DEFINISI Diskon Pasar
Diskon pasar adalah selisih antara harga penebusan obligasi dan harga pembeliannya di pasar sekunder, jika telah dibeli pada harga di bawah par. Diskonto pasar muncul ketika nilai obligasi di pasar sekunder menurun setelah diterbitkan, biasanya karena kenaikan suku bunga. Dalam hal sekuritas diskon penerbitan asli (OID) seperti obligasi tanpa kupon, diskon pasar adalah perbedaan antara harga beli dan harga emisi ditambah OID yang masih harus dibayar.
BREAKING DOWN Diskon Pasar
Diskon pasar pada obligasi tidak dikenakan pajak setiap tahun di AS, tetapi dikenakan pajak sebagai pendapatan bunga biasa pada tahun obligasi tersebut dijual atau ditebus. Investor obligasi juga dapat memilih untuk memasukkan diskon pasar diamortisasi setiap tahun sebagai penghasilan untuk tujuan pajak, meskipun ini berarti membayar pajak sekarang dan bukan di masa depan. Perhatikan bahwa diskon pasar dikenakan pajak bahkan jika pendapatan bunga reguler dari obligasi tersebut dikecualikan dari pajak seperti halnya untuk sekuritas kota.
Misalnya, asumsikan bahwa investor AS membayar $ 900 untuk obligasi yang awalnya diterbitkan dengan nilai nominal $ 1.000. Perbedaan $ 100 antara nilai nominal dan harga beli adalah diskon pasar. Perbedaan ini harus dilaporkan sebagai pendapatan bunga biasa pada pengembalian pajak investor baik berdasarkan disposisi atau tahunan berdasarkan amortisasi, tergantung pada pemilihan yang dilakukan oleh investor.
Ada beberapa pengecualian terhadap aturan pemilu, seperti untuk obligasi tabungan AS dan untuk kewajiban jangka pendek yang jatuh tempo dalam satu tahun atau kurang dari tanggal penerbitan. Juga, untuk obligasi bebas pajak yang dibeli sebelum 1 Mei 1993, keuntungan yang timbul dari diskon pasar diperlakukan sebagai capital gain daripada pendapatan bunga.
Pengecualian lain untuk pemilihan bagaimana diskon pasar harus diperlakukan untuk tujuan pajak berhubungan dengan "de minimis" atau diskon pasar kecil. Berdasarkan aturan "de minimis", diskon pasar diperlakukan sebagai nol jika jumlah diskon pada saat pembelian kurang dari 0, 25% dari nilai nominal obligasi, dikalikan dengan jumlah tahun penuh dari saat pembelian hingga tanggal jatuh tempo.. Jika diskon pasar kurang dari jumlah de minimis, diskon pasar harus diperlakukan sebagai capital gain - bukan pendapatan biasa - ketika obligasi dijual atau ditebus.
Sebagai contoh, jika Anda membeli obligasi nilai nominal $ 1.000 yang akan jatuh tempo dalam 10 tahun dengan harga $ 985, diskon pasar adalah $ 1.000 - $ 985 = $ 15. Karena diskon ini kurang dari ambang minimum $ 25 (0, 25% dari $ 1.000 x 10 = $ 25), diskon pasar dianggap nol. Akibatnya, diskon $ 15 akan diperlakukan sebagai capital gain ketika Anda menjual atau menebus obligasi.
