Pedagang aktif bertahan karena mereka menggunakan perlindungan stop loss awal serta trailing stop untuk mencapai titik impas atau untuk mengunci keuntungan. Banyak pedagang menghabiskan waktu berjam-jam untuk menyempurnakan apa yang mereka anggap sebagai titik masuk yang sempurna, tetapi hanya sedikit yang menghabiskan waktu yang sama menciptakan titik keluar yang sehat. Ini menciptakan situasi di mana para pedagang benar tentang arah pasar, tetapi gagal untuk berpartisipasi dalam keuntungan besar karena trailing stop mereka mengenai sebelum pasar menguat atau mematahkan arah mereka. Stop ini biasanya mengenai prematur karena trader biasanya menempatkannya sesuai dengan formasi grafik atau jumlah dolar.
Tujuan artikel ini adalah untuk memperkenalkan pembaca dengan konsep menempatkan berhenti sesuai dengan volatilitas pasar. Di masa lalu, Investopedia.com telah membahas topik tentang menggunakan penghentian volatilitas berdasarkan rata-rata kisaran sebenarnya (ATR). Artikel ini akan membandingkan penghentian ATR dengan penghentian volatilitas lainnya berdasarkan tertinggi tertinggi, ayunan pasar, dan sudut Gann. (Untuk primer pada ATR, lihat artikel kami: Mengukur Volatilitas Dengan Rentang True Rata-Rata. )
Metodologi Keluar
Tiga kunci untuk mengembangkan metodologi keluar yang sehat adalah untuk menentukan indikator volatilitas mana yang digunakan untuk penempatan stop yang tepat, mengapa stop harus ditempatkan dengan cara ini dan bagaimana volatilitas tertentu ini berhenti bekerja. Artikel ini juga akan menunjukkan contoh perdagangan di mana volatilitas berhenti untung maksimal. Akhirnya, untuk menjaga artikel tetap seimbang saya akan membahas kelebihan dan kekurangan berbagai jenis pemberhentian.
Pada dasarnya ada dua jenis stop order. Berhenti awal dan berhenti trailing. Stop order awal ditempatkan segera setelah order masuk dijalankan. Perhentian awal ini biasanya ditempatkan di bawah atau di atas tingkat harga yang jika dilanggar akan meniadakan tujuan berada dalam perdagangan. Misalnya, jika order pembelian dieksekusi karena harga penutupan berada di atas moving average maka pemberhentian awal biasanya ditempatkan mengacu pada moving average. Dalam contoh ini, pemberhentian awal dapat ditempatkan pada titik yang telah ditentukan di bawah moving average. Contoh lain adalah memasuki perdagangan ketika pasar melewati swing top dan menempatkan stop awal di bawah swing bottom terakhir atau membeli pada garis tren naik dengan berhenti awal di bawah garis tren. Dalam setiap kasus, pemberhentian awal terkait dengan sinyal entri.
Trailing stop biasanya ditempatkan setelah pasar bergerak ke arah perdagangan Anda. Menggunakan moving average sebagai contoh, trailing stop akan mengikuti di bawah moving average karena entri awal dihargai nilainya. Untuk posisi panjang berdasarkan entri grafik ayun, trailing stop akan ditempatkan di bawah setiap bottom lebih tinggi berikutnya. Akhirnya, jika sinyal beli dihasilkan pada garis tren naik maka trailing stop akan mengikuti garis tren naik pada titik di bawah garis tren.
Menentukan Berhenti
Dalam setiap contoh, stop ditempatkan pada harga berdasarkan jumlah yang telah ditentukan di bawah titik referensi (yaitu moving average, swing dan trend line). Logika di balik penghentian adalah bahwa jika titik referensi dilanggar oleh jumlah yang telah ditentukan maka alasan asli perdagangan dieksekusi di tempat pertama telah dilanggar. Titik yang telah ditentukan biasanya ditentukan oleh pengujian-ulang ekstensif.
Berhenti ditempatkan dengan cara ini biasanya mengarah pada hasil perdagangan yang lebih baik karena, minimal, mereka ditempatkan secara logis. Beberapa pedagang memasuki posisi kemudian berhenti berdasarkan jumlah dolar tertentu. Misalnya, mereka melakukan aksi beli pasar dan berhenti pada jumlah dolar tetap di bawah entri. Jenis pemberhentian ini biasanya paling sering mengenai karena tidak ada logika di baliknya. Pedagang mendasarkan pemberhentian pada jumlah dolar yang mungkin tidak ada hubungannya dengan entri. Beberapa pedagang merasa ini adalah cara terbaik untuk menjaga kerugian pada tingkat yang konsisten tetapi pada kenyataannya itu menghasilkan stop yang lebih sering terkena.
Apa yang Diharapkan
Volatilitas pada dasarnya adalah jumlah pergerakan yang diharapkan dari suatu pasar selama periode waktu tertentu. Salah satu ukuran volatilitas terbaik bagi para pedagang untuk digunakan adalah rata-rata rentang nyata (ATR). Stop volatilitas mengambil kelipatan ATR, menambah atau mengurangi dari penutupan, dan menempatkan stop pada harga ini. Stop hanya bisa bergerak lebih tinggi selama tren naik, lebih rendah saat tren turun atau sideways. Setelah trailing stop telah ditetapkan, seharusnya tidak pernah dipindahkan ke posisi yang lebih buruk. Logika di balik pemberhentian adalah bahwa pedagang menerima fakta bahwa pasar akan memiliki kebisingan terhadap tren, tetapi dengan mengalikan kebisingan ini yang diukur dengan ATR dengan faktor, misalnya, dua atau tiga dan menambahkan atau mengurangi dari Tutup, berhenti akan dijauhkan dari kebisingan. Dengan menyelesaikan langkah ini, pedagang mungkin dapat mempertahankan posisinya lebih lama, dengan demikian, memberikan peluang sukses yang lebih baik bagi perdagangan.
Jenis lain berhenti berdasarkan volatilitas pasar adalah berhenti yang dihitung mengacu pada tertinggi tinggi atau rendah terendah selama periode waktu tetap, bagan ayunan yang memungkinkan pasar untuk bergerak naik dan turun di dalam tren, dan Sudut Gann yang bergerak dengan kecepatan yang seragam ke arah tren. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang sudut Gann, lihat artikel kami: Cara Menggunakan Indikator Gann. )
Contohnya
Ketika bekerja dengan volatilitas berhenti, kita harus mendefinisikan dengan jelas tujuan dari strategi perdagangan. Setiap indikator volatilitas memiliki karakteristiknya sendiri terutama mengenai jumlah laba terbuka yang diberikan kembali dalam upaya untuk tetap mengikuti tren.
Gambar 1: Kedelai Mei 2009
Bagan ini menunjukkan bagaimana berbagai pemberhentian akan diterapkan pada posisi pendek. Ada empat jenis trailing stops yang digunakan dalam contoh ini. Tertinggi Tertinggi dari 20 hari terakhir, Rata-Rata Rentang Benar 20-Hari kali 2 ditambah Tinggi, atas Bagan Ayun dan Gann Angle downtrending.
Gambar 2: Kedelai Mei 2009 dengan volatilitas trailing berhenti.
Pada Gambar 2 panah menunjukkan di mana masing-masing volatilitas trailing berhenti akan dieksekusi selama perjalanan normal perdagangan.
Melihat grafik, orang akan mengamati bahwa Tertinggi Tertinggi dari 20 hari berhenti adalah trailing stop paling lambat, dan dapat memberikan kembali keuntungan paling terbuka, tetapi juga memungkinkan pedagang peluang terbaik untuk menangkap sebagian besar tren turun.
Stop 20 Hari ATR kali 2 + High bergerak turun selama pasar membuat tertinggi lebih rendah. Berhenti ini tidak pernah bergerak ke atas bahkan jika bagian atas bergerak ke atas. Tetap di level terendah yang dicapai selama penurunan. Karena tidak pernah bergerak lebih tinggi, itu memberikan keuntungan lebih sedikit daripada trailing stops lainnya. Kerugian dari penghentian ini adalah bahwa hal itu dapat dieksekusi pada awal tren, sehingga mencegah partisipasi dalam gerakan turun yang lebih besar.
Swing Chart mengikuti tren pasar sebagaimana ditentukan oleh serangkaian atasan rendah dan bawahan bawah. Selama top saat ini lebih rendah dari top sebelumnya, perdagangan tetap aktif. Setelah tren top dilintasi, perdagangan dihentikan. Jenis penghentian volatilitas trailing ini dapat memberikan kembali sejumlah besar keuntungan terbuka tergantung pada ukuran ayunannya. Imbalannya adalah memungkinkan trader untuk berpartisipasi dalam gerakan yang lebih besar. (Untuk lebih lanjut tentang Swing chart, lihat Pengantar Swing Charting .)
Perhentian trailing terakhir adalah pemberhentian sudut Gann. Sudut Gann dimulai dari tertinggi tertinggi segera sebelum masuk perdagangan. Sudut Gann dalam contoh ini bergerak ke bawah dengan kecepatan seragam empat dan delapan sen per hari. Saat pasar bergerak turun, jarak antara sudut melebar. Ini berarti bahwa trader dapat memberikan kembali sejumlah besar keuntungan terbuka tergantung pada sudut Gann mana yang dipilih sebagai titik referensi untuk trailing stop. Selain itu, perdagangan dapat dihentikan sebelum waktunya jika sudut yang salah dipilih.
Jenis sistem perdagangan yang paling diuntungkan dari penghentian volatilitas adalah sistem yang sedang tren. Pedagang cukup menggunakan indikator tren seperti rata-rata bergerak, garis tren atau grafik ayunan untuk menentukan tren kemudian mengikuti posisi terbuka menggunakan penghentian volatilitas. Jenis pemberhentian ini mungkin dapat mencegah gergaji tangan dengan menjaga pemberhentian di luar kebisingan. Pasar yang sangat fluktuatif atau tanpa arah adalah kondisi terburuk untuk perdagangan yang menggunakan penghentian volatilitas. Dalam kondisi ini berhenti cenderung sering terkena.
Kesimpulan
Secara alami, sistem perdagangan tren akan selalu memberikan kembali sebagian dari keuntungan terbuka ketika digunakan dengan trailing stop. Satu-satunya cara untuk mencegah hal ini adalah dengan menetapkan target laba. Namun, menetapkan target laba dapat membatasi jumlah keuntungan pada perdagangan. Beberapa trailing stop berdasarkan volatilitas dapat mencegah menangkap tren besar jika berhenti terlalu sering dipindahkan. Trailing stops berdasarkan volatilitas lainnya mungkin "memberikan kembali" terlalu banyak keuntungan terbuka. Melalui studi dan eksperimen dengan berbagai bentuk pemberhentian trailing ini, orang dapat mengoptimalkan pemberhentian mana yang paling sesuai dengan tujuan perdagangannya.
Selain itu, baca Forget The Stop, You've Got Options untuk mempelajari tentang opsi lain untuk membatasi kerugian.
