Apa Rasio Book-To-Market?
Rasio buku-ke-pasar digunakan untuk menemukan nilai perusahaan dengan membandingkan nilai bukunya dengan nilai pasarnya. Nilai buku perusahaan dihitung dengan melihat biaya historis perusahaan, atau nilai akuntansi. Nilai pasar perusahaan ditentukan oleh harga sahamnya di pasar saham dan jumlah saham yang beredar, yang merupakan kapitalisasi pasarnya.
Pengambilan Kunci
- Rasio book-to-market membantu investor menemukan nilai perusahaan dengan membandingkan nilai buku perusahaan dengan nilai pasarnya. Rasio book-to-market yang tinggi dapat diartikan sebagai pasar yang menilai ekuitas perusahaan lebih murah dibandingkan dengan nilai bukunya. Banyak investor yang akrab dengan rasio harga terhadap buku, yang hanya kebalikan dari formula rasio buku-ke-pasar.
Formula untuk Rasio Book-To-Market Adalah
Book-to-Market = Ekuitas Pemegang Saham CapCommon Pasar
Rasio Book-to-Market
Apa yang Diceritakan Rasio Buku-ke-Pasar?
Jika nilai pasar perusahaan diperdagangkan lebih tinggi dari nilai buku per sahamnya, itu dianggap dinilai terlalu tinggi. Jika nilai buku lebih tinggi dari nilai pasar, analis menganggap perusahaan sebagai undervalued. Untuk membandingkan nilai aset bersih atau nilai buku dengan nilai saat ini atau nilai pasar, rasio book-to-market digunakan.
Nilai buku perusahaan adalah biaya historis atau nilai akuntansi yang dihitung dari neraca perusahaan. Nilai buku dapat dihitung dengan mengurangi total kewajiban, saham preferen, dan aset tidak berwujud dari total aset perusahaan. Akibatnya, nilai buku menunjukkan berapa banyak aset yang tersisa di perusahaan jika keluar dari bisnis hari ini. Beberapa analis menggunakan angka ekuitas total pemegang saham pada neraca sebagai nilai buku.
Nilai pasar dari perusahaan publik ditentukan dengan menghitung kapitalisasi pasarnya, yang merupakan jumlah total saham yang beredar dikalikan dengan harga saham saat ini. Nilai pasar adalah harga yang bersedia dibayarkan oleh investor untuk memperoleh atau menjual saham di pasar sekunder. Karena ditentukan oleh penawaran dan permintaan di pasar, itu tidak selalu mewakili nilai aktual perusahaan.
Contoh Cara Menggunakan Rasio Book-To-Market
Rasio book-to-market mencoba mengidentifikasi sekuritas yang undervalued atau overvalued dengan mengambil nilai buku dan membaginya dengan nilai pasar. Ini membantu untuk menentukan nilai pasar perusahaan relatif terhadap nilai sebenarnya. Investor dan analis menggunakan perbandingan perbandingan ini untuk membedakan antara nilai sebenarnya dari perusahaan yang diperdagangkan secara publik dan spekulasi investor.
Dalam istilah dasar, jika rasio di atas 1 maka stok undervalued; jika kurang dari 1, stok dinilai terlalu tinggi. Rasio di atas 1 menunjukkan bahwa harga saham suatu perusahaan diperdagangkan kurang dari nilai asetnya. Rasio yang tinggi lebih disukai oleh manajer nilai yang menafsirkannya berarti bahwa perusahaan tersebut merupakan saham nilai, yaitu, diperdagangkan dengan murah di pasar dibandingkan dengan nilai bukunya.
Rasio book-to-market di bawah 1 menyiratkan bahwa investor bersedia membayar lebih untuk perusahaan daripada nilai aset bersihnya. Ini dapat menunjukkan bahwa perusahaan memiliki proyeksi laba masa depan yang sehat dan investor bersedia membayar premi untuk kemungkinan itu. Perusahaan teknologi dan perusahaan lain dalam industri yang tidak memiliki banyak aset fisik cenderung memiliki rasio book-to-market yang rendah.
Perbedaan Antara Rasio Buku-Ke-Pasar dan Rasio Pasar-Ke-Buku
Rasio pasar terhadap buku, juga disebut rasio harga terhadap buku, adalah kebalikan dari rasio buku-ke-pasar. Seperti rasio book-to-market, rasio ini berusaha untuk mengevaluasi apakah saham suatu perusahaan kelebihan atau undervalued dengan membandingkan harga pasar dari semua saham yang beredar dengan aset bersih perusahaan.
Rasio market-to-book di atas 1 berarti bahwa saham perusahaan dinilai terlalu tinggi, dan di bawah 1 menunjukkan bahwa itu undervalued; kebalikannya adalah rasio buku-ke-pasar. Analis dapat menggunakan rasio baik untuk menjalankan perbandingan pada buku dan nilai pasar suatu perusahaan.
