Apakah Undang-Undang Reformasi Dodd-Frank Wall Street dan Perlindungan Konsumen?
Reformasi Dodd-Frank Wall Street dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen adalah bagian besar dari undang-undang reformasi keuangan yang disahkan selama pemerintahan Obama pada tahun 2010 sebagai tanggapan terhadap krisis keuangan tahun 2008. Dinamai setelah sponsor Senator Christopher J. Dodd (D-Conn.) dan Rep. Barney Frank (D-Mass.), undang-undang itu memuat banyak ketentuan, dijabarkan sekitar 2.300 halaman, yang akan dilaksanakan selama beberapa tahun.
Dodd-Frank mendirikan sejumlah lembaga pemerintah baru yang bertugas mengawasi berbagai komponen undang-undang tersebut dan, dengan perluasan, berbagai aspek sistem keuangan. Presiden Donald Trump berjanji untuk mencabut Dodd-Frank dan, pada Mei 2018, menandatangani undang-undang baru yang memutar kembali sebagian besar dari itu.
Pengambilan Kunci
- The Dodd-Frank Wall Street Reformasi dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen menargetkan sektor-sektor sistem keuangan yang diyakini telah menyebabkan krisis keuangan 2008, termasuk bank, pemberi pinjaman hipotek, dan lembaga pemeringkat kredit. Para pengkritik hukum berpendapat bahwa peraturan membebani memaksakan bisa membuat perusahaan Amerika Serikat kurang kompetitif dibandingkan dengan mitra asing mereka. Pada tahun 2018, Kongres mengeluarkan undang-undang baru yang membatalkan beberapa batasan Dodd-Frank.
Bagaimana Reformasi Dodd-Frank Wall Street dan Perlindungan Konsumen Bekerja
Reformasi Dodd-Frank Wall Street dan Perlindungan Konsumen memiliki banyak komponen. Ini adalah beberapa ketentuan kunci dan cara kerjanya:
Stabilitas keuangan
Di bawah Dodd-Frank, Dewan Pengawas Stabilitas Keuangan dan Otoritas Likuiditas Tertiban memantau stabilitas keuangan perusahaan-perusahaan keuangan besar yang kegagalannya dapat memiliki dampak negatif yang serius pada ekonomi AS (perusahaan-perusahaan yang dianggap "terlalu besar untuk gagal"). Undang-undang juga mengatur likuidasi atau restrukturisasi melalui Dana Likuidasi Tertib, yang dibentuk untuk membantu pembongkaran perusahaan keuangan yang telah ditempatkan dalam kurator dan mencegah dolar pajak dari yang digunakan untuk menopang perusahaan tersebut.
Dewan memiliki wewenang untuk memecah bank-bank yang dianggap sangat besar sehingga menimbulkan risiko sistemik; itu juga dapat memaksa mereka untuk meningkatkan persyaratan cadangan mereka. Demikian pula, Kantor Asuransi Federal baru ditugaskan mengidentifikasi dan memantau perusahaan asuransi yang dianggap "terlalu besar untuk gagal."
Biro Perlindungan Keuangan Konsumen
Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB), yang didirikan di bawah Dodd-Frank, diberi tugas untuk mencegah pemberian pinjaman hipotek predator (mencerminkan sentimen luas bahwa pasar subprime mortgage adalah penyebab utama bencana 2008) dan membuatnya lebih mudah bagi konsumen untuk memahami persyaratan hipotek sebelum menyetujui mereka. Ini mencegah broker hipotek dari mendapatkan komisi yang lebih tinggi untuk menutup pinjaman dengan biaya yang lebih tinggi dan / atau tingkat bunga yang lebih tinggi dan mensyaratkan bahwa pencetus hipotek tidak mengarahkan calon peminjam ke pinjaman yang akan menghasilkan pembayaran tertinggi bagi pencetusnya.
Reformasi Dodd-Frank Wall Street dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen dimaksudkan untuk mencegah krisis keuangan lain seperti yang terjadi pada 2008.
CFPB juga mengatur jenis pinjaman konsumen lainnya, termasuk kartu kredit dan debit, dan menangani keluhan konsumen. Dibutuhkan pemberi pinjaman, tidak termasuk pemberi pinjaman mobil, untuk mengungkapkan informasi dalam bentuk yang mudah bagi konsumen untuk membaca dan memahami; contohnya adalah ketentuan yang disederhanakan sekarang pada aplikasi kartu kredit.
Aturan Volcker
Komponen kunci lain dari Dodd-Frank, Volcker Rule, membatasi cara bank dapat berinvestasi, membatasi perdagangan spekulatif, dan menghilangkan perdagangan eksklusif. Bank tidak diizinkan terlibat dengan dana lindung nilai atau perusahaan ekuitas swasta, yang dianggap terlalu berisiko. Dalam upaya untuk meminimalkan kemungkinan konflik kepentingan, perusahaan keuangan tidak diizinkan untuk berdagang secara eksklusif tanpa “permainan” yang memadai. Aturan Volcker jelas merupakan dorongan balik ke arah Glass-Steagall Act 1933, yang pertama kali mengakui bahaya yang melekat dari entitas keuangan yang memperluas layanan perbankan komersial dan investasi pada saat yang sama.
Undang-undang ini juga memuat ketentuan untuk mengatur derivatif, seperti swap kredit macet yang secara luas dipersalahkan karena berkontribusi terhadap krisis keuangan 2008. Dodd-Frank mengatur pertukaran terpusat untuk perdagangan swap untuk mengurangi kemungkinan default counterparty dan juga membutuhkan pengungkapan informasi perdagangan swap yang lebih besar untuk meningkatkan transparansi di pasar-pasar tersebut.Regulasi Volcker juga mengatur penggunaan derivatif perusahaan keuangan dalam upaya untuk mencegah institusi "terlalu besar untuk gagal" mengambil risiko besar yang dapat mendatangkan malapetaka pada ekonomi yang lebih luas.
Kantor Pemeringkatan Kredit SEC
Karena lembaga pemeringkat kredit dituduh berkontribusi terhadap krisis keuangan dengan memberikan peringkat investasi yang menyesatkan, Dodd-Frank mendirikan Kantor Pemeringkatan Kredit SEC. Kantor tersebut ditugasi untuk memastikan bahwa agen memberikan peringkat kredit yang berarti dan dapat diandalkan untuk bisnis, kota, dan entitas lain yang mereka evaluasi.
Program pengungkap fakta
Dodd-Frank juga memperkuat dan memperluas program whistleblower yang ada yang diumumkan oleh Sarbanes-Oxley Act (SOX). Secara khusus, ia membentuk program bounty wajib di mana whistleblower dapat menerima dari 10% hingga 30% dari hasil dari penyelesaian litigasi, memperluas ruang lingkup karyawan yang dilindungi dengan memasukkan karyawan anak perusahaan dan afiliasinya dan memperpanjang undang-undang pembatasan berdasarkan dimana pelapor dapat mengajukan gugatan terhadap majikan mereka dari 90 hingga 180 hari setelah pelanggaran ditemukan.
Kritik terhadap Dodd-Frank Wall Street Reform dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen
Para pendukung Dodd-Frank percaya tindakan itu akan mencegah ekonomi dari mengalami krisis seperti tahun 2008 dan melindungi konsumen dari banyak pelanggaran yang berkontribusi terhadap krisis. Namun, para pencela berpendapat bahwa tindakan itu dapat merusak daya saing perusahaan-perusahaan AS dibandingkan dengan rekan-rekan asing mereka. Secara khusus, mereka berpendapat bahwa persyaratan kepatuhan peraturannya terlalu membebani bank komunitas dan lembaga keuangan yang lebih kecil — terlepas dari kenyataan bahwa mereka tidak berperan dalam menyebabkan krisis keuangan.
Tokoh-tokoh dunia finansial seperti mantan Menteri Keuangan Larry Summers, CEO Blackstone Group LP (BX) Stephen Schwarzman, aktivis Carl Icahn, dan CEO JPMorgan Chase & Co. (JPM) Jamie Dimon juga berpendapat bahwa, sementara masing-masing lembaga tidak diragukan lagi lebih aman karena kendala modal yang dipaksakan oleh Dodd-Frank, kendala juga membuat pasar yang lebih tidak likuid secara keseluruhan. Kurangnya likuiditas bisa sangat kuat di pasar obligasi, di mana semua sekuritas tidak sesuai dengan pasar dan banyak obligasi kekurangan pasokan konstan pembeli dan penjual.
Persyaratan cadangan yang lebih tinggi di bawah Dodd-Frank berarti bank harus menyimpan persentase lebih tinggi dari aset mereka dalam bentuk tunai, yang mengurangi jumlah yang mereka dapat pegang dalam surat berharga yang dapat dipasarkan. Akibatnya, ini membatasi peran pembuatan pasar obligasi yang secara tradisional dilakukan oleh bank. Dengan bank yang tidak dapat berperan sebagai pembuat pasar, calon pembeli kemungkinan akan lebih sulit menemukan penjual yang menangkal. Lebih penting lagi, calon penjual mungkin merasa lebih sulit untuk menemukan pembeli yang menangkal.
Perubahan terhadap Dodd-Frank Wall Street Reformasi dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen
Berpihak pada para kritikus, Kongres AS mengesahkan undang-undang pada tahun 2018 yang disebut Pertumbuhan Ekonomi, Bantuan Hukum, dan Perlindungan Konsumen, yang memutar kembali sebagian besar UU Dodd-Frank. Itu ditandatangani menjadi hukum oleh Presiden Trump pada 24 Mei 2018. Ini adalah beberapa ketentuan undang-undang baru, dan beberapa bidang di mana standar dilonggarkan:
Bank kecil dan regional
Undang-undang baru memudahkan peraturan Dodd-Frank untuk bank-bank kecil dan regional dengan meningkatkan ambang aset untuk penerapan standar kehati-hatian, persyaratan stress test, dan komite risiko wajib.
Bank kustodian besar
Untuk institusi yang memiliki hak atas aset klien tetapi tidak berfungsi sebagai pemberi pinjaman atau bankir tradisional, undang-undang yang baru mengatur persyaratan modal yang lebih rendah dan rasio leverage.
Kredit hipotek
Undang-undang yang baru membebaskan persyaratan escrow untuk pinjaman hipotek perumahan yang dipegang oleh lembaga penyimpanan atau credit union dalam kondisi tertentu. Ini juga mengarahkan Badan Keuangan Perumahan Federal untuk menetapkan standar bagi Freddie Mac dan Fannie Mae untuk mempertimbangkan metode penilaian kredit alternatif.
Pemberi pinjaman kecil
Undang-undang tersebut membebaskan pemberi pinjaman dengan aset kurang dari $ 10 miliar dari persyaratan peraturan Volcker dan memberlakukan pelaporan yang lebih ketat dan norma modal pada pemberi pinjaman kecil.
Biro kredit
Undang-undang mengharuskan tiga agen pelaporan kredit utama memungkinkan konsumen untuk "membekukan" file kredit mereka secara gratis sebagai cara untuk mencegah penipuan.
