Apa itu Transfer Portofolio Rugi (LPT)?
Loss portfolio transfer (LPT) adalah kontrak atau perjanjian reasuransi di mana entitas asuransi memberikan kebijakan, seringkali yang telah mengalami kerugian, kepada reasuradur. Dalam transfer portofolio kerugian, perusahaan reasuransi mengasumsikan dan menerima kewajiban klaim terbuka dan masa depan entitas asuransi melalui transfer cadangan kerugian entitas asuransi. Ini adalah jenis pembiayaan risiko alternatif.
takeaways kunci
- Loss portfolio transfer (LPT) adalah perjanjian reasuransi di mana perusahaan asuransi menyerahkan kebijakan dan cadangan kerugian untuk membayar mereka ke perusahaan reasuransi. LPT memungkinkan perusahaan asuransi untuk menghapus kewajiban dari neraca mereka, sehingga memperkuat mereka, dan untuk mentransfer risiko. Keuntungan reasuransi kesempatan untuk menghasilkan pendapatan investasi dari cadangan yang ditransfer, seringkali dengan laba yang signifikan.
Memahami Transfer Portofolio Rugi (LPT)
Penanggung menggunakan transfer portofolio yang hilang untuk menghapus kewajiban dari neraca mereka, dengan alasan paling umum adalah untuk mentransfer risiko dari orang tua ke tawanan atau untuk keluar dari lini bisnis. Kewajiban mungkin sudah ada (seperti klaim yang telah diproses tetapi belum dibayar) atau mungkin segera muncul (seperti klaim yang terjadi tetapi tidak dilaporkan (IBNR)).
Penanggung, yang juga dikenal sebagai cedent, secara efektif menjual polis kepada reasuransi. Dalam menentukan jumlah yang dibayarkan oleh reasuradur, nilai waktu dari uang dipertimbangkan, dan dengan demikian perusahaan asuransi menerima kurang dari jumlah dolar dibandingkan dengan cadangan — dan jumlah akhir keseluruhan yang dapat dibayarkan.
Namun, ketika entitas asuransi menggunakan transfer portofolio kerugian, itu juga mentransfer risiko waktu dan risiko investasi. Yang terakhir melibatkan risiko bahwa reasuradur akan menghasilkan lebih sedikit pendapatan investasi ketika kerugian dari klaim dibayar lebih cepat dari yang diharapkan. Jika perusahaan asuransi menjadi bangkrut atau tidak dapat memenuhi kewajibannya, perusahaan asuransi akan tetap bertanggung jawab atas pembayaran yang dilakukan kepada pemegang polisnya.
Perusahaan reasuransi LPT akan sering mengendalikan pengalihan klaim karena laba yang dapat mereka hasilkan sebagian besar ditentukan oleh kemampuan mereka untuk mengklaim limpasan dengan nilai kurang dari nilai buku. Jika reasuradur LPT bersedia untuk mengasumsikan aset cadangan kerugian kurang dari nilai buku, itu memungkinkan entitas ceding untuk merealisasikan keuntungan langsung pada saat permulaan perlindungan. Ini berarti bahwa dengan masuk ke dalam LPT, perusahaan ceding memiliki beberapa kemungkinan untuk meningkatkan sumber daya modalnya serta mengurangi persyaratan modal pengaturannya.
Liabilitas yang ditransfer dalam LPT dapat dimiliki oleh satu kelas bisnis, wilayah, pemegang polis, atau tahun kecelakaan.
Contoh Transfer Portofolio Rugi (LPT)
Misalnya, katakanlah bahwa perusahaan asuransi telah menyisihkan cadangan untuk menutupi kewajiban dari kebijakan kompensasi pekerja yang telah ditanggungnya. Nilai sekarang dari cadangan itu adalah $ 5 juta. Saat ini, $ 5 juta kemungkinan akan mencakup semua kerugian yang mungkin dialaminya, tetapi perusahaan asuransi mungkin akhirnya memiliki klaim yang melebihi cadangan. Jadi itu masuk ke transfer portofolio kerugian dengan reasuradur, yang mengambil alih cadangan. Reasuradur sekarang bertanggung jawab untuk membayar klaim. Tetapi dapat menggunakan cadangan untuk menghasilkan pengembalian lebih besar dari klaim yang mungkin harus dibayar.
Mengapa Penanggung Menggunakan Loss Portofolio Transfer (LPT)
Penanggung menggunakan transfer portofolio yang hilang untuk segera memonetisasi cadangan yang telah mereka sisihkan untuk membayar klaim. Ini bisa menjadi penarikan yang signifikan jika perusahaan asuransi memiliki cadangan berlebih, yang dapat terjadi jika model aktuaria telah membuatnya menetapkan premi dan cadangan untuk kerugian di masa depan yang pada akhirnya lebih besar dari pengalaman kerugiannya.
Perusahaan reasuransi menyukai asumsi kehilangan portofolio transfer karena mereka tidak mengambil risiko penjaminan emisi, dan dapat menggunakan cadangan untuk menghasilkan pendapatan investasi yang lebih besar daripada kerugian yang harus mereka bayar.
