Apa Itu Opsi Evergreen?
Opsi evergreen adalah ketentuan dari beberapa rencana opsi saham karyawan (ESOPs) di mana tambahan saham secara otomatis diberikan kepada rencana tersebut setiap tahun. Opsi evergreen juga bisa disebut "ketentuan evergreen" atau "rencana evergreen."
Pengambilan Kunci
- Opsi Evergreen memungkinkan bagi karyawan dengan rencana opsi saham untuk secara otomatis menerima saham tambahan setiap tahun yang memenuhi syarat. Karena biasanya mereka tidak memiliki tanggal kedaluwarsa yang ditetapkan, pembelian saham tambahan dianggap 'evergreen'. Meskipun bagus untuk karyawan yang berpartisipasi, opsi evergreen dapat mencairkan pendapatan dan pemberian suara hak untuk pemegang saham lainnya.
Bagaimana Opsi Evergreen Bekerja
Sebuah rencana hijau menggunakan persentase dari saham biasa perusahaan yang beredar untuk menentukan berapa banyak opsi untuk diberikan. Misalnya, jika sebuah perusahaan memiliki 75 juta saham yang beredar dan ketentuan opsi hijau 5%, perusahaan dapat mengeluarkan kompensasi 3, 750 juta saham pada tahun pertama. Pada tahun kedua, perusahaan akan memiliki 78, 750 juta saham beredar dan, karenanya, dapat mengeluarkan hingga 3, 937 juta saham senilai kompensasi.
Paket opsi Evergreen biasanya tidak memiliki tanggal kedaluwarsa dan tidak memerlukan persetujuan pemegang saham. Namun, dewan direksi harus menyetujui berapa banyak saham yang secara otomatis dialokasikan untuk rencana tersebut setiap tahun. Opsi Evergreen biasanya dikeluarkan sebagai opsi saham insentif (ISO), yang merupakan opsi yang hanya diperuntukkan bagi karyawan, biasanya eksekutif perusahaan.
Keuntungan dari Opsi Evergreen
Opsi yang selalu hijau memberi perusahaan publik cara untuk menarik dan mempertahankan manajer dan karyawan puncak dengan memberi mereka kompensasi tambahan di atas dan di luar gaji. Opsi Evergreen membantu menyelaraskan kepentingan manajer dan karyawan dengan kepentingan pemegang saham karena opsi mereka meningkat nilainya jika perusahaan berkinerja baik.
Keterbatasan Opsi Evergreen
Kelemahan dari ketentuan hijau untuk pemegang saham adalah bahwa penerbitan tambahan saham tahunan melemahkan basis saham perusahaan. Pemegang saham saat ini yang tidak menerima opsi hijau selalu memiliki kepemilikan lebih kecil di perusahaan karena jumlah total saham yang beredar telah meningkat, tetapi kepemilikan saham mereka tetap sama.
Sebagai contoh, Tom memiliki 1% saham di perusahaan yang memiliki 20 juta saham beredar (200.000 saham / 20.000.000 basis saham). Setelah eksekutif senior menerima opsi hijau tahunan, perusahaan memiliki 22 juta saham yang beredar. Minat Tom di perusahaan telah menurun menjadi 0, 9% (200.000 saham / 22.000.000 basis saham). Jika perusahaan berkinerja buruk, dilusi sahamnya mungkin lebih besar daripada manfaat dari mengeluarkan opsi hijau.
Perpajakan Opsi Evergreen
Memberikan opsi yang selalu hijau dikeluarkan sebagai opsi saham insentif, hibah adalah transaksi tidak kena pajak. Peristiwa pajak pertama terjadi ketika saham dijual, tidak dieksekusi. Jika saham segera dijual setelah mereka dieksekusi, setiap keuntungan yang direalisasi diperlakukan sebagai pendapatan biasa. Namun, jika saham ditahan selama 12 bulan setelah mereka dieksekusi, dan tidak dijual sampai dua tahun setelah tanggal pemberian, keuntungan diperlakukan sebagai capital gain jangka panjang.
Misalnya, anggaplah opsi David yang selalu hijau diberikan pada tanggal 15 Desember 2017, dan ia menggunakannya pada tanggal 15 Desember 2018. Jika David ingin melaporkan kenaikan modal jangka panjang, ia tidak dapat menjual sahamnya hingga 15 Desember 2019.
