Rasio cakupan hidup pinjaman - definisi llcr

Apa yang dimaksud dengan Loan Life Coverage Ratio (LLCR)?

Loan life coverage ratio (LLCR) adalah rasio keuangan yang digunakan untuk memperkirakan solvabilitas perusahaan, atau kemampuan perusahaan peminjam untuk membayar kembali pinjaman yang belum dibayar. LLCR dihitung dengan membagi net present value (NPV) dari uang yang tersedia untuk pembayaran hutang dengan jumlah hutang yang belum terbayar.

LLCR mirip dengan rasio cakupan layanan utang (DSCR), tetapi lebih umum digunakan dalam pembiayaan proyek karena sifatnya jangka panjang. DSCR menangkap satu titik waktu, sedangkan LLCR menangani seluruh rentang pinjaman.

Formula untuk Loan Life Coverage Ratio (LLCR) Adalah

$\begin{matrix} \frac{\sum_{t = s}^{s + n} \frac{C F_{t}}{{(1 + saya)}^{t}} + D R}{{HAI}_{t}} \\ dimana: \\ C F_{t} = Arus kas tersedia untuk layanan utang pada tahun t \\ t = Periode waktu (tahun) \\ s = Jumlah tahun yang diharapkan untuk membayar hutang \\ saya = Biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) \\ dinyatakan sebagai suku bunga \\ D R = Cadangan tunai tersedia untuk membayar utang \\ (cadangan hutang) \\ {HAI}_{t} = Saldo hutang terhutang pada saat \\ evaluasi \end{matrix} \ begin {aligned} & \ frac { sum_ {t = s} ^ {s + n} frac {CF_t} { kiri (1 + i \ kanan) ^ t} + DR} {O_t} \ & \ textbf {where:} \ & CF_t = \ text {Arus kas tersedia untuk layanan hutang pada tahun t} \ & t = \ text {Periode waktu} kiri ( text {tahun} kanan) \ & s = \ text {Jumlah tahun yang diharapkan untuk membayar hutang} \ & i = \ text {Biaya modal rata-rata tertimbang} kiri ( text {WACC} kanan) \ & \ text {dinyatakan sebagai suku bunga} \ & DR = \ text {Cadangan tunai tersedia untuk membayar utang} \ & \ kiri ( text {cadangan utang} kanan) \ & O_t = \ text {Saldo hutang yang belum dibayar pada saat ini} \ & \ text {evaluasi} \ \ end {sejajar}$ Ot ∑t = ss + n (1 + i) tCFt + DR di mana: CFt = Arus kas tersedia untuk layanan utang pada tahun tt = Periode waktu (tahun) s = Jumlah tahun yang diharapkan untuk membayar utang kembali = Biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) yang dinyatakan sebagai suku bungaDR = Cadangan tunai yang tersedia untuk membayar utang (cadangan utang) Ot = Saldo utang yang belum dibayar pada saat evaluasi

Cara Menghitung Rasio Cakupan Kehidupan Pinjaman

LLCR dapat dihitung dengan menggunakan rumus di atas, atau dengan menggunakan jalan pintas: membagi NPV dari arus kas bebas proyek dengan nilai sekarang dari hutang yang terhutang.

Dalam perhitungan ini, biaya rata-rata tertimbang utang adalah tingkat diskonto untuk perhitungan NPV dan "arus kas" proyek lebih khusus arus kas yang tersedia untuk layanan utang (CFADS).

Apa yang Diceritakan oleh Rasio Pinjaman Kehidupan?

LLCR adalah rasio solvabilitas. Rasio masa hidup pinjaman adalah ukuran berapa kali arus kas suatu proyek dapat membayar hutang yang belum terbayar selama masa pinjaman. Rasio 1, 0x berarti bahwa LLCR berada pada level impas. Semakin tinggi rasionya, semakin kecil potensi risiko yang ada bagi pemberi pinjaman.

Tergantung pada profil risiko proyek, kadang-kadang akun cadangan layanan utang diperlukan oleh pemberi pinjaman. Dalam kasus seperti itu, pembilang LLCR akan memasukkan saldo akun cadangan. Perjanjian pembiayaan proyek selalu mengandung perjanjian yang menetapkan tingkat LLCR.

Pengambilan Kunci

Loan life coverage ratio (LLCR) adalah rasio keuangan yang digunakan untuk memperkirakan solvabilitas suatu perusahaan, atau kemampuan perusahaan peminjam untuk membayar kembali pinjaman yang belum dibayar. Rasio masa pakai pinjaman adalah ukuran dari berapa kali dibandingkan uang tunai. aliran proyek dapat membayar hutang selama masa pinjaman. Semakin tinggi rasionya, semakin kecil potensi risiko yang ada bagi pemberi pinjaman.

Perbedaan antara LLCR dan DSCR

Dalam keuangan perusahaan, Debt-Service Coverage Ratio (DSCR) adalah ukuran arus kas yang tersedia untuk membayar kewajiban utang saat ini. Rasio ini menyatakan pendapatan operasional bersih sebagai kelipatan dari kewajiban utang yang jatuh tempo dalam satu tahun, termasuk bunga, pokok, dana cadangan dan pembayaran sewa. Namun, DSCR menangkap hanya satu titik waktu, sementara LLCR memungkinkan untuk beberapa periode waktu, yang lebih cocok untuk memahami likuiditas yang tersedia untuk pinjaman dengan jangka waktu menengah dan panjang.

LLCR digunakan oleh analis untuk menilai kelayakan jumlah utang tertentu dan akibatnya untuk mengevaluasi profil risiko dan biaya terkait. Ini memiliki penjelasan yang kurang langsung dibandingkan dengan DSCR, tetapi ketika LLCR memiliki nilai lebih dari satu, ini biasanya merupakan jaminan yang kuat bagi investor.

Keterbatasan LLCR

Salah satu batasan dari LLCR adalah bahwa ia tidak mengambil periode lemah karena pada dasarnya merupakan rata-rata diskon yang dapat memuluskan patch kasar. Untuk alasan ini, jika suatu proyek memiliki arus kas yang stabil dengan riwayat pembayaran pinjaman, aturan praktis yang baik adalah bahwa LLCR harus kira-kira sama dengan rasio cakupan layanan hutang rata-rata.

Daftar Isi: