Apa itu Kesulitan Keuangan?
Financial distress adalah suatu kondisi di mana perusahaan atau individu tidak dapat menghasilkan pendapatan atau pendapatan karena tidak dapat memenuhi atau tidak dapat membayar kewajiban keuangannya. Ini umumnya karena biaya tetap yang tinggi, aset tidak likuid, atau pendapatan yang peka terhadap penurunan ekonomi.
Mengabaikan tanda-tanda kesulitan keuangan dapat menghancurkan perusahaan. Mungkin ada saat ketika kesulitan keuangan yang parah tidak dapat diatasi karena kewajiban perusahaan atau individu terlalu tinggi dan tidak dapat dibayar, dan tidak ada pendapatan yang cukup untuk mengimbangi hutang. Jika ini terjadi, kebangkrutan mungkin merupakan satu-satunya pilihan.
Memahami Kesulitan Keuangan
Jika sebuah perusahaan atau individu mengalami periode waktu ketika mereka tidak dapat membayar tagihan dan kewajiban lainnya pada tanggal jatuh tempo, kemungkinan mengalami kesulitan keuangan. Beberapa dari pengeluaran ini mungkin termasuk pembiayaan (mahal), biaya peluang proyek, dan karyawan yang tidak produktif. Karyawan dari perusahaan yang tertekan biasanya memiliki semangat kerja yang lebih rendah dan tekanan yang lebih tinggi yang disebabkan oleh meningkatnya peluang kebangkrutan, yang dapat memaksa mereka keluar dari pekerjaan mereka.
Perusahaan yang berada dalam kesulitan keuangan mungkin merasa sulit untuk mendapatkan pembiayaan. Mereka juga mungkin menemukan nilai pasar mereka turun secara signifikan, pelanggan mengurangi pesanan, dan pemasok mengubah ketentuan pengiriman mereka.
Melihat laporan keuangan perusahaan dapat membantu investor dan orang lain menentukan kesehatan keuangannya. Misalnya, arus kas negatif di bawah laporan arus kas adalah salah satu indikator kesulitan keuangan. Ini bisa disebabkan oleh perbedaan besar antara pembayaran tunai dan piutang, pembayaran bunga tinggi, dan penurunan modal kerja.
Individu yang mengalami kesulitan keuangan mungkin menemukan diri mereka dalam situasi di mana utang mereka jauh lebih dari pendapatan bulanan mereka. Ini termasuk pembayaran rumah atau sewa, pembayaran mobil, dan kartu kredit serta tagihan listrik. Orang yang mengalami situasi seperti ini cenderung melewatinya untuk jangka waktu yang lama.
Individu yang mengalami kesulitan keuangan dapat dikenakan pemotongan upah, penilaian, atau tindakan hukum dari kreditor.
Pertimbangan Khusus
Tanda-tanda Kesulitan Keuangan
Ada beberapa tanda peringatan untuk menunjukkan perusahaan mengalami kesulitan keuangan. Laba yang buruk dapat mengindikasikan bahwa perusahaan secara finansial tidak sehat. Berjuang untuk mencapai titik impas menunjukkan bisnis tidak dapat menopang dirinya sendiri dari dana internal dan perlu meningkatkan modal secara eksternal. Ini meningkatkan risiko bisnis perusahaan dan menurunkan kelayakan kreditnya dengan pemberi pinjaman, pemasok, investor, dan bank. Membatasi akses ke dana biasanya menyebabkan perusahaan (atau individu) gagal.
Pertumbuhan atau penurunan penjualan yang buruk menunjukkan pasar tidak menerima produk atau layanan perusahaan secara positif berdasarkan model bisnisnya. Ketika kegiatan pemasaran ekstrem tidak menghasilkan pertumbuhan, pasar mungkin tidak puas dengan penawaran, dan perusahaan mungkin tutup. Demikian juga, jika perusahaan menawarkan produk atau layanan berkualitas rendah, konsumen mulai membeli dari pesaing, akhirnya memaksa bisnis untuk menutup pintunya.
Ketika debitor mengambil terlalu banyak waktu untuk membayar utangnya kepada perusahaan, arus kas mungkin sangat meluas. Bisnis atau individu mungkin tidak dapat membayar kewajibannya sendiri. Risiko meningkat terutama ketika perusahaan memiliki satu atau dua pelanggan utama.
Pengambilan Kunci
- Kesulitan keuangan terjadi ketika perusahaan atau individu tidak dapat menghasilkan pendapatan atau pendapatan dan tidak dapat memenuhi atau membayar kewajiban keuangannya. Kesulitan keuangan biasanya merupakan langkah terakhir sebelum kebangkrutan. Untuk memperbaiki situasi, perusahaan atau individu dapat mempertimbangkan opsi seperti merestrukturisasi hutang atau mengurangi biaya.
Kesulitan Keuangan di Lembaga Keuangan Besar
Salah satu faktor yang berkontribusi terhadap krisis keuangan tahun 2007-2008 adalah sejarah pinjaman darurat pemerintah kepada lembaga keuangan yang tertekan dan pasar percaya terlalu besar untuk gagal. Sejarah ini menciptakan ekspektasi bahwa sebagian sektor keuangan dilindungi dari kerugian.
Jaring pengaman keuangan federal seharusnya melindungi lembaga keuangan besar dan kreditornya dari kegagalan dan mengurangi risiko sistemik ke sistem keuangan. Namun, jaminan federal dapat mendorong pengambilan risiko yang tidak bijaksana yang dapat menyebabkan ketidakstabilan dalam sistem yang seharusnya dilindungi oleh jaring pengaman.
Karena jaring pengaman pemerintah mensubsidi pengambilan risiko, investor yang merasa dilindungi oleh pemerintah kemungkinan kecil akan menuntut hasil yang lebih tinggi sebagai kompensasi karena menanggung risiko yang lebih besar. Demikian juga, kreditor mungkin merasa kurang urgensi untuk memantau perusahaan yang secara implisit dilindungi.
Pengambilan risiko yang berlebihan berarti perusahaan lebih cenderung mengalami kesulitan dan mungkin memerlukan dana talangan untuk tetap solvent. Dana talangan tambahan dapat mengikis disiplin pasar lebih lanjut.
Rencana penyelesaian, atau wasiat, dapat menjadi metode penting untuk membangun kredibilitas terhadap dana talangan. Jaring pengaman pemerintah mungkin menjadi pilihan yang kurang menarik di saat kesulitan keuangan.
Cara Mengatasi Kesulitan Keuangan
Sesulit kelihatannya mungkin ada beberapa cara untuk membalikkan keadaan dan memperbaiki kesulitan keuangan. Salah satu hal pertama yang dilakukan banyak perusahaan adalah meninjau rencana bisnis mereka. Ini harus mencakup operasi dan kinerjanya di pasar, serta menetapkan tanggal target untuk mencapai semua tujuannya.
Pertimbangan lain adalah di mana harus memotong biaya. Ini mungkin termasuk memotong staf atau bahkan mengurangi insentif manajemen, yang seringkali dapat mahal untuk keuntungan bisnis.
Beberapa perusahaan dapat mempertimbangkan untuk merestrukturisasi hutang mereka. Dalam proses ini, perusahaan yang tidak dapat memenuhi kewajibannya dapat menegosiasikan kembali hutang mereka dan mengubah syarat pembayaran mereka untuk meningkatkan likuiditas mereka. Dengan restrukturisasi, mereka dapat melanjutkan operasi.
Untuk individu yang mengalami kesulitan keuangan, tips untuk memperbaiki situasi serupa dengan yang tercantum di atas. Mereka yang terkena dampak mungkin merasa bijaksana untuk mengurangi kebiasaan belanja yang tidak perlu atau berlebihan seperti makan di luar, bepergian, dan pembelian lainnya yang mungkin dianggap sebagai barang mewah. Pilihan lain mungkin konseling kredit. Dengan konseling kredit, seorang konselor menegosiasikan kembali kewajiban debitur, memungkinkannya untuk menghindari kebangkrutan.
