Pada 1980-an, John Bollinger, seorang teknisi pasar lama, mengembangkan teknik menggunakan moving average dengan dua band perdagangan di atas dan di bawahnya. Tidak seperti perhitungan persentase dari rata-rata bergerak normal, Bollinger Bands® cukup menambah dan mengurangi perhitungan standar deviasi.
Standar deviasi adalah rumus matematika yang mengukur volatilitas, menunjukkan bagaimana harga saham dapat bervariasi dari nilai sebenarnya. Dengan mengukur volatilitas harga, Bollinger Bands® menyesuaikan diri dengan kondisi pasar. Inilah yang membuatnya sangat berguna bagi para pedagang; mereka dapat menemukan hampir semua data harga yang dibutuhkan antara kedua band.
Memahami Bollinger Band®
Bollinger Bands® terdiri dari garis tengah dan dua saluran harga (band) di atas dan di bawahnya. Garis tengah adalah rata-rata bergerak eksponensial; saluran harga adalah standar deviasi dari stok yang sedang dipelajari. Band-band akan berkembang dan berkontraksi ketika aksi harga suatu isu menjadi tidak stabil (ekspansi) atau menjadi terikat dalam pola perdagangan yang ketat (kontraksi).
Suatu saham dapat diperdagangkan untuk jangka waktu lama dalam tren, meskipun dengan beberapa volatilitas dari waktu ke waktu. Untuk melihat tren dengan lebih baik, pedagang menggunakan moving average untuk memfilter aksi harga. Dengan cara ini, pedagang dapat mengumpulkan informasi penting tentang bagaimana pasar diperdagangkan. Misalnya, setelah kenaikan tajam atau penurunan tren, pasar dapat berkonsolidasi, berdagang dengan cara yang sempit dan menyilang di atas dan di bawah moving average. Untuk memantau perilaku ini dengan lebih baik, pedagang menggunakan saluran harga, yang mencakup aktivitas perdagangan di sekitar tren.
Kita tahu bahwa pasar berdagang secara tidak teratur setiap hari meskipun mereka masih diperdagangkan dalam tren naik atau turun. Teknisi menggunakan moving average dengan garis support dan resistance untuk mengantisipasi aksi harga suatu saham.
Resistansi atas dan garis support bawah pertama kali ditarik dan kemudian diekstrapolasi untuk membentuk saluran di mana pedagang mengharapkan harga terkandung. Beberapa pedagang menggambar garis lurus yang menghubungkan puncak atau bawah harga untuk mengidentifikasi masing-masing harga ekstrem atas atau bawah, dan kemudian menambahkan garis paralel untuk menentukan saluran di mana harga harus bergerak. Selama harga tidak keluar dari saluran ini, pedagang dapat cukup yakin bahwa harga bergerak seperti yang diharapkan.
Memahami Bollinger Bands
Ketika harga saham terus menyentuh Bollinger Band® atas, harga dianggap overbought; sebaliknya, ketika mereka terus menyentuh pita yang lebih rendah, harga dianggap oversold, memicu sinyal beli.
Saat menggunakan Bollinger Bands®, tentukan band atas dan bawah sebagai target harga. Jika harga mengalihkan garis bawah dan memotong di atas rata-rata 20 hari (garis tengah), garis atas datang untuk mewakili target harga atas. Dalam tren naik yang kuat, harga biasanya berfluktuasi antara band atas dan rata-rata bergerak 20 hari. Ketika itu terjadi, persimpangan di bawah MA 20-hari memperingatkan pembalikan tren ke downside.
Contoh Bollinger Bands®
Gambar 1
Anda dapat melihat di grafik American Express ini (NYSE: AXP) dari awal 2008 bahwa sebagian besar, aksi harga menyentuh band yang lebih rendah dan harga saham turun dari level $ 60 di tengah musim dingin ke bulan Maret hingga Maret posisi sekitar $ 10. Dalam beberapa contoh, aksi harga memotong garis tengah (Maret hingga Mei dan lagi pada Juli dan Agustus), tetapi bagi banyak pedagang, ini jelas bukan sinyal beli karena tren belum ditembus.
Gambar 2
Dalam bagan Microsoft Corporation tahun 2001 (Nasdaq: MSFT) (di atas), Anda dapat melihat tren berbalik ke tren naik di bagian awal Januari, tetapi lihat seberapa lambatnya dalam menunjukkan perubahan tren. Sebelum aksi harga melintasi garis tengah, harga saham telah bergerak dari $ 20 ke $ 24 dan kemudian ke antara $ 24 dan $ 25 sebelum beberapa pedagang mendapat konfirmasi pembalikan tren ini.
Ini bukan untuk mengatakan bahwa Bollinger Bands® bukan merupakan indikator masalah overbought atau oversold, tetapi bagan seperti tata letak Microsoft 2001 adalah pengingat yang baik bahwa kita harus memulai dengan mengenali tren dan rata-rata bergerak sederhana sebelum pindah ke indikator yang lebih eksotis.
Garis bawah
Sementara setiap strategi memiliki kelemahannya, Bollinger Bands® telah menjadi salah satu alat yang paling berguna dan umum digunakan dalam menyoroti harga jangka pendek yang ekstrem dalam keamanan. Membeli ketika harga saham melintas di bawah Bollinger Band® yang lebih rendah sering membantu para pedagang mengambil keuntungan dari kondisi oversold dan untung ketika harga saham bergerak kembali ke atas menuju garis tengah rata-rata bergerak.
