Pasar memiliki minggu memberi kembali. Apakah sakit atau hanya bermain mati? Anda pernah mendengar tentang possum "bermain mati." Saya pikir itu adalah hal sukarela yang dilakukannya. Jika terancam, itu jatuh dan menatap ke angkasa. Ia menjadi lemas, berhenti bernapas, mengeluarkan isi perutnya, menjulurkan lidah, dan mengeluarkan liur. Menyodoknya tidak akan membuatnya bergerak. Tampaknya mati, jatuh ke dalam kondisi katatonik yang disebabkan oleh rasa takut.
"Bermain possum" sama sekali bukan akting. Ketika itu terjadi, hewan itu tidak merasakan sakit dan tidak memiliki refleks. Marshal tidak akan menanggapi apa pun yang dilakukan padanya - apakah itu ditepuk, digigit, atau tulangnya patah. Banyak hewan tidak suka mangsa mati, jadi mereka menyerah dan terus maju.
Jadi, apakah pasar akan berguling, atau hanya mati? Mari kita mulai dengan kinerja minggu lalu:
www.mapsignals.com
Itu jelek di permukaan. Tapi mari kita lihat apa yang sebenarnya terjadi. Melihat berbagai indeks di atas, Anda akan melihat sektor defensif mengumpulkan modal. Real estat, utilitas, energi, dan perawatan kesehatan adalah satu-satunya yang positif. Pikiran pertama Anda mungkin: ini adalah rotasi yang beresiko dan aman. Tetapi melihat lebih dekat, Anda mungkin memperhatikan tren.
Pertumbuhan jelas mengungguli nilai, dan S&P 500 mengungguli Dow Jones Industrial Average. Ya, indeks Russell 2000 yang tumbuh sangat besar adalah yang terlemah dari indeks AS yang besar. Tetapi di dalam Russell, apa yang terjadi? Sekali lagi, nilai saham jauh lebih lemah daripada pertumbuhan.
Dan bagaimana dengan penerbangan ke real estat dan utilitas? Nah, jangan lupa bahwa Fed menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin. Secara tradisional, penurunan suku bunga baik untuk saham. Tetapi pasar menginginkan lebih, sehingga investor "menjual kabar baik."
Ketika harga turun, investor mencari di tempat lain. Utilitas dan sektor real estat biasanya menawarkan hasil tinggi. Utilitas adalah saham yang lebih aman dengan riwayat dividen yang kuat, dan saham real estat, khususnya trust investasi real estat (REIT), secara hukum diharuskan untuk mendistribusikan antara 75% dan 90% dari keuntungannya dalam bentuk dividen.
Iblis ada dalam perinciannya, dan perincian indeks tidak terlalu mengkhawatirkan. Anda tahu sekarang bahwa tempat berikutnya yang biasanya saya lihat adalah untuk melihat apakah ada banyak penjualan uang besar. Minggu lalu adalah keseluruhan lotta nada ketika datang untuk menjual, jadi saya tidak khawatir. Bahkan, ada pembelian sehat di bawah permukaan pasar yang lemah. Ada 193 pembelian dan 59 penjualan - lebih dari 3: 1. Lihat:
www.mapsignals.com
Keuangan melihat pembelian meskipun kinerja indeks sektor -1, 00%. Perawatan kesehatan, energi, utilitas, teknologi, industri, dan real estat semuanya melihat pembelian terhormat dalam rekaman yang tampak lemah. Dan ketika pasar terlihat sakit, kita harus melihat penjualan. Saya tidak melihat sesuatu yang patut diperhatikan sama sekali.
"Tapi tunggu!" Anda berkata, "Jika ada titik lemah pada tabel indeks, itu adalah semikonduktor. Maksudku, lihat itu: -2, 66% dalam seminggu. Yuck!" Namun, sebelum Anda turun ke semifinal, mari kita lihat di sana. Indeks Semikonduktor PHLX pasti tenggelam, tetapi ruang itu telah melihat banyak pembelian baru-baru ini.
Faktanya, pedagang dana teknologi, media, dan telekomunikasi (TMT) meminta kami untuk melihat ke mana uang besar bergerak masuk dan keluar dari sektor ini. Kami melakukan laporan terperinci untuk dua minggu terakhir aktivitas hingga ke level stok, tetapi yang cepat dan kotor diringkas dalam tabel ini:
www.mapsignals.com
Pertama, Anda akan melihat ada lebih banyak pembelian daripada penjualan dua minggu terakhir di TMT. Anda juga akan melihat perputaran besar dari perangkat lunak dan menjadi semikonduktor. Penjualan outlier pindah langsung dari perangkat lunak ke semifinal. Ini adalah aksi ambil untung dalam kelompok industri yang ramai. Uang itu dipindahkan ke dalam kelompok yang berada di bawah tekanan untuk sementara waktu.
Akhirnya, ada Big Money Index yang bisa dipercaya. Itu terlihat pada uang besar bergerak masuk dan keluar dari saham untuk seluruh pasar melicinkan dari waktu ke waktu. Ini membantu kita mendapatkan gagasan tentang tren investasi masuk atau keluar dari pasar oleh investor terbesar di luar sana. Nah, benda itu memantul keras dari level kunci. Biasanya, ketika indeks turun di bawah 45%, kita bisa mengharapkan harga pasar yang lebih rendah. Nah, bicara tentang kepala palsu: ia telah meroket menjadi 64, 5% dalam waktu yang sangat singkat. Itu berarti satu hal dan satu hal saja: uang besar adalah membeli saham - cepat.
www.mapsignals.com
Apa yang tampak seperti pasar lunak bagi sebagian orang tampak seperti jeda bagi saya. Saya pikir pasar mengambil napas sebelum kenaikan. Iklim ekuitas global masih menempatkan Amerika Serikat dengan kuat sebagai Best in Show. Harga terus anjlok, dan ekuitas menjadi lebih menarik. Tidak ada tempat lain untuk pergi.
Peter Lynch mengelola Dana Magellan di Fidelity Investments antara 1977 dan 1990. Ia rata-rata mendapatkan pengembalian tahunan 29, 2%, secara konsisten lebih dari dua kali lipat indeks pasar S&P 500 dan menjadikannya reksa dana berkinerja terbaik di dunia. Sementara di sana, aset yang dikelola naik dari $ 18 juta menjadi $ 14 miliar. Dia mungkin tahu satu atau dua hal tentang saham. Dia berkata: "Kunci nyata untuk menghasilkan uang di saham adalah tidak takut pada mereka."
Garis bawah
Kami (Mapsignals) terus bullish pada ekuitas AS dalam jangka panjang, dan kami melihat setiap mundurnya sebagai peluang pembelian. Pasar yang lemah dapat menawarkan penjualan saham jika investor bersabar.
