Apa Portofolio Produk?
Portofolio produk adalah kumpulan semua produk atau layanan yang ditawarkan oleh perusahaan. Analisis portofolio produk dapat memberikan pandangan yang berbeda pada jenis saham, prospek pertumbuhan perusahaan, pendorong margin laba, kontribusi pendapatan, kepemimpinan pasar, dan risiko operasional. Ini penting untuk investor yang melakukan riset ekuitas oleh investor atau analis yang mendukung perencanaan keuangan perusahaan internal.
Memahami Portofolio Produk
Portofolio produk adalah elemen penting dari analisis keuangan karena mereka memberikan konteks dan rincian untuk perusahaan dan operasi utamanya. Investor dapat membedakan antara saham nilai jangka panjang dan peluang pertumbuhan jangka pendek. Analisis portofolio penawaran produk perusahaan juga memungkinkan investor untuk memakukan pendorong kinerja keuangan tertentu, yang diperlukan untuk pemodelan yang efektif.
Berbagai komponen portofolio juga menghadapi dinamika pasar yang berbeda dan dapat berkontribusi secara tidak konsisten ke garis bawah. Pangsa pasar suatu perusahaan dapat bervariasi di antara bagian-bagian dari penawarannya, dengan produk yang lebih dominan umumnya membutuhkan strategi yang berbeda dari porsi pertumbuhan tinggi dari portofolio. Perpindahan penjualan yang berubah-ubah dapat memiliki konsekuensi signifikan bagi bottom line ketika margin bervariasi di seluruh portofolio.
Perusahaan sering merek ulang atau merestrukturisasi produk berkinerja buruk dan tidak menguntungkan, strategi yang memerlukan analisis portofolio. Produk yang berkontribusi paling banyak pendapatan pada umumnya yang paling penting untuk analisis keuangan jangka pendek, dan perubahan pada elemen-elemen utama dari kinerja dampak portofolio ini secara lebih substansial.
Apple, Inc., dikenal karena menawarkan beberapa perangkat elektronik, tetapi iPhone adalah penggerak terpenting hasil top-line dan bottom-line. Smartphone menyumbang lebih dari 62% dari total penjualan perusahaan pada Juni 2018, yang berarti kinerjanya lebih berarti daripada laptop, iPad atau App Store.
Pengambilan Kunci
- Portofolio produk adalah menu barang atau jasa yang produsen dan tawarkan untuk dijual. Analisis portofolio produk dapat memberikan wawasan yang mendalam dan bernuansa tentang cara kerja perusahaan dan potensi pendapatannya. Portofolio produk cenderung berbeda untuk dewasa dibandingkan dengan perusahaan yang tumbuh lebih muda.
Portofolio Produk dan Perusahaan Dewasa
Perusahaan dewasa sering memiliki portofolio produk yang terdiversifikasi. Pengembangan dan akuisisi produk internal berkontribusi pada ukuran portofolio dari waktu ke waktu, dan perusahaan yang lebih besar memiliki infrastruktur untuk mendukung pemasaran penawaran yang lebih luas. Ekspansi geografis juga dapat menambah portofolio produk, dengan produk yang bervariasi dalam popularitas di antara kota atau negara.
Diversifikasi cenderung membatasi potensi pertumbuhan sambil mengurangi risiko turun, sehingga perusahaan yang matang cenderung menunjukkan volatilitas yang kurang operasional. Ini mengurangi jumlah spekulasi dalam penilaian ekuitas. Perusahaan Proctor & Gamble adalah contoh perusahaan semacam itu, dengan 65 merek barang pribadi dan rumah tangga yang terkenal termasuk Bounty, Crest, dan Tide.
Portofolio Produk dan Pertumbuhan Perusahaan
Perusahaan yang lebih muda dengan portofolio kecil lebih terekspos pada kinerja produk utama mereka, yang dapat menyebabkan volatilitas operasional yang lebih besar. Semakin banyak risiko dan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi menyebabkan penilaian ekuitas yang lebih spekulatif. Berbagai komponen dalam portofolio produk sering memiliki margin yang berbeda karena mereka memiliki dinamika harga yang berbeda, biaya produksi atau tuntutan pemasaran.
