Anggota FAANG Netflix, Inc. (NFLX) ditutup di atas $ 300 untuk pertama kalinya sejak 19 Agustus pada hari Senin, terseret dalam desas-desus tentang pembeli dana lindung nilai besar serta optimisme di belakang The Walt Disney Company (DIS) yang sangat sukses peluncuran layanan streaming Disney +. Saham Netflix telah berada di bawah akumulasi dan mendapatkan tanah sejak mencapai level terendah sembilan bulan pada bulan September, meningkatkan harapan bahwa penurunan mulai pada bulan Juli akhirnya berjalan dengan sendirinya.
Namun, keberhasilan Disney dapat diterjemahkan ke dalam pangsa pasar yang lebih rendah untuk Netflix, yang menghadapi rentetan pesaing baru di tahun mendatang. Pasar streaming 2020 memiliki potensi besar, tetapi membanjirnya layanan baru kemungkinan akan memicu burnout oleh pelanggan yang bosan membayar beberapa langganan bulanan. Selain itu, tidak ada cukup konten berkualitas untuk diputar begitu pengguna baru melewati harga pengantar dan entri mendatang, seperti "Battlestar Galactica" dari Comcast Corporation (CMCSA) atau Star Trek: Picard dari CBS Corporation (CBS).
Netflix masih membawa rasio price-to-earning (P / E) yang lumayan dari 97 meskipun turun lebih dari 110 poin sejak mencatat tertinggi sepanjang masa pada Juni 2018. Perusahaan perlu mempertahankan dan membangun pertumbuhan pelanggan domestik dan internasional yang cepat untuk mencapai mendukung penilaian tinggi itu, tetapi seperti yang ditemukan oleh pemegang saham yang tidak bahagia dalam dua kuartal terakhir, itu lebih mudah dikatakan daripada dilakukan. Akibatnya, sulit untuk memvisualisasikan harga yang jauh lebih tinggi sampai pengakuan pendapatan berikutnya pada Januari 2020.
Grafik Jangka Panjang NFLX (2004 - 2019)
TradingView.com
Tren kuat yang mengikuti penawaran umum perdana bulan Mei 2002 (IPO) mencapai $ 5, 68 yang disesuaikan secara terpisah pada Januari 2004. Itu menandai tertinggi tertinggi untuk lima tahun ke depan, memberi jalan kepada penurunan tajam yang mencapai $ 1, 27 di $. kuartal kedua 2005. Bouncing berikutnya terhenti hanya satu poin di bawah tinggi sebelumnya pada tahun 2006, sementara upaya breakout 2008 gagal untuk me-mount level resistance itu.
Keruntuhan ekonomi memicu penurunan kecil, dengan rendahnya Oktober di $ 2, 56 menandai peluang pembelian bersejarah, di depan kenaikan stabil yang mencapai tertinggi 2004 pada kuartal pertama 2009. Breakout berikutnya terbakar satu tahun kemudian, didukung oleh ekspansi cepat internet broadband. Aksi jual ke dukungan baru pada 2012 menandai koreksi pertama dari tiga koreksi pada dekade ini, menghasilkan rally baru yang mencapai hampir $ 130 pada 2015.
Uptrend dimulai kembali setelah pemilihan presiden 2016, membukukan kenaikan mengesankan ke tertinggi sepanjang masa Juni 2018 di $ 423. Penjual yang agresif kemudian mengambil kendali, menghasilkan penurunan 45% yang menyakitkan hingga akhir tahun, diikuti oleh pantulan yang terhenti di level retracement sell-off Fibonacci 0, 786 pada April 2019. Sell-off sejak Juli menemukan dukungan di reli reli 0, 786. pada bulan September, menghasilkan uptick yang dapat mengukir gelombang berikutnya dari pola segitiga simetris yang bertahan hingga 2020.
Osilator stokastik bulanan meningkatkan peluang bahwa terendah September akan berlaku untuk saat ini, baru-baru ini memasuki siklus beli dari zona oversold. Ini adalah pertama kalinya sejak 2012 bahwa indikator telah turun ke level ekstrem ini, menyoroti pentingnya uptick baru-baru ini. Namun, rentang pengembangan atau segitiga harus membatasi kenaikan ke trendline atas, yang perlahan-lahan mulai selaras dengan retracement sell-off 0, 618 pada $ 350.
Tindakan range-bound ke masa yang akan datang seharusnya membuat investor jangka panjang di sela-sela, menunggu bukti bahwa saham masih layak valuasi tinggi. Di sisi lain, pedagang dapat mengambil keuntungan dari pola yang terorganisir dengan baik ini, mengambil keuntungan dari bouncing oversold yang dapat menambah 15% atau lebih ke dalam resistensi. Hanya perlu diingat bahwa tes lain pada dukungan segitiga dimungkinkan, memperlihatkan downdraft ke $ 260-an.
Garis bawah
Saham Netflix harus menahan rendahnya musim panas hingga 2020, tetapi upside mungkin terbatas dalam beberapa bulan mendatang.
