Raytheon Company (RTN) dan United Technologies Corp (UTX) telah mengumumkan bahwa mereka akan menggabungkan semua saham untuk membentuk konglomerat pertahanan dan kedirgantaraan senilai sekitar $ 121 miliar dengan penjualan 2019 yang diharapkan sekitar $ 74 miliar.
Investor menyambut gembira berita tersebut dengan mendorong saham Raytheon dan United Technologies lebih tinggi masing-masing 8, 7% dan 4, 4%, dalam perdagangan pra-pasar pada Senin pagi.
"Penggabungan yang sederajat" diperkirakan akan ditutup pada paruh pertama tahun 2020 setelah bisnis Otis elevator dan Carrier dipisahkan dari United Technologies. Perusahaan baru, Raytheon Technologies Corporation, akan menjadi 57% dimiliki oleh pemegang saham United Technologies dan 43% dimiliki oleh pemegang saham Raytheon. Greg Hayes, Ketua dan CEO United Technologies, akan ditunjuk sebagai CEO, dan Tom Kennedy, Ketua dan CEO Raytheon, akan ditunjuk sebagai Ketua Eksekutif. Dewan direksi baru akan terdiri dari delapan direktur dari United Technologies dan tujuh dari Raytheon dengan direktur utama dari yang terakhir.
"Ini sebagian besar permainan diversifikasi untuk membangun aerospace raksasa dan kontraktor pertahanan mutlak, " kata Douglas Rothacker, seorang analis di Bloomberg Intelligence, kepada Los Angeles Times. Kedua perusahaan memiliki pelanggan umum tetapi tidak memiliki banyak tumpang tindih ketika datang ke bisnis mereka. Merger akan mengurangi risiko konsentrasi dan menciptakan "portofolio kapabilitas platform-agnostik yang luas dan saling melengkapi."
"Kombinasi United Technologies dan Raytheon akan menentukan masa depan kedirgantaraan dan pertahanan, " kata Hayes dalam siaran pers. "Dua perusahaan kami memiliki merek ikonik yang memiliki sejarah panjang inovasi, fokus pelanggan, dan eksekusi yang terbukti. Dengan bergabung bersama, kami akan memiliki teknologi yang tak tertandingi dan kemampuan R&D yang diperluas yang akan memungkinkan kami untuk berinvestasi melalui siklus bisnis dan menangani prioritas tertinggi pelanggan kami Menggabungkan portofolio kami juga akan menghasilkan sinergi biaya dan pendapatan yang akan menciptakan nilai jangka panjang bagi pelanggan dan pemilik saham kami."
Kedua perusahaan itu mengatakan Raytheon Technologies akan mengembalikan modal $ 18- $ 20 miliar kepada pemegang saham dalam tiga tahun pertama setelah selesainya merger. Sinergi biaya run-rate tahunan bruto diperkirakan akan melampaui $ 1 miliar pada tahun keempat pasca-penutupan, dan sekitar $ 500 juta penghematan tahunan diharapkan akan dikembalikan ke pelanggan. Utang bersih perusahaan pada saat penutupan diperkirakan sekitar $ 26 miliar, dengan lebih dari 90% disumbangkan oleh United Technologies.
