Conagra Brands Inc. (CAG), perusahaan makanan dalam kemasan, mengumumkan Rabu bahwa pihaknya mengakuisisi Pinnacle Foods Inc. (PF) dalam bentuk transaksi tunai dan saham senilai $ 10, 9 miliar.
Dalam siaran pers yang mengumumkan akuisisi, perusahaan mengatakan transaksi itu juga termasuk hutang bersih Pinnacle. Pemegang saham Pinnacle akan mendapatkan $ 43, 11 per saham dalam bentuk tunai dan 0, 6494 saham biasa Conagra untuk setiap saham Pinnacle. Mereka akan memiliki sekitar 16% dari perusahaan gabungan. Itu memberi kesepakatan harga tersirat sebesar $ 68 per saham Pinnacle.
"Akuisisi Pinnacle Foods adalah langkah selanjutnya yang menarik bagi Conagra Brands. Setelah tiga tahun bekerja secara transformatif untuk menciptakan perusahaan makanan bermerek yang murni bermain, kami memiliki posisi yang baik untuk mempercepat gelombang perubahan berikutnya, " kata Sean Connolly, presiden dan kepala eksekutif Conagra Brands. (Lihat lebih lanjut: General Mills Bereaksi terhadap Inflasi di Industri Makanan.)
Saham Conagra diperdagangkan hampir 7% lebih rendah dan saham Pinnacle Foods diperdagangkan 5% lebih rendah dalam perdagangan pra-pasar.
Perusahaan Gabungan Menjadi Pemain Yang Kuat
Menurut siaran pers, dengan akuisisi ini Conagra akan memiliki portofolio merek-merek terkemuka di bidang-bidang yang menarik termasuk makanan beku & didinginkan dan makanan ringan & camilan manis. Kedua perusahaan tersebut adalah salah satu perusahaan dengan pertumbuhan tercepat di pasar barang kemasan konsumen berdasarkan konsumsi, dan Conagra berharap untuk melanjutkan momentum itu. Dikatakan kesepakatan akan menjadi satu digit rendah untuk EPS disesuaikan pada tahun fiskal yang berakhir Mei 2020 dan satu digit tinggi tambahan untuk EPS disesuaikan pada tahun fiskal yang berakhir Mei 2022. Gabungan perusahaan mengharapkan untuk memiliki sekitar $ 215 juta penghematan biaya per tahun pada akhir tahun fiskal 2022 setelah biaya tunai satu kali sekitar $ 355 juta dan pengeluaran modal sekitar $ 150 juta.
Conagra Dibawa Utang untuk Mendanai Bagian dari Kesepakatan
Conagra mengatakan akan mendanai kesepakatan dengan $ 3, 0 miliar ekuitas Conagra yang dikeluarkan untuk pemegang saham Pinnacle dan $ 7, 9 miliar dalam bentuk tunai melalui $ 7, 3 miliar dari hutang transaksi dan sekitar $ 600 juta dari hasil tunai tambahan dari penawaran ekuitas publik dan / atau divestasi. Pemegang saham puncak diharapkan memiliki sekitar 16% dari perusahaan gabungan. Conagra mengatakan pihaknya berencana untuk mempertahankan dividen kuartalan pada tingkat tahunan saat ini $ 0, 85 per saham selama tahun fiskal 2019. Setelah itu kenaikan dividen akan sedikit karena berfokus pada deleveraging. (Lihat lebih lanjut: Mitra Jana Mengambil 9, 1% Saham di Pinnacle Foods, Stock Jumps.)
"Transaksi hari ini memberikan pemegang saham Pinnacle Foods dengan nilai substansial dan langsung, serta peluang untuk berpartisipasi dalam potensi kenaikan signifikan dari perusahaan gabungan, " kata kepala eksekutif Pinnacle, Mark Clouse dalam siaran pers yang sama. "Portofolio dan kemampuan kedua perusahaan sangat mengesankan dan saling melengkapi. Kami berharap dapat bekerja melalui transisi yang mulus dengan tim Conagra Brands."
