Lonjakan volatilitas pasar tahun ini, didorong oleh faktor-faktor seperti kekhawatiran akan pengetatan kebijakan moneter, meningkatnya ketegangan perdagangan global dan lebih banyak peraturan pemerintah telah membebani beberapa saham teknologi tertinggi yang mendorong kenaikan dalam beberapa tahun terakhir.
Seperti yang beberapa orang lihat kelemahannya, dipimpin oleh raksasa media sosial Facebook Inc. (FB), ketika menghadirkan kesempatan untuk membeli, yang lain merekomendasikan untuk keluar sebelum anggota parlemen bekerja keras pada raksasa jejaring sosial Mark Zuckerberg dan rekan-rekan teknologi dan media, yang menghadapi reklasifikasi di bawah sektor "layanan komunikasi" baru. Sementara itu, tindakan keras terhadap teknologi besar dapat membuat perusahaan teknologi lain yang tetap berada di luar beban regulasi menjadi lebih menarik.
Reklasifikasi untuk Manfaat Warisan TI
Kepala Goldman Sachs ahli strategi ekuitas AS David Kostin mengeluarkan catatan sebagai tanggapan atas dengar pendapat kongres Zuckerberg pekan lalu, yang ditulis Kostin "meningkatkan kekhawatiran investor tentang potensi regulasi pemerintah dan penggunaan data konsumen." Dia juga melihat risiko untuk Facebook dan perusahaan sejenis karena mereka direklasifikasi oleh indeks utama seperti keluarga S&P dan MSCI. Teman-teman media Facebook termasuk Walt Disney Co. (DIS), perusahaan induk Google, Alphabet Inc. (GOOGL) dan Netflix Inc. (NFLX) adalah beberapa di antara mereka yang kemungkinan akan beralih dari teknologi informasi ke layanan komunikasi, sektor baru yang ditetapkan untuk menggantikannya. layanan telekomunikasi.
Kostin menunjukkan bahwa lingkungan baru dapat menghadirkan peluang pembelian besar bagi perusahaan teknologi lama yang tetap berada di sektor TI setelah nama media besar tidak digunakan.
"Tech 'legacy' di masa depan (yaitu, perusahaan yang tersisa di sektor ini) akan memiliki penjualan yang lebih lambat dan pertumbuhan pendapatan serta margin yang lebih rendah daripada sektor Tech saat ini dan sektor Layanan Komunikasi baru. Namun, sektor Tech 'legacy' diperdagangkan pada penilaian yang lebih rendah, "tulis analis Goldman. Perusahaan-perusahaan ini, yang sangat berkorelasi dengan Facebook, telah berkinerja buruk di sektor teknologi dan pasar yang lebih luas, kata Kostin, mengutip meningkatnya penggunaan dana yang diperdagangkan di bursa sebagai alasan kelemahan saham, karena mereka termasuk bersama Facebook dan ini menderita dari penurunannya.
Saham yang akan memperoleh keuntungan dari Facebook dan klasifikasi baru rekan-rekannya termasuk Cisco Systems Inc. (CSCO), NVIDIA Corp (NVDA) dan Global Payments Inc. (GPN), serta Broadcom Ltd. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU) dan Lam Research Corp (LRCX), menurut ahli strategi Goldman.
