Apa itu Back-End Load?
Beban back-end adalah biaya yang dibayarkan oleh investor saat menjual saham reksa dana, dan dinyatakan sebagai persentase dari nilai saham dana tersebut. Beban back-end dapat berupa biaya tetap atau menurun secara bertahap, biasanya dalam lima hingga sepuluh tahun. Dalam kasus terakhir, persentasenya paling tinggi pada tahun pertama dan turun hingga turun ke nol.
TAKEAWAY KUNCI
- Beban back-end adalah biaya yang dibayarkan oleh investor saat menjual saham reksa dana, dan dinyatakan sebagai persentase dari nilai saham dana tersebut. Dalam semua kasus, beban dibayarkan ke perantara keuangan dan tidak termasuk dalam biaya operasi dana. Tidak seperti beban front-end, investor sering dapat menghindari biaya beban back-end dengan menahan dana selama lima hingga sepuluh tahun. dana (ETF) dan reksa dana tanpa beban tersedia secara luas dan tidak memiliki beban back-end.
Memahami Back-End Loads
Biaya penjualan kontijensi yang ditangguhkan adalah jenis beban back-end yang tergantung pada masa penahanan. Beban back-end juga dikenal sebagai biaya penjualan back-end. Istilah lain untuk beban back-end adalah biaya keluar.
Beban back-end biasanya muncul ketika dana menawarkan kelas berbagi yang berbeda. Saham Kelas A umumnya membebani beban front-end, sedangkan saham Kelas B dan Kelas C biasanya membawa beban back-end. Intinya, dana dengan kelas berbagi menanggung biaya penjualan (sebagai lawan dari dana tanpa beban). Kelas yang dipilih menentukan struktur biaya yang dibayarkan investor.
Biaya penjualan, atau beban, biasanya digunakan oleh reksa dana dan merupakan cara bagi penasihat keuangan untuk mendapatkan komisi atas penjualan saham dana kepada investor. Reksadana ini menawarkan kelas saham yang berbeda dengan struktur biaya yang berbeda untuk investor. Beban back-end tidak harus bingung dengan biaya penebusan. Beberapa reksadana membebankan biaya penebusan untuk mencegah perdagangan sering, yang dapat mengganggu tujuan investasi dana.
Struktur Biaya dalam Kelas Saham yang Berbeda
Saham Kelas A biasanya membebankan biaya front-end, yang keluar dari investasi awal. Saham Kelas B biasanya tidak memiliki muatan front-end. Sebaliknya, mereka dapat membawa beban back-end yang dibebankan ketika investor menebus reksa dana sahamnya.
Saham Kelas C dianggap sebagai jenis dana tingkat beban. Mereka biasanya tidak mengenakan biaya front-end tetapi retribusi beban back-end yang rendah. Namun, saham Kelas C cenderung memiliki biaya operasi yang lebih tinggi. Dalam semua kasus, beban dibayarkan ke perantara keuangan dan tidak termasuk dalam biaya operasi dana.
Manfaat Beban Back-End
Meskipun beban back-end sering dikritik, mereka memang memiliki beberapa keunggulan:
- Beban back-end mencegah overtrading dan penarikan awal yang tidak perlu. Tidak seperti beban front-end, investor sering dapat menghindari biaya beban back-end dengan menahan dana selama lima hingga sepuluh tahun.
Kritik dari Beban Back-End
Beban back-end umumnya merupakan pengeluaran yang tidak perlu bagi sebagian besar investor di abad ke-21. Exchange-diperdagangkan dana (ETF) dan reksa dana tanpa beban tersedia secara luas dan tidak memiliki beban back-end. Khususnya:
- Beban back-end menambah biaya tanpa harus meningkatkan pengembalian. Mudah untuk mengabaikan beban back-end ketika pertama kali berinvestasi dalam reksa dana. Beban back-end menghukum investor yang harus melakukan penarikan awal untuk menghadapi keadaan darurat.
Beban back-end menambah biaya tanpa harus meningkatkan pengembalian.
Contoh Dunia Nyata
Dana Pendapatan Ekuitas Putnam Kelas B adalah salah satu contoh dana dengan beban back-end. Kelas saham dari dana $ 13 miliar ini membawa biaya penjualan ditangguhkan maksimum sebesar 5% dan menurun secara bertahap sampai menghilang sama sekali pada tahun ketujuh. Dana tersebut juga memiliki rasio biaya 1, 66%, pada 30 September 2019.
