Apakah Anda tahu apa gaya investasi Anda? Jika Anda seperti kebanyakan investor, Anda mungkin belum memikirkannya. Namun, mendapatkan pemahaman dasar tentang gaya investasi utama adalah salah satu cara tercepat untuk memahami dari ribuan investasi yang tersedia di pasar saat ini.
Gaya investasi utama dapat dipecah menjadi tiga dimensi: manajemen aktif vs pasif, investasi pertumbuhan vs nilai, dan perusahaan kecil vs perusahaan besar. Berjalan melalui masing-masing dan menilai preferensi Anda akan memberi Anda gambaran singkat tentang gaya investasi apa yang cocok dengan kepribadian Anda.
DALAM GAMBAR: Belajar Berinvestasi dalam 10 Langkah
Manajemen Aktif atau Pasif
Dalam menentukan gaya investasi, seorang investor harus terlebih dahulu mempertimbangkan sejauh mana mereka percaya bahwa para ahli keuangan dapat menciptakan pengembalian yang lebih besar dari biasanya.
Investor yang ingin memiliki manajer uang profesional dengan hati-hati memilih kepemilikan mereka akan tertarik pada manajemen aktif. Dana yang dikelola secara aktif biasanya memiliki staf penuh waktu dari para peneliti keuangan dan manajer portofolio yang secara konstan mencari untuk mendapatkan pengembalian yang lebih besar bagi investor. Karena investor harus membayar untuk keahlian staf ini, dana yang dikelola secara aktif biasanya membebankan biaya yang lebih tinggi daripada dana yang dikelola secara pasif.
Beberapa investor meragukan kemampuan manajer aktif dalam pencarian mereka untuk pengembalian yang besar. Posisi ini terutama bersandar pada penelitian empiris yang menunjukkan bahwa, dalam jangka panjang, banyak dana pasif menghasilkan pengembalian yang lebih baik bagi investor mereka daripada dana yang dikelola secara aktif serupa. Dana yang dikelola secara pasif memiliki keunggulan bawaan - karena tidak memerlukan peneliti, biaya dana seringkali sangat rendah. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Penelitian Berbasis Biaya: Yang Baik, Yang Buruk Dan Yang Jelek .)
Pertumbuhan atau Investasi Nilai
Pertanyaan selanjutnya yang harus dipertimbangkan oleh investor adalah apakah mereka lebih suka berinvestasi di perusahaan yang tumbuh cepat atau pemimpin industri yang kurang mahal. Untuk menentukan kategori mana yang dimiliki perusahaan, analis melihat serangkaian metrik keuangan dan menggunakan penilaian untuk menentukan label mana yang paling cocok.
Gaya pertumbuhan investasi mencari perusahaan yang memiliki tingkat pertumbuhan pendapatan tinggi, laba atas ekuitas tinggi, margin laba tinggi dan hasil dividen rendah. Idenya adalah bahwa jika suatu perusahaan memiliki semua karakteristik ini, ia sering kali merupakan inovator di bidangnya dan menghasilkan banyak uang. Dengan demikian ia tumbuh sangat cepat, dan menginvestasikan kembali sebagian besar atau seluruh pendapatannya untuk mendorong pertumbuhan yang berkelanjutan di masa depan.
Gaya nilai investasi difokuskan pada pembelian perusahaan yang kuat dengan harga yang baik. Dengan demikian, analis mencari rasio harga terhadap pendapatan yang rendah, rasio harga terhadap penjualan yang rendah, dan umumnya hasil dividen yang lebih tinggi. Rasio utama untuk gaya nilai menunjukkan bagaimana gaya ini sangat memperhatikan harga di mana investor membeli.
Topi Kecil atau Perusahaan Topi Besar
Pertanyaan terakhir untuk investor berkaitan dengan preferensi mereka untuk berinvestasi di perusahaan kecil atau besar. Pengukuran ukuran perusahaan disebut "kapitalisasi pasar" atau "cap" singkatnya. Kapitalisasi pasar adalah jumlah saham yang dimiliki suatu perusahaan, dikalikan dengan harga saham.
Beberapa investor merasa bahwa perusahaan kecil harus dapat memberikan pengembalian yang lebih baik karena mereka memiliki peluang lebih besar untuk pertumbuhan dan lebih gesit. Namun, potensi pengembalian yang lebih besar dalam topi kecil disertai dengan risiko yang lebih besar. Antara lain, perusahaan kecil memiliki sumber daya lebih sedikit dan sering memiliki lini bisnis yang kurang terdiversifikasi. Harga saham dapat bervariasi jauh lebih luas, menyebabkan keuntungan besar atau kerugian besar. Dengan demikian, investor harus merasa nyaman dengan mengambil tingkat risiko tambahan ini jika mereka ingin memanfaatkan potensi pengembalian yang lebih besar.
Lebih banyak investor yang enggan mengambil risiko dapat menemukan kenyamanan yang lebih besar dalam saham-saham berkapitalisasi besar yang lebih andal. Di antara nama-nama topi besar, Anda akan menemukan banyak nama umum, seperti GE, Microsoft, dan Exxon Mobil. Perusahaan-perusahaan ini telah ada selama beberapa waktu, dan telah menjadi gorilla seberat 500 pound dalam industri mereka. Perusahaan-perusahaan ini mungkin tidak dapat tumbuh dengan cepat, karena mereka sudah sangat besar. Namun, mereka juga tidak akan keluar dari bisnis tanpa peringatan. Dari topi besar, investor dapat mengharapkan pengembalian yang sedikit lebih rendah daripada dengan topi kecil, tetapi risiko juga lebih sedikit. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Ditentukan Kapitalisasi Pasar .)
Intinya
Investor harus berpikir dengan hati-hati tentang di mana mereka berdiri pada masing-masing dari tiga dimensi gaya investasi ini. Mendefinisikan dengan jelas gaya investasi yang cocok untuk Anda akan membantu Anda memilih investasi yang akan membuat Anda merasa nyaman untuk jangka panjang. (Untuk lebih lanjut, lihat Apakah Gaya Berinvestasi Anda Panas, Atau Tidak? )
Jangan lewatkan apa yang terjadi minggu ini di dunia keuangan. Lihat Pendingin Air Pendingin: Semuanya Tua Adalah Berita Lagi.
