Dalam industri bioteknologi dan farmasi, kebanggaan tempat dapat menjadi faktor penting dalam kesuksesan perusahaan. Perusahaan berlomba untuk mengembangkan produk dan obat baru dengan harapan bahwa mereka akan maju melalui berbagai tahap pengujian oleh Badan Pengawasan Obat dan Makanan AS (FDA). Meskipun jarang ada obat baru yang secara resmi menerima persetujuan, ketika ini terjadi, itu adalah anugerah yang luar biasa bagi perusahaan yang sedang berkembang. Pada gilirannya, investor di perusahaan itu cenderung melihat keuntungan besar juga.
Sejak 2014, ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) telah bekerja untuk menargetkan perusahaan di industri biotek dan farmasi yang memiliki produk dalam fase lanjutan uji klinis FDA. Dalam melakukan hal itu, ETF berusaha untuk menangkap beberapa keuntungan dramatis yang dapat diberikan oleh obat-obatan yang baru disetujui kepada perusahaan berkembang mereka. Di bawah, kita akan mengeksplorasi bagaimana SBIO memilih perusahaan-perusahaan ini dan mengapa hal itu layak menjadi pertimbangan investor.
Ketentuan Perusahaan
SBIO mempertimbangkan perusahaan hanya jika mereka memenuhi beberapa ketentuan. Pertama, target potensial harus memiliki produk dalam tahap uji coba kedua atau ketiga oleh FDA. Obat-obatan ini telah melewati putaran pertama uji klinis dan telah memenuhi standar keamanan tertentu untuk digunakan pada pasien tertentu. Obat-obatan dalam tahap ini sedang diuji untuk kemanjuran, efek samping dan pemantauan efek samping di antara pasien.
SBIO juga hanya melihat perusahaan kecil dan menengah dengan kapitalisasi pasar tidak kurang dari $ 200 juta dan tidak lebih dari $ 5 miliar. Menurut laporan oleh Bloomberg, SBIO hanya berfokus pada perusahaan yang memiliki sumber daya keuangan untuk tetap dalam bisnis selama 24 bulan ke depan.
ETF menyusun kembali indeks dasarnya dua kali per tahun, pada bulan Juni dan Desember. Saham ditinjau dan diseimbangkan kembali sekali per kuartal dan sesuai dengan sistem bobot kapitalisasi pasar yang dimodifikasi. Setiap saham individu dapat tertimbang tidak lebih dari 4, 5% dalam indeks SBIO, menurut ALPS. Pada tulisan ini, SBIO memiliki lebih dari $ 247 juta dalam aktiva bersih dan rasio pengeluaran sebesar 0, 50%. Ini membuat SBIO lebih murah daripada pesaingnya, Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), yang memiliki rasio pengeluaran 0, 85%.
Pertimbangan
Menurut situs web FDA, sekitar 70% obat yang dipilih untuk uji coba fase satu beralih ke fase dua. Namun, hanya 33% obat fase dua beralih ke fase tiga, dan hanya 25-30% obat fase tiga beralih ke fase empat, tahap akhir dari uji klinis. Ini berarti bahwa banyak perusahaan dengan obat-obatan pada uji coba fase dua atau tiga pada akhirnya tidak akan melihat obat-obatan tersebut memenuhi persetujuan akhir. Karena alasan ini, pendekatan SBIO agak berisiko.
Meskipun demikian, SBIO menawarkan kepada para investor cara untuk mendekati permainan narkoba baru dengan risiko yang lebih kecil daripada yang akan mereka ambil jika berinvestasi pada masing-masing perusahaan. Selain itu, SBIO telah menghasilkan pengembalian hampir 50% sejak didirikan pada tahun 2014, yang sejalan dengan kinerja Indeks Biotek S&P.
Dengan administrasi Trump kemungkinan akan terus menghilangkan beberapa hambatan dalam proses persetujuan FDA selama beberapa tahun mendatang, kemungkinan semakin banyak pilihan SBIO akan berhasil membawa obat baru ke pasar. Ini dapat membuat ETF seperti SBIO (atau pesaingnya BBC) kesempatan menarik bagi investor yang ingin menangkap beberapa potensi terbalik dalam proses uji klinis FDA. Tentu saja, SBIO tetap lebih stabil daripada ETF biotek tradisional atau yang berfokus pada perusahaan perawatan kesehatan yang beragam. Di sisi lain, SBIO juga menawarkan potensi pengembalian yang lebih besar pada akhirnya.
