Apa itu Tipping?
Memberi tip adalah tindakan memberikan informasi material non-publik tentang perusahaan publik atau keamanan kepada orang yang tidak berwenang untuk memiliki informasi tersebut. Selama informasinya akurat, pemberian tip dapat menghasilkan keuntungan besar bagi investor yang menindaklanjutinya ketika melakukan transaksi sekuritas. Dalam kebanyakan kasus, itu juga mengarah pada keuntungan yang tidak adil untuk tipper karena perjanjian yang telah diatur sebelumnya untuk berbagi keuntungan perdagangan. Memberi tip berkaitan erat dengan perdagangan orang dalam.
Pengambilan Kunci
- Memberi tip adalah tindakan memberi tahu seseorang informasi rahasia tentang perusahaan publik atau keamanan yang dapat memotivasi mereka untuk melakukan transaksi. Memberi informasi ilegal dalam hal ini: orang yang menerima informasi orang dalam mengetahui atau mencurigai bahwa tipper melanggar suatu tugas fidusia; tipper mendapat manfaat dari tip; tipper meneruskan tip dengan harapan bahwa penerima akan mencoba mengambil untung darinya. Selama informasinya akurat, pemberian tip dapat menghasilkan keuntungan besar bagi investor yang bertindak ketika melakukan transaksi sekuritas.
Cara Pemberian Tip
Pemberian tip dapat terjadi secara langsung, melalui telepon, melalui surat, melalui email, atau di Internet. Memberi tip adalah ilegal dalam hal ini: orang yang menerima informasi orang dalam mengetahui atau mencurigai bahwa tipper melanggar kewajiban fidusia; tipper mendapat manfaat dari tip; tipper meneruskan tip dengan harapan bahwa penerima akan mencoba mengambil untung darinya.
Meskipun jarang terjadi pemberian tip, bankir investasi dan pengacara sering kali memiliki informasi material non-publik yang dapat digunakan untuk memberi tip. Pengumuman merger dan akuisisi (M&A) seringkali menghasilkan pergerakan harga yang signifikan dari saham perusahaan yang terlibat.
Banyak dari potensi kesepakatan M&A ini dikerjakan selama berminggu-minggu atau berbulan-bulan sebelum diumumkan kepada publik. Sejumlah bankir senior, akuntan, pengacara, dan staf junior mereka (bahkan staf administrasi) akan memiliki pengetahuan tentang kesepakatan yang akan datang ini, tetapi mereka terikat oleh aturan kerahasiaan yang ketat. Membocorkan informasi kepada orang yang tidak berwenang akan menyebabkan tipper dipecat, dan mungkin menghadapi konsekuensi hukum yang jauh lebih buruk.
Pemberian tip juga dapat terjadi sebelum pengumuman pendapatan perusahaan.
Hukuman untuk Tipping
Jika seseorang dituduh memberi tip kerabat atau teman — yang kemudian memperdagangkan sekuritas berdasarkan informasi orang dalam — bahwa individu tersebut dapat dimintai pertanggungjawaban hingga tiga kali lipat untung atau rugi yang dihindarkan, ditambah pelepasan keuntungan perdagangan jika penerima uang tunai Anda tidak bisa membayar.
Contoh Tipping
Misalkan ada analis keuangan dalam perusahaan yang membantu menyusun laporan pendapatan triwulanan. Analis mengetahui bahwa kekurangan tak terduga dalam laba per saham (EPS) akan diumumkan pada hari pengumuman pendapatan perusahaan. Dia berbagi informasi ini dengan seorang teman saat mereka minum bir bersama di sebuah bar. Teman analis kemudian membeli sejumlah besar opsi put pada saham perusahaan melalui akun online ibunya.
Pada tanggal pengumuman pendapatan perusahaan, saham merosot, menghasilkan keuntungan besar bagi para tippee (teman analis). Tippee membagikan sebagian dari keuntungannya dengan temannya, si pemberi tip. Ketika kantor Kejaksaan Agung mengetahui contoh pemberian tip ini, kedua individu ini dipecat oleh majikan mereka dan dituntut karena perdagangan oleh orang dalam, yang akhirnya menghasilkan pelepasan keuntungan perdagangan.
