Investasi di pasar keuangan dapat menuai hasil besar. Namun, pedagang tidak selalu dapat mengakses modal yang diperlukan untuk mendapatkan pengembalian yang signifikan. Produk dengan leverage menawarkan investor peluang untuk mendapatkan eksposur pasar yang signifikan dengan setoran awal yang kecil. Populer di Inggris Raya, kontrak untuk perbedaan (CFD) dan taruhan spread adalah produk leverage yang fundamental bagi pasar ekuitas, valas dan indeks.
CFD adalah kontrak antara investor dan lembaga keuangan di mana investor mengambil posisi pada nilai aset masa depan. Demikian pula, taruhan spread memungkinkan investor untuk menempatkan uang pada apakah pasar akan naik atau turun. Perusahaan spread-bertaruh memberikan harga beli dan jual kepada calon investor yang memposisikan investasi mereka dengan harga beli jika mereka yakin pasar akan naik atau harga jual jika mereka yakin pasar akan jatuh. Meskipun secara fundamental serupa di permukaan, ada banyak nuansa yang membedakan CFD dari taruhan menyebar.
Gambaran singkat
CDF dan taruhan spread adalah produk turunan leverage yang nilainya berasal dari aset dasar. Dalam perdagangan ini, investor tidak memiliki kepemilikan aset di pasar yang mendasarinya. Ketika memperdagangkan kontrak untuk perbedaan, Anda bertaruh apakah nilai aset dasar akan naik atau turun di masa depan. Penyedia CFD menegosiasikan kontrak dengan pilihan posisi beli dan jual berdasarkan harga aset yang mendasarinya. Investor mengambil posisi panjang mengharapkan aset dasar akan meningkat, sementara short selling mengacu pada ekspektasi bahwa aset akan menurun nilainya. Dalam kedua skenario, investor mengharapkan untuk mendapatkan perbedaan antara nilai penutupan dan nilai pembukaan.
Demikian pula, spread didefinisikan sebagai perbedaan antara harga beli dan harga jual yang dikutip oleh perusahaan taruhan spread. Pergerakan dasar dari aset diukur dalam basis poin dengan opsi untuk membeli posisi buy atau pendek. (Untuk diskusi mendalam, lihat Memahami Strategi Spread Betting Keuangan dan Top-Spetting Betting .)
Beberapa perbedaan
Spread bet, tetapkan tanggal kedaluwarsa saat taruhan ditempatkan sementara kontrak CFD tidak memiliki. Demikian juga, spread spread dilakukan melalui counter (OTC) melalui broker, sementara perdagangan CFD dapat diselesaikan langsung di dalam pasar. Akses pasar langsung menghindari beberapa jebakan pasar dengan memungkinkan transparansi dan kesederhanaan menyelesaikan perdagangan elektronik.
Selain dari margin, perdagangan CFD mengharuskan investor untuk membayar biaya komisi dan biaya transaksi kepada penyedia; sebaliknya, perusahaan taruhan spread tidak mengambil biaya atau komisi. Ketika kontrak ditutup dan untung atau rugi direalisasikan, investor dapat berutang uang atau berutang uang kepada perusahaan dagang. Jika laba direalisasikan, pedagang CFD akan mendapatkan laba bersih dari posisi penutupan, dikurangi posisi pembukaan dan biaya. Keuntungan untuk taruhan spread adalah perubahan dalam basis poin dikalikan dengan jumlah dolar yang dinegosiasikan dalam taruhan awal. CFD dan taruhan spread dikenakan pembayaran dividen dengan asumsi kontrak posisi panjang. Meskipun tidak ada kepemilikan langsung dari aset, penyedia dan perusahaan taruhan menyebar akan membayar dividen jika aset yang mendasarinya juga. Ketika keuntungan direalisasikan untuk perdagangan CFD, investor dikenai pajak capital gain sementara laba taruhan spread bebas pajak. (Untuk lebih lanjut, lihat: Jangan Biarkan Biaya Pialang Melemahkan Pengembalian Anda .)
Risiko Margin dan Mitigasi
Dalam perdagangan CFD dan taruhan spread, margin awal diperlukan sebagai setoran awal. Margin umumnya bervariasi dari 0, 5 hingga 10% dari nilai posisi terbuka. Untuk aset yang lebih tidak stabil, investor dapat mengharapkan tingkat margin yang lebih besar dan untuk aset yang kurang berisiko, lebih sedikit margin. Meskipun investor dalam perdagangan CFD dan taruhan spread hanya menyumbang sebagian kecil dari nilai aset, mereka berhak atas keuntungan atau kerugian yang sama seolah-olah mereka membayar 100% dari nilai. Namun dalam kedua strategi investasi, penyedia CFD atau perusahaan taruhan menyebar dapat menghubungi investor di kemudian hari untuk pembayaran margin kedua. (Untuk lebih lanjut, lihat tutorial: Margin Trading .)
Risiko dalam berinvestasi tidak pernah bisa dihindari. Namun itu adalah tanggung jawab investor untuk membuat keputusan strategis untuk menghindari kerugian besar. Dalam perdagangan CFD dan taruhan spread, potensi keuntungan mungkin 100% setara dengan pasar yang mendasarinya, tetapi demikian juga potensi kerugiannya. Dalam CFD dan taruhan spread, stop loss order dapat dilakukan sebelum inisiasi kontrak. Stop loss adalah harga yang telah ditentukan yang secara otomatis menutup kontrak ketika harga dipenuhi. Untuk memastikan penyedia menutup kontrak, beberapa penyedia CFD dan perusahaan taruhan menyebar menawarkan perintah stop loss dijamin dengan harga premium. (Untuk lebih lanjut, lihat: Persempit Kisaran Anda Dengan Pesanan Stop-Limit .)
Garis bawah
Dengan fundamental yang sama di permukaan, perbedaan nuansa antara CFD dan taruhan spread mungkin tidak jelas bagi investor baru. Taruhan yang tersebar, tidak seperti CFD, bebas dari biaya komisi dan keuntungan tidak dikenakan pajak capital gain. Sebaliknya, kerugian CFD dapat dikurangkan dari pajak dan perdagangan dapat dilakukan melalui akses pasar langsung. Dengan kedua strategi tersebut, risiko nyata terlihat, dan memutuskan investasi mana yang akan memaksimalkan pengembalian tergantung pada investor yang berpendidikan.
