Meskipun asuransi jiwa pada umumnya merupakan investasi terlarang untuk rekening pensiun, peserta dalam program pensiun yang memenuhi syarat, atau QRP, dapat membeli polis berdasarkan aturan tertentu. Misalnya, dalam rencana bagi hasil, kontribusi menjadi "berpengalaman" dua tahun setelah setoran atau setelah lima tahun berpartisipasi dalam rencana tersebut, dan hingga 100% dari uang itu dapat digunakan untuk membeli asuransi jiwa. Jika seorang peserta memilih untuk membeli segala jenis kebijakan kehidupan dalam QRP, kontribusi untuk premi dianggap dapat mengurangi pajak seperti kontribusi lain untuk rencana tersebut. Biasanya, premi asuransi jiwa di luar QRP dianggap sebagai dolar setelah pajak dan tidak dapat dikurangkan.
Tergantung pada jenis asuransi jiwa yang dipilih, beberapa pajak mungkin jatuh tempo ketika dimiliki dalam akun yang memenuhi syarat. Setiap nilai tunai suatu polis dianggap sebagai penghasilan bagi peserta dan dikenakan pajak bersama dengan penghasilan lainnya. Namun biaya asuransi tidak dikenakan pajak. Oleh karena itu, kebijakan masa manfaat yang tidak mengakumulasi nilai tunai tidak memiliki implikasi pajak sementara dimiliki dalam QRP, sementara kebijakan seumur hidup dan variabel atau kebijakan universal dapat dikenakan pajak.
Setelah pensiun, polis tersebut harus diuangkan atau didistribusikan kepada peserta. Perpajakan ditentukan oleh mana dari tiga opsi yang dipilih peserta. Kebijakan ini dapat dicairkan dengan hasil yang disetor ke akun tanpa pajak, karena uang menjadi identik dengan uang lain dalam akun. Jika peserta memilih untuk membuat polis didistribusikan dalam bentuk barang, pajak penghasilan terhutang pada seluruh nilai polis, dikurangi premi. Akhirnya, peserta dapat membeli polis, yang dapat dikenakan pajak, tetapi ini melibatkan sejumlah besar uang tunai yang harus dibayar penuh. Selain itu, transaksi ini terkadang termasuk dalam kategori transaksi terlarang. Cari saran pajak yang tepat sebelum mengambil keputusan.
