Apa itu Hutang Aset-Ringan
Hutang aset-ringan adalah bentuk utang perusahaan di mana jumlah jaminan di bawah standar yang khas. Perusahaan mungkin tidak memiliki aset untuk dikirim sebagai jaminan untuk pinjaman dan dapat mencari pendanaan arus kas, menggunakan arus kas mereka untuk memenuhi syarat untuk pinjaman. Ini membuat pinjaman dijamin dengan sedikit atau tanpa aset.
BREAKING DOWN Hutang Aset-Cahaya
Hutang aset-ringan melibatkan pinjaman yang memiliki sedikit atau tanpa jaminan. Nilai dolar dari aset yang digunakan sebagai jaminan kurang dari normal, yang berarti aset yang digunakan untuk mengamankan utang adalah "ringan." Alih-alih menggunakan aset sebagai jaminan, peminjam akan menggunakan kualitas kredit atau pendapatan tetap untuk menunjukkan kemampuan mereka untuk membayar.
Siapa yang Menggunakan Hutang Aset Ringan
Perusahaan mungkin memiliki sebagian besar struktur hutang light-asset, atau mencari pinjaman light-asset, karena beberapa alasan. Mereka yang memiliki hutang ringan biasanya mengandalkan arus kas mereka untuk memenuhi syarat untuk pinjaman. Utang ringan aset juga mengharuskan peminjam untuk memiliki kualitas kredit yang lebih baik daripada pinjaman yang didukung aset dan pendapatan tetap.
Perusahaan-perusahaan ini juga dapat membawa lebih sedikit hutang secara keseluruhan mengingat kurangnya jaminan. Pinjaman tanpa jaminan, seperti revolver dan jalur kredit, adalah jenis hutang yang ringan.
Perusahaan yang menggunakan utang ringan dapat menjadi perusahaan induk. Perusahaan-perusahaan ini sebenarnya tidak memiliki aset, atau satu aset tertentu, dan dibentuk untuk tujuan khusus untuk melayani pinjaman. Dalam kasus aset-ringan yang khas, itu untuk memegang hutang perusahaan induk. Dalam hal ini, mungkin tidak ada aset dan pinjaman.
Contoh Hutang Aset Ringan
Bank dan pemberi pinjaman umumnya mengharuskan perusahaan untuk menempatkan aset sebagai jaminan untuk pinjaman. Ini mengamankan pinjaman, artinya, dalam hal terjadi gagal bayar bank dapat mengambil aset untuk menutupi sebagian dari kerugian pinjaman.
Misalnya, bank umumnya menawarkan pinjaman yang 70% dari nilai agunan. Perusahaan ABC menggunakan peralatan senilai $ 100.000 untuk mendapatkan pinjaman $ 70.000. Jika bank harus mengambil kembali peralatan, ada nilai yang cukup untuk menutupi saldo pinjaman bahkan jika mereka harus menjualnya kembali dengan diskon.
Dalam kasus hutang ringan aset, bank dapat menerima jumlah agunan yang lebih kecil dan mempertimbangkan arus kas bebas perusahaan. Misalnya, Holding Company ABC memiliki pinjaman $ 200.000 tetapi aset $ 10.000. Aliran kas yang dijanjikan oleh perusahaan induk, atau dividen, ke perusahaan induk, sebaliknya digunakan untuk mengamankan pinjaman. Penggunaan struktur hutang yang ringan ini membantu melindungi perusahaan induk, jika pinjaman menjadi tidak menguntungkan. Kendaraan tujuan khusus (SPV) dapat menjadi aset yang ringan, bertindak sebagai cara untuk membiayai aset dengan sedikit jaminan atau ekuitas.
