Analisis DuPont adalah alat yang berpotensi membantu untuk analisis yang dapat digunakan investor untuk membuat pilihan lebih banyak informasi tentang kepemilikan ekuitas mereka. Keuntungan utama dari analisis DuPont adalah gambaran yang lebih lengkap tentang kesehatan keuangan keseluruhan dan kinerja yang diberikannya, dibandingkan dengan alat penilaian ekuitas yang lebih terbatas. Kerugian utama dari model DuPont adalah bahwa model ini sangat bergantung pada data akuntansi dari laporan keuangan perusahaan, beberapa di antaranya dapat dimanipulasi oleh perusahaan, sehingga mungkin tidak akurat.
Analisis DuPont adalah pendekatan evaluasi ekuitas yang menggunakan rasio keuangan dan leverage yang memperluas rasio profitabilitas laba atas ekuitas (ROE) menjadi ukuran yang lebih rinci dan komprehensif.
Kekuatan
Selain menunjukkan pengembalian atas investasi (ROI) untuk pemegang saham, analisis DuPont juga faktor dalam tiga elemen kinerja penting: profitabilitas diukur dengan margin keuntungan, efisiensi operasional diukur dengan pemanfaatan aset (khususnya perputaran aset) dan leverage keuangan yang diukur dengan aset / ekuitas pengganda. Jika ROE lebih tinggi karena peningkatan efisiensi operasional atau pemanfaatan aset, ini biasanya ditafsirkan oleh analis. Namun, jika ROE untuk investor hanya meningkat karena perusahaan menggunakan leverage keuangan yang meningkat, maka pengembalian ekuitas yang meningkat sebenarnya bukan hasil dari peningkatan laba, dan perusahaan mungkin terlalu banyak melakukan ekspansi finansial, menjadikannya investasi yang lebih berisiko.
Model analisis DuPont memberikan penilaian yang lebih akurat tentang signifikansi perubahan ROE perusahaan dengan berfokus pada berbagai cara bahwa perusahaan harus meningkatkan angka ROE. Sarana termasuk margin keuntungan, pemanfaatan aset dan leverage keuangan (juga dikenal sebagai gearing keuangan). Perusahaan dapat meningkatkan salah satu atau semua elemen ini untuk meningkatkan nilai dan pengembalian kepada pemegang saham melalui manajemen biaya, pilihan pembiayaan, dan penggunaan aset. Analisis DuPont membantu investor menentukan sumber peningkatan atau penurunan pengembalian ekuitas.
Kekurangannya
Meskipun model analisis DuPont dapat menjadi alat yang sangat membantu bagi investor, ini bukan tanpa kelemahannya. Sifat ekspansif dari analisis DuPont berarti memerlukan beberapa input. Seperti halnya perhitungan apa pun, hasilnya hanya sebagus keakuratan input. Analisis DuPont menggunakan data dari laporan laba rugi dan neraca perusahaan, beberapa di antaranya mungkin tidak sepenuhnya akurat. Bahkan jika data yang digunakan untuk perhitungan dapat diandalkan, masih ada potensi masalah tambahan, seperti kesulitan menentukan nilai relatif rasio baik atau buruk dibandingkan dengan norma industri. Rasio keuangan selalu dievaluasi terbaik berdasarkan perbandingan, menunjukkan seberapa baik kinerja sebuah perusahaan dibandingkan dengan rekan bisnis terdekatnya atau seberapa baik perusahaan melakukan dibandingkan dengan kinerja historisnya sendiri.
Faktor musiman, tergantung pada industrinya, juga dapat menjadi pertimbangan penting, karena faktor-faktor ini dapat mengubah rasio. Beberapa perusahaan selalu membawa tingkat persediaan yang lebih tinggi pada waktu-waktu tertentu dalam setahun, misalnya. Praktik akuntansi yang berbeda antara perusahaan juga dapat membuat perbandingan akurat menjadi sulit.
