Perlambatan di pasar ponsel pintar tidak akan terjadi di mana-mana, sehingga merugikan beberapa pemasok utama Apple Inc. (AAPL), menurut salah satu tim analis di Street yang telah menjadi lebih bearish pada permainan semikonduktor seperti Skyworks Solutions Inc. (SWKS) dan Taiwan Semiconductor (TSM).
Pada hari Selasa, analis Morgan Stanley Craig Hettenbach, Joseph Moore dan Katy Huberty, bersama dengan rekan-rekannya di Asia, menulis catatan penelitian yang menyoroti risiko yang dihadapi pemasok Apple di tengah pasar iPhone yang melemah. Pada bulan Februari, pembuat smartphone melaporkan penjualan unit iPhone kuartal Desember yang lebih rendah dari perkiraan. Menyusul hasil, Moore mengeluarkan catatan yang menunjukkan bahwa "unit iPhone yang mengecewakan dikombinasikan dengan inventaris yang berlebihan harus terus memiliki dampak yang nyata pada pemasok Apple dan segmen smartphone secara lebih luas."
Pengiriman Cina Tenggelam di Q4, Penurunan Pertama di Catatan
Para analis menulis bahwa pengiriman unit smartphone pada kuartal keempat menurun 6% secara keseluruhan, termasuk penurunan 13% di pasar utama Tiongkok dan menandai penurunan pertama di wilayah ini dalam catatan.
"Setelah putaran pemotongan pesanan dimulai pada akhir 4Q'17, rantai pasokan ponsel cerdas China telah mengalami pencernaan inventaris dan sejauh ini kami belum melihat kenaikan besar pasca Tahun Baru Imlek, " tulis analis Morgan Stanley. Mereka menambahkan bahwa perangkat baru dari perusahaan smartphone Cina termasuk Huawei dan Oppo tidak terlihat cukup signifikan untuk membalikkan tren chip saat ini. Sedangkan untuk Apple, melambatnya permintaan untuk peringatan 10 tahun iPhone X merupakan berita buruk bagi pembuat chip, termasuk kelebihan persediaan karena pre-order dari Desember.
Morgan Stanley menilai Skyworks di bawah berat badan, menunjukkan bahwa perusahaan yang berbasis di Woburn, Massachusetts menghadapi "bar tinggi untuk kuartal Juni." Taiwan Semi, di sisi lain, mungkin melihat headwinds negatif untuk prosesornya sebagian terbalik oleh lonjakan permintaan untuk bagian-bagiannya dari penambang cryptocurrency. Perusahaan investasi merekomendasikan untuk membeli Taiwanese MediaTek Inc. (MDTKF), yang bersaing dengan Qualcomm Inc. (QCOM) dalam prosesor smartphone dan komponen baseband. Saham QCOM turun 4, 3% pada hari Selasa sore di $ 60, 11 setelah Presiden Donald Trump memblokir tawaran pengambilalihan Broadcom Ltd. (AVGO) senilai $ 117 miliar dari musuh terkait kekhawatiran keamanan nasional.
