Apa itu Pengindeksan?
Pengindeksan secara luas disebut sebagai indikator atau ukuran sesuatu. Di pasar keuangan, pengindeksan dapat digunakan sebagai ukuran statistik untuk melacak data ekonomi, metodologi untuk mengelompokkan segmen pasar tertentu atau sebagai strategi manajemen investasi untuk investasi pasif.
Memahami Pengindeksan
Pengindeksan digunakan di pasar keuangan sebagai ukuran statistik untuk melacak data ekonomi. Indeks yang dibuat oleh para ekonom memberikan beberapa indikator utama pasar untuk tren ekonomi. Indeks ekonomi mengikuti ketat di pasar keuangan termasuk Purchasing Managers 'Index, Institute for Supply Management's Index Manufaktur dan Composite Index of Leading Economic Indicators.
Indeks statistik juga dapat digunakan sebagai ukuran untuk menghubungkan nilai. Penyesuaian biaya hidup (COLA) adalah ukuran statistik yang diperoleh melalui analisis Indeks Harga Konsumen. Banyak rencana pensiun menggunakan COLA dan Indeks Harga Konsumen sebagai ukuran penyesuaian pembayaran manfaat pensiun dengan penyesuaian menggunakan langkah-langkah pengindeksan berbasis inflasi.
Pengambilan Kunci
- Pengindeksan adalah praktik mengumpulkan data ekonomi menjadi satu metrik tunggal. Ada banyak indeks dalam keuangan yang mencerminkan aktivitas ekonomi atau meringkas aktivitas pasar - ini menjadi tolok ukur kinerja terhadap mana portofolio dan manajer dana diukur. Pengindeksan juga digunakan untuk merujuk pada investasi pasif dalam indeks pasar untuk mereplikasi pengembalian pasar yang luas daripada secara aktif memilih saham individu.
Pengindeksan di Pasar Investasi
Di pasar investasi, indeks ada untuk mewakili segmen pasar tertentu. Indeks pasar utama di AS adalah Dow Jones Industrial Average dan S&P 500. Indeks disusun dengan metodologi tertentu. Dow Jones Industrial Average adalah indeks tertimbang harga yang memberikan bobot lebih besar pada saham dalam indeks dengan harga lebih tinggi. Indeks S&P 500 adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar yang memberikan bobot lebih besar pada saham dalam Indeks S&P 500 dengan kapitalisasi pasar yang lebih tinggi.
Penyedia indeks memiliki banyak metodologi untuk membangun indeks pasar investasi. Investor dan pelaku pasar menggunakan indeks ini sebagai tolok ukur kinerja. Jika seorang manajer dana berkinerja buruk di S&P 500 dalam jangka panjang, misalnya, akan sulit untuk menarik investor ke dalam dana daripada dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak S&P 500.
Pengindeksan dan Investasi Pasif
Pengindeksan secara luas dikenal dalam industri investasi sebagai strategi investasi pasif untuk mendapatkan eksposur yang ditargetkan ke segmen pasar tertentu. Mayoritas manajer investasi aktif biasanya tidak konsisten mengalahkan tolok ukur indeks. Selain itu, berinvestasi di segmen pasar yang ditargetkan untuk apresiasi modal atau sebagai investasi jangka panjang bisa mahal mengingat biaya perdagangan yang terkait dengan membeli sekuritas individual. Oleh karena itu, pengindeksan adalah pilihan populer bagi banyak investor.
Seorang investor dapat mencapai risiko dan pengembalian indeks target yang sama dengan berinvestasi pada dana indeks. Sebagian besar dana indeks memiliki rasio biaya rendah dan bekerja dengan baik dalam portofolio yang dikelola secara pasif. Dana indeks dapat dibangun menggunakan saham dan obligasi individual untuk mereplikasi indeks target. Mereka juga dapat dikelola sebagai dana dana dengan reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa sebagai kepemilikan dasar mereka.
Pengindeksan dan Pelacak Dana
Strategi pengindeksan yang lebih kompleks mungkin berusaha untuk mereplikasi kepemilikan dan pengembalian indeks yang disesuaikan. Dana penelusuran indeks tersuai telah berevolusi sebagai pilihan investasi berbiaya rendah untuk berinvestasi pada subset sekuritas tersaring. Dana pelacak ini pada dasarnya berusaha untuk mengambil yang terbaik dari yang terbaik dalam kategori saham - misalnya, perusahaan energi terbaik dalam indeks yang melacak industri energi. Dana pelacakan ini didasarkan pada berbagai filter termasuk fundamental, dividen, karakteristik pertumbuhan dan banyak lagi.
