Apakah tagihan Treasury (tagihan-T) masuk akal untuk portofolio pensiun Anda sebagian besar tergantung pada seberapa dekat Anda dengan pensiun. Membuat keputusan investasi untuk tabungan pensiun Anda adalah tentang menyeimbangkan biaya peluang dan risiko.
Pengambilan Kunci
- T-bills adalah salah satu investasi teraman, tetapi pengembaliannya rendah dibandingkan dengan kebanyakan investasi lainnya. Ketika memutuskan apakah T-bills cocok untuk portofolio pensiun, biaya peluang dan risiko perlu dipertimbangkan. Secara umum, T- tagihan mungkin sesuai untuk investor yang mendekati atau dalam masa pensiun.
T-bills diterbitkan oleh pemerintah AS dan dianggap sebagai investasi teraman di dunia, sehingga risiko tidak boleh menjadi pencegah yang signifikan. Namun, pengembalian tagihan-T biasanya cukup rendah jika dibandingkan dengan jenis sekuritas lainnya, seperti saham, obligasi, dan reksa dana. Inilah sebabnya mengapa biaya peluang perlu diperhitungkan.
Dijelaskan Biaya Peluang dan T-bills
Biaya peluang adalah konsep dalam ekonomi mikro; itu menyatakan bahwa biaya riil dari setiap keputusan adalah alternatif terbaik berikutnya. Misalnya, biaya peluang untuk membeli televisi $ 500 sebenarnya bukan $ 500 tetapi lebih baik menggunakan $ 500 berikutnya, seperti pengembalian yang mungkin didapat jika diinvestasikan.
Dalam kasus T-bills, biaya peluang investasi dimanifestasikan dalam pengembalian yang belum direalisasi yang mungkin dimiliki di tempat lain di pasar. T-bills adalah jaminan jangka pendek, pendapatan tetap. Mereka biasanya dijual dalam denominasi $ 1.000 dan memiliki tanggal jatuh tempo mulai dari empat hingga 52 minggu.
Semakin lama tanggal jatuh tempo T-bill, semakin tinggi tingkat bunga yang akan dibayarkan.
Hasil Treasury pada T-bill dengan jatuh tempo 52 minggu berada di kisaran 2% pada 2019, jauh lebih rendah dari pengembalian pasar saham. Di sisi lain, pasar saham memiliki risiko lebih besar.
Menyeimbangkan Biaya dan Risiko Peluang
Investor yang mendekati atau dalam masa pensiun biasanya mengalokasikan sebagian besar portofolio mereka ke investasi konservatif penghasil pendapatan untuk melindungi telur mereka. Investor yang lebih muda, di sisi lain, berada dalam fase akumulasi menabung untuk masa pensiun dan dapat mengambil risiko lebih besar.
Mari kita lihat contoh menyeimbangkan biaya peluang dan risiko yang terkait dengan tagihan-T dan investor yang lebih muda dan lebih tua.
Investor Berusia 25 Tahun
Seorang pekerja berusia 25 tahun yang berinvestasi dalam tagihan-T untuk pensiun kemungkinan hanya akan mendapatkan sebagian kecil dari apa yang rata-rata pengembalian pasar saham selama 40 tahun ke depan. Karena pekerja lebih mampu menyerap fluktuasi di pasar selama beberapa dekade berikutnya, sangat sedikit alasan untuk berinvestasi dalam tagihan-T untuk masa pensiun.
Investor Berusia 60 Tahun
Namun, seorang pekerja berusia 60 tahun adalah cerita yang berbeda. Dengan pensiun yang lebih dekat, tagihan Treasury menawarkan keamanan yang sangat nyata untuk setiap dana yang disimpan hingga saat ini.
Pekerja pada tahap ini dalam hidup memiliki lebih sedikit waktu untuk pulih dari kerugian yang ditimbulkan oleh portofolio agresif di pasar yang buruk. Perbedaan dalam pengembalian antara tagihan-T dan ekuitas juga jauh lebih kecil karena ada jauh lebih sedikit waktu untuk perbedaan itu bertambah. Ini bukan untuk mengatakan bahwa T-bills selalu merupakan taruhan terbaik pekerja, terutama karena jatuh tempo kurang dari satu tahun, tetapi mereka lebih masuk akal bagi investor yang lebih tua.
