Jika ada satu nasihat yang sering kita dengar, sebaiknya baca cetakannya dengan baik. Mengapa harus berbeda untuk laporan keuangan perusahaan? Jika laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas merupakan inti dari informasi keuangan perusahaan, maka catatan kaki adalah cetakan kecil yang menjelaskan inti ini.
Namun, apa yang sering tidak diberikan bersama dengan saran bijak ini adalah serangkaian instruksi tentang cara tepat membaca catatan kaki perusahaan. Artikel ini tidak hanya akan menjelaskan apa catatan kaki itu, tetapi apa artinya dan bagaimana menggunakannya untuk keuntungan finansial Anda.
Apa itu Catatan Kaki?
Ambil laporan keuangan apa pun dan Anda akan selalu menemukan referensi ke catatan kaki laporan keuangan. Catatan kaki menjelaskan secara rinci praktik dan kebijakan pelaporan metode akuntansi perusahaan dan mengungkapkan informasi tambahan yang tidak dapat ditampilkan dalam pernyataan itu sendiri. Dengan kata lain, catatan kaki memperluas laporan keuangan kuantitatif dengan memberikan informasi kualitatif yang memungkinkan pemahaman yang lebih besar tentang kinerja keuangan perusahaan yang sebenarnya selama periode waktu tertentu.
Informasi catatan kaki umumnya dapat dibagi menjadi dua area yang berbeda. Yang pertama berkaitan dengan metode akuntansi yang dipilih perusahaan untuk merumuskan informasi keuangannya, seperti kebijakan pengakuan pendapatan. Yang kedua memberikan penjelasan yang diperluas tentang hasil operasional dan keuangan perusahaan yang penting.
Metode Akuntansi
Area ini, yang cenderung berada di awal catatan kaki, mengidentifikasi dan menjelaskan kebijakan akuntansi utama perusahaan. Catatan kaki ini dipecah menjadi bidang akuntansi tertentu (pendapatan, inventaris, dll.), Yang merinci kebijakan perusahaan terkait akun itu dan bagaimana nilainya ditentukan.
Misalnya, salah satu ukuran finansial terpenting adalah pendapatan. Dalam catatan kaki, Anda akan sering menemukan catatan pengakuan pendapatan, yang menjelaskan bagaimana perusahaan menentukan kapan ia telah menerima pendapatannya. Karena sifat operasi bisnis yang sering kompleks, titik di mana penjualan dapat dipesan (dimasukkan dalam laporan keuangan) tidak selalu jelas. Bagian ini akan memberikan wawasan berharga kepada investor ketika perusahaan membukukan pendapatan. Misalnya, Ford Motor Co. mengakui penjualan pada saat dealer mengambil alih kendaraan Ford.
Apa yang dicari
Ada dua hal yang menjadi fokus ketika menganalisis metode akuntansi perusahaan yang ditemukan dalam catatan kaki. Hal pertama adalah melihat metode akuntansi perusahaan dan bagaimana membandingkannya dengan metode akuntansi yang diterima secara umum dan standar industri. Jika perusahaan menggunakan kebijakan yang berbeda dari yang lain di industri atau yang tampaknya terlalu agresif, itu bisa menjadi tanda bahwa perusahaan mungkin mencoba memanipulasi laporan keuangannya untuk menutupi peristiwa yang tidak diinginkan atau memberikan persepsi yang lebih baik kinerja.
Sebagai contoh menggunakan pengakuan pendapatan di perusahaan mobil X, mari kita asumsikan bahwa alih-alih membukukan pendapatan saat transfer kepemilikan, perusahaan X membukukan pendapatan ketika mobil diproduksi. Strategi ini terlalu agresif, karena perusahaan X tidak dapat memastikan bahwa dealer akan memiliki mobil itu. Contoh lain adalah perusahaan majalah yang membukukan semua penjualannya pada awal berlangganan. Dalam hal ini, perusahaan tidak melakukan sisi penjualannya (mengirimkan produk) dan hanya akan membukukan pendapatan ketika setiap majalah dikirim ke pelanggan.
Hal kedua yang penting untuk diperiksa adalah setiap perubahan yang dibuat dalam akun dari satu periode ke periode berikutnya, dan pengaruhnya terhadap laporan keuangan bottom-line. Dalam contoh perusahaan X, bayangkan perusahaan beralih dari metode pengiriman ke metode produksi. Pemesanan pendapatan sebelum barang ditransfer akan meningkatkan agresivitas akuntansi perusahaan X. Laporan keuangan perusahaan akan menjadi kurang dapat diandalkan, karena investor tidak akan yakin berapa banyak pendapatan berasal dari penjualan aktual, dan seberapa banyak mewakili produk yang diproduksi tetapi tidak dikirimkan oleh perusahaan X.
Penting saat menangani area ini untuk pertama-tama mendapatkan pemahaman dasar tentang standar yang berlaku umum (GAAP) standar dalam menghitung informasi keuangan. Ini akan memungkinkan Anda untuk mengidentifikasi kapan perusahaan tidak mengikuti standar ini.
Pengungkapan dan Rincian Keuangan
Laporan keuangan dalam laporan tahunan seharusnya bersih dan mudah diikuti. Untuk menjaga kebersihan ini, perhitungan lain dibiarkan untuk catatan kaki. Segmen pengungkapan memberikan rincian tentang utang jangka panjang, seperti tanggal jatuh tempo dan suku bunga, yang dapat memberi Anda gagasan yang lebih baik tentang bagaimana biaya pinjaman ditata. Ini juga mencakup rincian tentang kepemilikan saham karyawan dan opsi saham yang dikeluarkan, yang juga penting bagi investor.
Rincian lain yang disebutkan dalam catatan kaki termasuk kesalahan dalam laporan akuntansi sebelumnya, menjulang kasus hukum di mana perusahaan terlibat dan rincian sewa sintetik. Jenis pengungkapan ini adalah yang paling penting bagi investor yang berkepentingan dengan operasi perusahaan.
Fokus penting lainnya ketika melihat segmen pengungkapan adalah apa yang ditinggalkan dari laporan keuangan. Ketika perusahaan memenuhi standar akuntansi, aturan tersebut memungkinkannya untuk menjaga tanggung jawab yang besar dari laporan keuangan dan sebagai gantinya melaporkannya dalam catatan kaki. Jika investor melewatkan catatan kaki, mereka akan kehilangan kewajiban atau risiko yang dihadapi perusahaan.
Masalah dengan Catatan Kaki
Meskipun catatan kaki merupakan bagian wajib dalam laporan keuangan apa pun, tidak ada standar untuk kejelasan atau keringkasan. Manajemen diharuskan untuk mengungkapkan informasi "di luar batas minimum hukum" untuk menghindari risiko digugat. Namun, di mana letak minimum ini didasarkan pada penilaian subyektif manajemen. Selain itu, catatan kaki harus setransparan mungkin tanpa secara rahasia melepaskan rahasia dagang dan informasi terkait lainnya tentang hal-hal yang memberikan keunggulan kompetitif bagi perusahaan.
Masalah lain dengan catatan kaki adalah bahwa kadang-kadang perusahaan berusaha membingungkan investor dengan mengisi catatan dengan jargon hukum dan ketentuan akuntansi teknis. Curiga jika deskripsinya sulit diuraikan - perusahaan mungkin menyembunyikan sesuatu. Jika Anda melihat situasi di mana perusahaan hanya menulis paragraf tentang peristiwa atau masalah besar, atau menggunakan bahasa yang berbelit-belit untuk mengatasinya sepenuhnya, mungkin bijaksana untuk hanya beralih ke perusahaan lain.
Garis bawah
Investor yang diinformasikan menggali lebih dalam, mencari informasi yang biasanya tidak dicari orang lain. Tidak peduli seberapa membosankannya itu, baca cetakannya. Dalam jangka panjang, Anda akan senang melakukannya.
