Berapakah Hutang yang Beredar - DPO?
Hutang terutang (DPO) adalah rasio keuangan yang menunjukkan waktu rata-rata (dalam beberapa hari) yang diperlukan perusahaan untuk membayar tagihan dan faktur kepada kreditor dagangnya, yang meliputi pemasok, vendor, atau perusahaan lain. Rasio dihitung secara triwulanan atau tahunan, dan ini menunjukkan seberapa baik arus kas keluar perusahaan dikelola.
Perusahaan dengan nilai DPO yang lebih tinggi membutuhkan waktu lebih lama untuk membayar tagihannya, yang berarti ia menyimpan dana yang tersedia untuk jangka waktu yang lebih lama. Ini dapat memungkinkan perusahaan kesempatan untuk memanfaatkan uang tunai yang tersedia dengan cara yang lebih baik untuk memaksimalkan manfaat.
Pengambilan Kunci
- Hutang terutang (DPO) adalah rasio keuangan yang menunjukkan waktu rata-rata (dalam beberapa hari) yang diperlukan perusahaan untuk membayar tagihan dan fakturnya. Perusahaan yang memiliki DPO tinggi dapat menggunakan uang tunai yang tersedia untuk investasi jangka pendek dan untuk menambah modal kerja mereka dan arus kas bebas. Namun, nilai DPO yang lebih tinggi, meskipun diinginkan, mungkin tidak selalu positif untuk bisnis.
Formula untuk Hutang Hutang Beredar Adalah
DPO = COGSAkun Hutang × Jumlah Hari di mana: COGS = Harga Pokok Penjualan = Persediaan Awal + P − Persediaan Akhir
Cara Menghitung DPO
Untuk memproduksi produk yang dapat dijual, perusahaan membutuhkan bahan baku, utilitas, dan sumber daya lainnya. Dalam hal praktik akuntansi, utang dagang menunjukkan berapa banyak uang yang harus dibayar perusahaan kepada pemasoknya untuk pembelian yang dilakukan secara kredit.
Selain itu, ada biaya yang terkait dengan pembuatan produk yang dapat dijual, dan itu termasuk pembayaran untuk utilitas seperti listrik dan upah karyawan. Ini diwakili oleh harga pokok penjualan (COGS), yang didefinisikan sebagai biaya untuk memperoleh atau membuat produk yang dijual perusahaan selama suatu periode (COGS = Persediaan Awal + Pembelian - Pembelian - Persediaan Akhir). Kedua angka ini mewakili arus kas keluar dan digunakan dalam menghitung DPO selama periode waktu tertentu.
Jumlah hari dalam periode yang sesuai biasanya diambil sebagai 365 untuk satu tahun dan 90 untuk seperempat. Formula tersebut memperhitungkan biaya rata-rata per hari yang ditanggung oleh perusahaan untuk pembuatan produk yang dapat dijual. Angka pembilang menunjukkan pembayaran yang belum dibayar. Faktor bersih memberikan rata-rata jumlah hari yang diambil oleh perusahaan untuk melunasi kewajibannya setelah menerima tagihan.
Dua versi berbeda dari formula DPO digunakan tergantung pada praktik akuntansi. Dalam salah satu versi, jumlah hutang akun diambil sebagai angka yang dilaporkan pada akhir periode akuntansi, seperti "pada akhir tahun fiskal / kuartal yang berakhir 30 September." Versi ini mewakili nilai DPO "pada" tanggal yang disebutkan.
Di versi lain, nilai rata-rata dari Beginning AP dan Ending AP diambil, dan gambar yang dihasilkan mewakili nilai DPO "selama" periode tertentu. COGS tetap sama di kedua versi.
Hutang Hutang
Apa yang Diceritakan oleh Hutang Beredar Hari?
Umumnya, perusahaan memperoleh inventaris, utilitas, dan layanan lain yang diperlukan secara kredit. Ini menghasilkan hutang (AP), entri akuntansi utama yang mewakili kewajiban perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendek kepada kreditor atau pemasoknya. Di luar jumlah dolar aktual yang harus dibayarkan, waktu pembayaran - dari tanggal penerimaan tagihan hingga uang tunai benar-benar keluar dari rekening perusahaan - juga menjadi aspek penting dari bisnis. DPO berupaya mengukur siklus waktu rata-rata ini untuk pembayaran luar dan dihitung dengan mempertimbangkan angka-angka akuntansi standar selama periode waktu tertentu.
Perusahaan yang memiliki DPO tinggi dapat menggunakan uang tunai yang tersedia untuk investasi jangka pendek dan untuk meningkatkan modal kerja dan arus kas bebas. Namun, nilai DPO yang lebih tinggi mungkin tidak selalu positif untuk bisnis.
Jika perusahaan membutuhkan waktu terlalu lama untuk membayar kreditornya, itu berisiko membahayakan hubungannya dengan pemasok dan kreditor yang mungkin menolak untuk menawarkan kredit perdagangan di masa depan atau mungkin menawarkannya dengan persyaratan yang mungkin kurang menguntungkan bagi perusahaan. Perusahaan juga dapat kehilangan diskon untuk pembayaran tepat waktu, jika tersedia, dan mungkin membayar lebih dari yang diperlukan.
Nilai DPO yang tinggi dapat bermanfaat jika perusahaan kekurangan uang tunai. DPO tinggi juga membantu jika perusahaan lebih baik menunda pembayaran daripada membayar tepat waktu dan kemudian meminjamkan uang dengan membayar bunga untuk melanjutkan operasi bisnisnya. Perusahaan harus mencapai keseimbangan yang rumit dengan DPO.
Selain itu, perusahaan mungkin perlu menyeimbangkan tenur keluarnya dengan aliran masuk. Bayangkan jika suatu perusahaan mengizinkan periode 90 hari bagi pelanggannya untuk membayar barang yang mereka beli tetapi hanya memiliki waktu 30 hari untuk membayar pemasok dan vendornya. Ketidaksesuaian ini akan mengakibatkan perusahaan cenderung sering mengalami cash crunch.
Nilai DPO sangat bervariasi di berbagai sektor industri, dan tidak layak membandingkan nilai untuk perusahaan sektor yang berbeda. Manajemen perusahaan akan membandingkan DPO-nya dengan rata-rata dalam industrinya untuk melihat apakah ia membayar vendornya terlalu cepat atau terlalu lambat. Bergantung pada berbagai faktor global dan lokal, seperti kinerja keseluruhan ekonomi, wilayah, dan sektor, ditambah dampak musiman yang berlaku, nilai DPO perusahaan tertentu dapat sangat bervariasi dari tahun ke tahun, perusahaan ke perusahaan, dan industri ke industri.
Nilai DPO juga merupakan bagian integral dari formula yang digunakan untuk menghitung siklus konversi tunai (CCC), metrik kunci lain yang menyatakan lamanya waktu yang diperlukan perusahaan untuk mengubah input sumber daya menjadi arus kas yang direalisasikan dari penjualan. Sementara DPO berfokus pada hutang terutang saat ini oleh bisnis, superset CCC mengikuti seluruh siklus waktu kas karena uang tunai pertama-tama dikonversi menjadi persediaan, pengeluaran dan hutang dagang, hingga penjualan dan piutang dagang, dan kemudian kembali ke kas yang ada di tangan saat diterima.
Contoh Bagaimana Hari Hutang Digunakan
Perusahaan ritel terkemuka Walmart Inc. (WMT) memiliki utang dagang senilai $ 46, 09 miliar dan harga pokok penjualan senilai 373, 4 miliar untuk tahun fiskal 2018. Angka-angka ini tersedia dalam laporan keuangan tahunan dan neraca perusahaan. Mengambil jumlah hari sebagai 365 untuk perhitungan tahunan, DPO untuk Walmart mencapai = 45, 05 hari.
Perhitungan serupa untuk pemimpin teknologi Microsoft Corp (MSFT) yang memiliki $ 8, 62 miliar sebagai AP dan $ 38, 97 miliar sebagai COGS mengarah ke nilai DPO 80, 73 hari.
Ini menunjukkan bahwa selama tahun fiskal yang berakhir 2018, Walmart membayar fakturnya dalam waktu sekitar 45 hari setelah menerima tagihan, sementara Microsoft rata-rata menghabiskan waktu sekitar 80 hari untuk membayar tagihannya.
Melihat angka serupa untuk raksasa ritel online Amazon.com Inc. (AMZN), yang memiliki AP $ 34, 62 miliar dan COGS $ 111, 93 miliar untuk tahun fiskal 2017, mengungkapkan nilai yang sangat tinggi yaitu 112, 90 hari. Nilai DPO yang begitu tinggi dikaitkan dengan model kerja Amazon, yang secara kasar memiliki 50 persen penjualannya dipasok oleh penjual pihak ketiga. Amazon langsung menerima dana dalam akunnya untuk penjualan barang yang sebenarnya dipasok oleh penjual pihak ketiga menggunakan platform online Amazon.
Namun, itu tidak tidak membayar penjual segera setelah penjualan, tetapi dapat mengirim akumulasi pembayaran berdasarkan siklus pembayaran mingguan / bulanan atau berbasis ambang batas. Mekanisme kerja ini memungkinkan Amazon untuk memegang uang tunai untuk jangka waktu yang lebih lama, dan pengecer online terkemuka berakhir dengan DPO yang jauh lebih tinggi.
Keterbatasan DPO
Sementara DPO berguna dalam membandingkan kekuatan relatif antara perusahaan, tidak ada angka yang jelas untuk apa yang merupakan hari sehat yang harus dibayar, karena DPO bervariasi secara signifikan berdasarkan industri, posisi kompetitif perusahaan, dan daya tawarnya. Perusahaan besar dengan kekuatan negosiasi yang kuat dapat melakukan kontrak untuk persyaratan yang lebih baik dengan pemasok dan kreditor, secara efektif menghasilkan angka DPO yang lebih rendah daripada yang seharusnya.
