DEFINISI Standar Akuntansi Keuangan 157 (FAS 157)
Standar Akuntansi Keuangan 157 (FAS 157) adalah standar akuntansi nilai wajar Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) yang kontroversial, yang diperkenalkan pada tahun 2006, menjelang krisis keuangan global, dan sekarang dikenal sebagai Kode Standar Akuntansi Topik 820.
BREAKING DOWN Standar Akuntansi Keuangan 157 (FAS 157)
Standar Akuntansi Keuangan 157 (FAS 157) menetapkan kerangka kerja tunggal yang konsisten untuk memperkirakan nilai wajar dengan tidak adanya harga kuotasi, berdasarkan gagasan "harga keluar" dan hierarki 3 tingkat untuk mencerminkan tingkat penilaian yang terlibat dalam memperkirakan wajar nilai-nilai, mulai dari harga berbasis pasar hingga aset Level 3 yang tidak likuid di mana tidak ada pasar yang dapat diobservasi dan penilaian harus didasarkan pada informasi internal yang eksklusif, seperti putaran pendanaan terbaru.
Tak lama setelah FAS 157 diperkenalkan, krisis subprime menguji secara subyektif nilai wajarnya. Volatilitas pasar ekuitas dan pasar tidak likuid memainkan malapetaka dengan model akuntansi nilai wajar dan memaksa perusahaan ekuitas swasta untuk menandai nilai aset pada neraca mereka - menyebabkan lingkaran umpan balik destruktif dari penghapusan aset yang mengancam solvabilitas sistem perbankan. Karena pasar yang fluktuatif dan akuntansi nilai wajar dapat memberikan gambaran yang menyesatkan tentang keadaan sebenarnya dari keuangan perusahaan, FASB sejak itu memberi perusahaan lebih banyak kelonggaran ketika menilai aset tidak likuid.
Sebelum 2008, penilaian didasarkan pada akuntansi biaya historis daripada tanda cair untuk perkiraan pasar, karena secara luas dianggap lebih konservatif dan dapat diandalkan. Tetapi industri ekuitas swasta melobi untuk perubahan, karena menggunakan biaya historis tidak memungkinkan pembandingan yang mudah antara perusahaan, dan mereka ingin membakukan penilaian wajar atas aset tidak likuid.
Namun, batas matematika penilaian fantasi telah dibuat jelas pada tahun 2016, ketika Dropbox "unicorn" yang didukung VC ditandai turun 50% semalam oleh reksa dana T. Rowe Price, menjadi $ 8 per saham, karena mengira valuasi $ 10 miliar adalah irasional. Ketika Dropbox mengambang pada Maret 2018, sahamnya dibuka pada $ 29 per saham, dan penilaian pasarnya naik menuju $ 13 miliar sehari setelah IPO.
