Apa Hutang Jangka Panjang?
Utang jangka panjang adalah utang yang jatuh tempo lebih dari satu tahun. Hutang jangka panjang dapat dilihat dari dua perspektif: pelaporan laporan keuangan oleh penerbit dan investasi keuangan. Dalam pelaporan laporan keuangan, perusahaan harus mencatat penerbitan utang jangka panjang dan semua kewajiban pembayaran terkait pada laporan keuangannya. Di sisi lain, berinvestasi dalam utang jangka panjang termasuk memasukkan uang ke dalam investasi utang dengan jangka waktu lebih dari satu tahun.
Pengambilan Kunci
- Utang jangka panjang adalah utang yang jatuh tempo dalam lebih dari satu tahun, dan sering diperlakukan berbeda dari utang jangka pendek. Bagi penerbit, utang jangka panjang adalah liabilitas yang harus dilunasi sementara pemilik utang (misalnya obligasi) bertanggung jawab atas mereka sebagai aset. Liabilitas hutang jangka panjang merupakan komponen kunci dari rasio solvabilitas bisnis yang dianalisis oleh pemangku kepentingan dan lembaga pemeringkat ketika menilai risiko solvabilitas.
Hutang jangka panjang
Memahami Hutang Jangka Panjang
Utang jangka panjang adalah utang yang jatuh tempo lebih dari satu tahun. Entitas memilih untuk menerbitkan utang jangka panjang dengan berbagai pertimbangan, terutama berfokus pada jangka waktu pembayaran dan bunga yang harus dibayar. Investor berinvestasi dalam hutang jangka panjang untuk manfaat pembayaran bunga dan mempertimbangkan waktu untuk jatuh tempo sebagai risiko likuiditas. Secara keseluruhan, kewajiban seumur hidup dan penilaian utang jangka panjang akan sangat tergantung pada perubahan kurs pasar dan apakah penerbitan utang jangka panjang memiliki syarat bunga tetap atau mengambang.
Mengapa Perusahaan Menggunakan Instrumen Utang Jangka Panjang
Perusahaan mengambil hutang untuk mendapatkan modal langsung. Misalnya, usaha startup memerlukan dana besar untuk turun dan membayar biaya dasar seperti penelitian, asuransi, lisensi, peralatan, persediaan, dan iklan. Bisnis yang sudah matang juga menggunakan utang untuk mendanai operasi rutin mereka serta proyek padat modal baru. Secara keseluruhan, semua bisnis perlu memiliki modal dan hutang adalah salah satu sumber untuk mendapatkan dana langsung untuk membiayai operasi bisnis.
Penerbitan utang jangka panjang memiliki beberapa keunggulan dibandingkan utang jangka pendek. Bunga dari semua jenis kewajiban utang, pendek dan panjang, dianggap sebagai biaya bisnis yang dapat dikurangkan sebelum membayar pajak. Utang jangka panjang biasanya membutuhkan tingkat bunga yang sedikit lebih tinggi daripada utang jangka pendek. Namun, perusahaan memiliki waktu lebih lama untuk membayar pokok dengan bunga.
Akuntansi Keuangan untuk Utang Jangka Panjang
Sebuah perusahaan memiliki berbagai instrumen utang yang dapat digunakan untuk mengumpulkan modal. Jalur kredit, pinjaman bank, dan obligasi dengan kewajiban dan jatuh tempo lebih dari satu tahun adalah beberapa bentuk instrumen utang jangka panjang yang paling umum digunakan oleh perusahaan. Semua instrumen utang memberi perusahaan modal yang berfungsi sebagai aset lancar. Pelunasan utang dianggap sebagai kewajiban di neraca.
Perusahaan menggunakan jadwal amortisasi dan mekanisme pelacakan pengeluaran lainnya untuk menjelaskan setiap kewajiban instrumen utang yang harus mereka bayar seiring waktu dengan bunga. Jika perusahaan menerbitkan utang dengan jangka waktu satu tahun atau kurang, utang ini dianggap sebagai utang jangka pendek dan kewajiban jangka pendek yang sepenuhnya diperhitungkan di bagian kewajiban jangka pendek di neraca.
Ketika perusahaan menerbitkan utang dengan jangka waktu lebih dari satu tahun, akuntansi menjadi lebih kompleks. Pada saat penerbitan, perusahaan mendebit aset dan mengkredit utang jangka panjang. Ketika perusahaan membayar kembali utangnya jangka panjang, sebagian dari kewajibannya akan jatuh tempo dalam satu tahun dan beberapa akan jatuh tempo dalam lebih dari satu tahun. Pelacakan dari pembayaran hutang ini diperlukan untuk memastikan bahwa kewajiban hutang jangka pendek dan hutang jangka panjang pada instrumen hutang jangka panjang tunggal dipisahkan dan dicatat dengan benar. Untuk menjelaskan hutang-hutang ini, perusahaan hanya memberi tahu kewajiban pembayaran dalam satu tahun untuk instrumen hutang jangka panjang sebagai kewajiban jangka pendek dan sisa pembayaran sebagai kewajiban jangka panjang.
Secara umum, pada neraca, setiap arus kas masuk yang terkait dengan instrumen utang jangka panjang akan dilaporkan sebagai debit ke aset tunai dan kredit ke instrumen utang. Ketika sebuah perusahaan menerima pokok penuh untuk instrumen utang jangka panjang, itu dilaporkan sebagai debit untuk kas dan kredit ke instrumen utang jangka panjang. Ketika perusahaan membayar kembali utangnya, kewajiban jangka pendeknya akan dinotasikan setiap tahun dengan debit ke liabilitas dan kredit ke aset. Setelah perusahaan melunasi semua kewajiban instrumen utang jangka panjangnya, neraca akan mencerminkan pembatalan pokok, dan beban liabilitas untuk jumlah total bunga yang diperlukan.
Efisiensi Utang Bisnis
Pembayaran bunga atas modal hutang terbawa ke laporan laba rugi di bagian bunga dan pajak. Bunga adalah komponen pengeluaran ketiga yang memengaruhi laba bersih garis bawah perusahaan. Hal ini dilaporkan pada laporan laba rugi setelah memperhitungkan biaya langsung dan biaya tidak langsung. Biaya hutang berbeda dari biaya penyusutan yang biasanya dijadwalkan dengan pertimbangan prinsip kesesuaian. Bagian ketiga dari laporan laba rugi termasuk pengurangan bunga dan pajak dapat menjadi pandangan penting untuk menganalisis efisiensi modal utang suatu bisnis. Bunga atas utang adalah biaya bisnis yang menurunkan laba bersih, penghasilan kena pajak, tetapi juga mengurangi pendapatan yang dicapai di garis bawah dan dapat mengurangi kemampuan perusahaan untuk membayar kewajibannya secara keseluruhan. Efisiensi biaya modal utang pada laporan laba rugi sering dianalisis dengan membandingkan margin laba kotor, margin laba operasi, dan margin laba bersih.
Selain analisis beban laporan laba rugi, efisiensi beban utang juga dianalisis dengan memperhatikan beberapa rasio solvabilitas. Rasio ini dapat mencakup rasio utang, utang terhadap aset, utang terhadap ekuitas, dan banyak lagi. Perusahaan biasanya berusaha untuk mempertahankan tingkat rasio solvabilitas rata-rata sama dengan atau di bawah standar industri. Rasio solvabilitas tinggi dapat berarti suatu perusahaan mendanai terlalu banyak bisnisnya dengan hutang dan karena itu berisiko mengalami masalah arus kas atau masalah kepailitan.
Solvabilitas emiten adalah faktor penting dalam menganalisis risiko gagal bayar utang jangka panjang.
Berinvestasi dalam Hutang Jangka Panjang
Perusahaan dan investor memiliki berbagai pertimbangan ketika menerbitkan dan berinvestasi dalam hutang jangka panjang. Bagi investor, utang jangka panjang diklasifikasikan sebagai utang sederhana yang jatuh tempo lebih dari satu tahun. Ada berbagai investasi jangka panjang yang dapat dipilih oleh investor. Tiga yang paling mendasar adalah Treasury AS, obligasi kota, dan obligasi perusahaan.
Departemen Keuangan AS
Pemerintah, termasuk Departemen Keuangan AS, menerbitkan beberapa surat utang jangka pendek dan jangka panjang. Departemen Keuangan AS menerbitkan surat berharga jangka panjang dengan jangka waktu dua tahun, tiga tahun, lima tahun, tujuh tahun, 10 tahun, 20 tahun, dan 30 tahun.
Obligasi Daerah
Obligasi kota adalah instrumen keamanan utang yang dikeluarkan oleh lembaga pemerintah untuk mendanai proyek infrastruktur. Obligasi kota biasanya dianggap sebagai salah satu investasi obligasi risiko terendah di pasar utang dengan risiko hanya sedikit lebih tinggi daripada obligasi. Instansi pemerintah dapat menerbitkan hutang jangka pendek atau jangka panjang untuk investasi publik.
Obligasi Korporasi
Obligasi korporasi memiliki risiko gagal bayar yang lebih tinggi daripada obligasi dan kota. Seperti pemerintah dan kota, perusahaan menerima peringkat dari lembaga pemeringkat yang memberikan transparansi tentang risiko mereka. Lembaga pemeringkat sangat berfokus pada rasio solvabilitas ketika menganalisis dan memberikan peringkat entitas. Obligasi korporasi adalah jenis umum dari investasi hutang jangka panjang. Perusahaan dapat menerbitkan utang dengan berbagai jatuh tempo. Semua obligasi korporasi dengan jangka waktu lebih dari satu tahun dianggap sebagai investasi utang jangka panjang.
