Saham Exxon Mobil Corp (XOM) tidak berkinerja baik selama tahun lalu naik 1, 4%, dibandingkan kenaikan S&P 500 sebesar 14%. Performanya datang meskipun harga Minyak naik lebih dari 38%. Analisis dari grafik teknis menunjukkan hal-hal sekarang mungkin menjadi lebih buruk untuk Exxon, dengan stok turun 8%. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Exxon kurang dihargai di Jalan: RBC .)
Tampaknya ada alasan bagus mengapa saham Exxon merana selama setahun terakhir, meskipun ada kenaikan besar-besaran dalam harga minyak. Itu karena investor tidak percaya tingkat pertumbuhan yang signifikan pada 2018 akan bertahan, sebagaimana dibuktikan oleh perkiraan yang menurun dan multiple perdagangan yang rendah. Kekecewaan triwulanan baru-baru ini juga menunjukkan bahwa harapan bahkan mungkin terlalu tinggi.
Data XOM oleh YCharts
Grafik Teknis Lemah
Saham saat ini diperdagangkan di sekitar $ 82 dan melayang di atas level dukungan teknis kritis di $ 80, 50. Jika saham jatuh di bawah dukungan teknis, saham dapat turun 8% dari harga saat ini menjadi hampir $ 75, 40. Indikasi bearish lainnya adalah pembentukan pola pembalikan pada saham yang dikenal sebagai naiknya baji, yang juga menunjukkan bahwa stok mungkin akan jatuh.
Hasil yang Mengecewakan
Perusahaan minyak melaporkan hasil kuartal kedua pada 27 Juli yang jatuh jauh dari perkiraan, dengan pendapatan lebih dari 2% di bawah perkiraan, dan pendapatan hilang lebih dari 9%. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Mesin Uang Masif dan Andal ExxonMobil .)
Estimasi Pemotongan
Estimasi XOM EPS untuk data Tahun Anggaran Berjalan oleh YCharts
Analis sudah mulai memangkas pendapatan mereka dan prospek pendapatan untuk perusahaan setelah hasil yang mengecewakan. Untuk kuartal ketiga, analis telah memangkas estimasi pendapatan mereka lebih dari satu poin persentase, dan sekarang melihat pendapatan tumbuh sebesar 38% untuk kuartal tersebut. Sementara itu, mereka juga telah memotong prospek pendapatan untuk bisnis, hampir 1, 5%, dan sekarang melihat pendapatan naik sekitar 9%.
Estimasi untuk setahun penuh telah turun secara signifikan. Perkiraan penghasilan untuk setahun penuh telah turun lebih dari 8% dengan pertumbuhan pendapatan sekarang terlihat di 27%. Sementara itu, prakiraan pendapatan telah menurun hampir 4, 5% dan terlihat meningkat hanya 17, 6%.
Saham Exxon tampaknya diperdagangkan murah pada 15 kali estimasi pendapatan 2019, tetapi pertumbuhan pendapatan dan laba 2018 diperkirakan melambat secara material pada 2019 dan sekali lagi pada 2020. Laba pada 2019 diperkirakan naik 18%, sebelum dipotong di separuh pada 2020. Sementara itu, prospek pendapatan untuk 2019 membutuhkan pertumbuhan hanya 6%, sebelum berbalik negatif pada 2020.
Agar saham Exxon mulai naik, perusahaan harus mulai mengalahkan perkiraan, sambil juga berharap harga minyak lebih tinggi.
