Saham Nike Inc. (NKR) telah hancur sejak pertengahan Oktober, naik lebih dari 30 persen, dibandingkan dengan S&P 500 yang hanya meningkat 8 persen. Tetapi sprint yang lebih tinggi menunjukkan tanda-tanda kelelahan, karena analisis pola perdagangan saham dan penilaian saat ini menunjukkan bahwa Nike siap turun sekitar 11 persen.
Saham telah berjalan lebih tinggi dalam beberapa bulan terakhir karena investor percaya pendapatan Nike dapat ditetapkan untuk meningkat selama kuartal mendatang. Beberapa melihat pertumbuhan penjualan Amerika Utara muncul kembali, sementara Piala Dunia yang akan datang pada bulan Juni dapat berfungsi sebagai katalis lain. Keduanya dapat mendorong pertumbuhan top-line sementara meningkatkan margin dapat membantu memberikan pertumbuhan pendapatan.
Data NKE oleh YCharts
Setetes 11 Persen
Meskipun sentimen bullish, Nike telah terhenti pada tiga kesempatan sekitar $ 68 pada grafik teknis. Selain itu, indeks kekuatan relatif (RSI) telah cenderung lebih rendah sejak memuncak pada akhir 2017 sekitar 85; angka lebih dari 70 dianggap overbought. Itu bisa dilihat sebagai indikator bearish dengan saham tidak dapat mengumpulkan momentum kenaikan.
Selain itu, volume perdagangan telah jatuh dalam beberapa pekan terakhir, sebagai tanda bahwa mungkin antusiasme bullish mungkin memudar. Jika saham jatuh di bawah $ 65, 50 - tingkat dukungan teknis kritis - saham bisa turun menjadi $ 59, penurunan sekitar 11 persen dari harga saat ini di sekitar $ 66, 30.
Stok Mahal
Penghasilan diperkirakan akan turun sekitar 8 persen pada tahun fiskal 2018 menjadi $ 2, 31 per saham, dan tumbuh sekitar 16 persen pada tahun 2018. Ketidakkonsistenan pendapatan tidak datang murah, dengan saham saat ini diperdagangkan di sekitar 24, 7 kali perkiraan 2019 dari $ 2, 68 per saham. Saat menyesuaikan penghasilan berganda untuk pertumbuhan, seseorang mendapatkan rasio PEG maju satu tahun tinggi sekitar 1, 53.
Bahkan ketika membandingkan Nike dengan konsumen lain, Nike adalah salah satu yang termahal di dalam grup. 25 kepemilikan teratas dalam ETF iShares Consumer Discretionary (XLY) memiliki rata-rata satu tahun ke depan P / E 16, 3, dan rata-rata 22, 91. Itu menjadikan Nike saham paling mahal keempat dalam grup, di belakang hanya Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), dan Charter Communications Inc. (CHTR).
Di mana pertumbuhan pendapatan?
Meskipun ada optimisme di sekitar pertumbuhan pendapatan, jalan ini sangat lambat untuk meningkatkan estimasi pendapatannya. Sejak awal lonjakan stok pada 12 Oktober, estimasi pendapatan untuk tahun berjalan hanya meningkat 0, 14 persen, sedangkan estimasi pendapatan tahun depan hanya meningkat 0, 34 persen.
Tambahkan ke bahwa pendapatan hanya diperkirakan tumbuh sekitar 4, 25 persen menjadi $ 35, 82 miliar pada tahun fiskal 2018, dan sekitar 7 persen pada tahun fiskal 2019.
Perkiraan Pendapatan NKE untuk data Tahun Anggaran Berjalan oleh YCharts
Sprint Nike yang lebih tinggi dalam beberapa bulan terakhir dapat segera jatuh datar kecuali perusahaan memberikan hasil yang kuat dan menunjukkan itu bisa lebih baik. Itu bukan tugas yang mudah.
