Risiko umur panjang mengacu pada kemungkinan bahwa harapan hidup dan tingkat kelangsungan hidup aktual melebihi harapan atau asumsi penetapan harga, yang menghasilkan kebutuhan arus kas yang lebih besar dari yang diperkirakan pada perusahaan asuransi atau dana pensiun. Risiko ada karena tren harapan hidup meningkat di antara pemegang polis dan pensiunan dan semakin banyak orang yang mencapai usia pensiun. Tren dapat menghasilkan tingkat pembayaran yang lebih tinggi dari apa yang awalnya diperhitungkan oleh perusahaan atau dana. Jenis-jenis rencana yang terpapar pada tingkat risiko umur panjang tertinggi adalah program pensiun dan anuitas manfaat pasti, yang terkadang menjamin manfaat seumur hidup bagi pemegang polis.
Asuransi Umur Panjang: Bisakah Anda Menjalani Kehidupan di Usia 90-an?
Memahami Risiko Panjang Umur
Angka harapan hidup rata-rata terus meningkat, dan bahkan perubahan minimal dalam harapan hidup dapat menciptakan masalah solvabilitas yang parah untuk program pensiun dan perusahaan asuransi. Pengukuran risiko umur panjang yang tepat masih belum dapat dicapai karena keterbatasan obat-obatan dan dampaknya terhadap harapan hidup belum dikuantifikasi. Selain itu, jumlah orang yang mencapai usia pensiun — 65 tahun atau lebih — juga bertambah, dengan total yang diproyeksikan mencapai 95 juta pada 2060, naik dari sekitar 55 juta pada 2020.
Pengambilan Kunci
- Risiko umur panjang adalah risiko yang dihadapi dana pensiun atau perusahaan asuransi ketika asumsi tentang harapan hidup dan tingkat kematian tidak akurat. Dampak obat pada harapan hidup sulit untuk diukur, tetapi bahkan perubahan minimal dapat meningkatkan risiko umur panjang. Pada populasi yang menua dan jumlah yang lebih besar orang yang mencapai usia pensiun menambah risiko umur panjang. Dana pensiun dan program manfaat pasti lainnya yang menjanjikan manfaat pensiun seumur hidup memiliki risiko tertinggi. Tingkat kematian saat ini dan risiko tren umur panjang adalah dua faktor yang dipertimbangkan ketika mencoba mentransfer risiko umur panjang.
Risiko umur panjang mempengaruhi pemerintah dalam hal mereka harus mendanai janji-janji untuk orang-orang yang pensiun melalui pensiun dan perawatan kesehatan, dan mereka harus melakukannya meskipun basis pajaknya menyusut. Sponsor perusahaan yang mendanai pensiun dan kewajiban asuransi kesehatan harus berurusan dengan risiko umur panjang yang terkait dengan karyawan pensiunan mereka. Juga, individu yang mungkin telah mengurangi atau tidak memiliki kemampuan untuk bergantung pada pemerintah atau sponsor perusahaan untuk mendanai pensiun harus menghadapi risiko yang melekat dengan umur panjang mereka.
Pertimbangan Khusus Risiko Panjang Umur
Organisasi dapat mentransfer risiko umur panjang dengan beberapa cara. Cara paling sederhana adalah melalui anuitas premi langsung tunggal (SPIA), di mana pemegang risiko membayar premi kepada perusahaan asuransi dan melewati risiko aset dan kewajiban. Strategi ini akan melibatkan transfer aset dalam jumlah besar ke pihak ketiga, dengan kemungkinan paparan risiko kredit yang material.
Atau, dimungkinkan untuk menghilangkan hanya risiko umur panjang sambil mempertahankan aset yang mendasarinya melalui reasuransi kewajiban. Dalam model ini, alih-alih membayar premi tunggal, premi tersebut tersebar selama kemungkinan jangka waktu 50 atau 60 tahun (jangka waktu kewajiban yang diharapkan), menyelaraskan premi dan klaim dan memindahkan arus kas yang tidak pasti ke yang tertentu.
Ketika mentransfer risiko umur panjang untuk program pensiun atau perusahaan asuransi tertentu, ada dua faktor utama yang perlu dipertimbangkan. Yang pertama adalah tingkat kematian saat ini, yang dapat diamati tetapi bervariasi secara substansial di antara kategori sosial ekonomi dan kesehatan. Yang kedua adalah risiko tren umur panjang, yang merupakan lintasan risiko dan sistematis karena berlaku untuk populasi yang menua.
Offset paling langsung yang tersedia untuk risiko tren kematian sistematis adalah dengan mengadakan paparan terhadap peningkatan mortalitas — misalnya, buku-buku kebijakan asuransi jiwa tertentu. Untuk program pensiun atau perusahaan asuransi, salah satu alasan untuk menyerahkan risiko adalah ketidakpastian seputar risiko tren umur panjang, terutama karena sifat sistematisnya.
