yang dimasukkan, idealnya untuk membuat struktur premium nol. Ini juga dikenal sebagai "camar panjang." Hedger mendapat manfaat dari kenaikan harga aset dasar, yang dibatasi oleh harga pemogokan panggilan pendek.
Pengambilan Kunci
- Seagull option adalah strategi perdagangan opsi mata uang berkaki tiga untuk meminimalkan risiko. Diimplementasikan menggunakan dua put dan panggilan atau sebaliknya. Jika tidak ada pergerakan signifikan pada nilai tukar, maka pengembalian mungkin sederhana menggunakan strategi perdagangan ini.
Cara Membangun Opsi Seagull
Berikut adalah contoh di mana volatilitas relatif tinggi dan pedagang mengharapkan harga aset dasar naik sedangkan volatilitas turun.
Dalam contoh ini, euro diperdagangkan pada 1, 2303.
Pertama, beli spread panggilan bullish dengan pembelian panggilan 1.2300 (untuk 0, 0041) dan jual panggilan 1, 2350 (untuk 0, 0020). Baik untuk aset dasar dan tanggal kedaluwarsa yang sama.
Selanjutnya, jual put 1.2250 (untuk 0, 0017) dengan tanggal kedaluwarsa yang sama. Biaya bersih untuk perdagangan ini adalah 0, 0041 - 0, 0020 - 0, 0017 = 0, 0004
Akhirnya, atur pemogokan seperlunya untuk membawa premi (biaya) mendekati nol.
Seperti halnya semua jenis strategi perdagangan, sangat penting untuk memilih kombinasi yang tepat antara panggilan dan panggilan. Penting juga untuk memastikan tanggal kedaluwarsa untuk opsi-opsi ini sejalan dengan ekspektasi untuk dugaan perubahan harga dan volatilitas. Sementara strategi opsi khusus ini akan membantu mengurangi tingkat risiko yang diasumsikan oleh pedagang, pengaturannya tidak sepenuhnya menghilangkan semua volatilitas. Masih ada kemungkinan bahwa pengembalian akan lebih sederhana daripada yang diantisipasi, terutama jika pergerakan nilai tukar tidak sepenting yang diantisipasi.
