Bonder bond adalah instrumen utang pemerintah atau perusahaan yang diterbitkan berbeda dari obligasi tradisional, di mana mereka tidak terdaftar sebagai sekuritas investasi, akibatnya tidak ada catatan yang mencantumkan nama pemilik. Akibatnya, siapa pun yang secara fisik memegang kertas tempat penerbitan obligasi, adalah pemilik yang dianggap, memberinya jumlah anonimitas yang lebih besar daripada penawaran obligasi yang lebih umum. Tetapi karena tidak ada nama investor yang secara fisik muncul di kertas obligasi pembawa, hampir mustahil untuk memulihkan obligasi tersebut jika hilang atau hancur.
Ikatan pembawa berbeda dari ikatan tradisional dengan cara lain juga. Sementara kedua jenis obligasi tanggal jatuh tempo dan tingkat bunga, kupon obligasi pembawa untuk pembayaran bunga secara fisik melekat pada sekuritas dan harus diserahkan ke agen yang berwenang, untuk menerima pembayaran.
Pengambilan Kunci
- Obligasi pembawa adalah instrumen pendapatan tetap yang sertifikatnya tidak mengandung informasi pribadi pemegang. Karena anonimitas obligasi pembawa, tidak mungkin untuk menentukan pemiliknya yang sah jika dicuri, Obligasi pembawa sering digunakan oleh orang yang tidak jujur, yang memilih untuk tidak untuk menyatakan keuntungan mereka atas investasi ini, dalam upaya untuk menghindari pajak. Aktivitas kriminal yang melibatkan obligasi pembawa telah menjadi titik plot yang sering terjadi dalam buku dan film.
Sejarah Obligasi Pembawa Pendek
Di Amerika Serikat, obligasi pembawa pertama kali diperkenalkan pada akhir 1800-an, untuk mendanai Rekonstruksi selama era pasca-Perang Saudara. Investasi ini terbukti populer secara instan, karena dapat dengan mudah ditransfer dan karena jutaan dolar dapat dikeluarkan menggunakan sertifikat yang relatif sedikit, menyederhanakan transaksi. Eropa dan Amerika Selatan segera mengikutinya, menerbitkan obligasi serupa untuk digunakan di pasar keuangan mereka sendiri.
Bonder bond juga disebut kupon obligasi karena sertifikat obligasi fisik berisi kupon terlampir yang dapat ditebus di agen resmi, untuk pembayaran bunga dua tahunan. Kegiatan ini biasa disebut sebagai "kliping kupon".
Risiko Obligasi Pembawa
Tidak ada nama pemilik terdaftar yang dicetak pada wajah sebuah obligasi pembawa, yang secara historis memungkinkan bunga dan pokok dibayarkan tanpa pertanyaan, kepada siapa pun yang mengajukan sertifikat obligasi. Sebelum pembatasan yang diberlakukan pada 2010, pemegang obligasi pembawa hanya perlu menyerahkan sertifikat kepada agen penerbit pada tanggal jatuh tempo untuk secara anonim menguangkannya untuk nilai nominal. Meskipun cepat, praktik ini memiliki risiko intrinsik, karena ikatan itu dicuri, tidak ada cara untuk melacak kembali ikatan itu kepada penerima yang berhak.
Instrumen-instrumen ini juga bermasalah jika penerbit obligasi gagal memenuhi kewajiban mereka untuk membayar bunga dan pembayaran pokok. Dalam keadaan seperti itu, jika investor memilih untuk melakukan tindakan hukum di pengadilan, mereka diharuskan untuk menyerahkan anonimitas kepemilikan mereka, sehingga mengalahkan tujuan membeli obligasi tersebut di tempat pertama.
Dalam satu kasus terkenal di akhir 1920-an, bank-bank Jerman mengeluarkan jutaan dolar dalam bentuk obligasi pembawa, sebagai bagian dari upaya peningkatan pertanian Jerman. Meskipun obligasi jatuh tempo pada tahun 1958 dan seharusnya dibayarkan di New York, belum ada bunga atau pokok yang dibayarkan, hingga hari ini.
Penggunaan Kriminal dari Obligasi Pembawa
Obligasi pembawa secara historis menjadi instrumen keuangan yang disukai untuk pencuci uang, penghindar pajak dan lainnya yang ingin menyembunyikan transaksi bisnis. Bahkan, penipuan ikatan pembawa telah sering menjadi subjek dalam sastra dan film-film Hollywood. Dalam novel klasik 1925, The Great Gatsby, karakter utama tituler misterius berencana menjual obligasi pembawa yang dipertanyakan. Dan di film-film akhir abad ke-20 Beverly Hills Cop, Die Hard, Heat, dan Panic Room , penjahat mencuri jutaan dolar dalam bentuk obligasi pembawa.
Penggunaan obligasi pembawa untuk menghindari perpajakan menjadi lebih populer setelah Perang Dunia I. Penggunaan ilegal mereka berlanjut sampai Undang-undang Ekuitas Pajak dan Tanggung Jawab Fiskal tahun 1982, yang melarang penerbitan obligasi pembawa baru di Amerika Serikat. Menariknya, eurobond masih diterbitkan sebagai obligasi pembawa elektronik, dan korporasi AS dapat menerbitkan obligasi mereka ke pasar Eropa, dalam bentuk itu.
The Future of Bearer Bonds
Sebagian besar obligasi yang sedang beredar saat ini diterbitkan ketika suku bunga relatif tinggi. Akibatnya, banyak yang dipanggil sebelum tanggal jatuh tempo, untuk mengurangi biaya tercatat kepada emiten. Penebusan saat ini menjadi hampir tidak ada karena undang-undang 2010 yang membebaskan bank dan broker dari tanggung jawab penukaran mereka. Kemudian, dua tahun kemudian pada 2012, banyak sertifikat kertas yang masih beredar, bertempat di Depository Trust Company (DTC), dihancurkan selama Superstorm Sandy.
Garis bawah
Bonder bond adalah instrumen utang anonim yang mudah dipindahtangankan yang memiliki keunggulan tertentu atas bentuk mata uang lainnya. Tetapi atribut-atribut ini telah membuat ikatan pembawa kendaraan populer yang dieksploitasi penjahat, untuk menghindari hukum. Akibatnya, masa depan obligasi pembawa tetap tidak pasti, dan obligasi yang diterbitkan AS berbaris menuju kepunahan.
