Untuk penggila aset keras, rasio emas-perak adalah bahasa umum. Untuk investor rata-rata, ini merupakan metrik misterius yang sama sekali tidak terkenal. Faktanya adalah bahwa potensi keuntungan yang substansial ada dalam beberapa strategi mapan yang mengandalkan rasio ini. Rasio emas-perak mewakili jumlah ons perak yang diperlukan untuk membeli satu ons emas. Inilah cara investor mendapat manfaat dari rasio ini.
Pengambilan Kunci
- Investor menggunakan rasio emas-perak untuk menentukan nilai relatif perak terhadap emas. Investor yang mengantisipasi kemana rasio akan bergerak dapat membuat untung sekalipun harga dua logam jatuh atau naik. Rasio emas-perak digunakan untuk ditetapkan oleh pemerintah untuk stabilitas moneter, tetapi sekarang berfluktuasi. Alternatif untuk memperdagangkan rasio emas-perak meliputi berjangka, ETF, opsi, kumpulan rekening, dan emas.
Apa Rasio Emas-Perak?
Rasio emas-perak mengacu pada rasio yang digunakan investor untuk menentukan nilai relatif perak terhadap emas. Sederhananya, itu adalah jumlah perak dalam ons yang dibutuhkan untuk membeli satu ons emas. Pedagang dapat menggunakannya untuk mendiversifikasi jumlah logam mulia yang mereka miliki dalam portofolio mereka.
Begini cara kerjanya. Ketika emas diperdagangkan pada $ 500 per ons dan perak pada $ 5, pedagang merujuk pada rasio emas-perak 100: 1. Demikian pula, jika harga emas adalah $ 1.000 per ons dan perak diperdagangkan pada $ 20, rasionya adalah 50: 1. Saat ini, rasionya mengambang dan dapat berayun liar. Itu karena emas dan perak dinilai setiap hari oleh kekuatan pasar, tetapi ini tidak selalu terjadi. Rasio ini telah ditetapkan secara permanen pada waktu yang berbeda dalam sejarah dan di tempat yang berbeda, oleh pemerintah yang mencari stabilitas moneter.
Sejarah Rasio Emas-Perak
Rasio emas-perak telah berfluktuasi di zaman modern dan tidak pernah tetap sama. Itu terutama karena fakta bahwa harga logam mulia ini mengalami ayunan liar secara teratur, setiap hari. Tetapi sebelum abad ke-20, pemerintah menetapkan rasio sebagai bagian dari kebijakan stabilitas moneter mereka.
Berikut ini ikhtisar singkat tentang riwayat rasio ini:
- 2007: Untuk tahun ini, rasio emas-perak rata-rata 51.1991: Ketika perak mencapai rekor terendah, rasio memuncak pada 100.1980: Pada saat lonjakan hebat terakhir dalam emas dan perak, rasio berdiri di 17.End dari tanggal 19 Abad: Rasio tetap yang hampir universal yaitu 15 berakhir dengan berakhirnya era bi-logam. Kekaisaran Romawi: Rasio ini ditetapkan pada 12, 323 SM: Rasio itu berdiri pada 12, 5 pada saat kematian Alexander the Great.
Pentingnya Rasio Emas-Perak
Meskipun tidak memiliki rasio tetap, rasio emas-perak masih menjadi alat yang populer bagi pedagang logam mulia. Mereka dapat, dan masih melakukannya, menggunakannya untuk lindung nilai taruhan mereka di kedua logam - mengambil posisi panjang di satu, sambil menjaga posisi pendek di logam lain. Jadi ketika rasio lebih tinggi, dan investor percaya itu akan turun seiring dengan harga emas dibandingkan dengan perak, mereka dapat memutuskan untuk membeli perak dan mengambil posisi pendek dalam jumlah emas yang sama.
Jadi mengapa rasio ini sangat penting bagi investor dan pedagang? Jika mereka dapat mengantisipasi di mana rasio akan bergerak, investor dapat memperoleh keuntungan bahkan jika harga kedua logam jatuh atau naik.
Investor dapat menghasilkan keuntungan bahkan jika harga kedua logam jatuh atau naik dengan mengantisipasi kemana rasionya akan bergerak.
Bagaimana Cara Memperdagangkan Rasio Emas-Perak
Perdagangan rasio emas-perak adalah kegiatan yang terutama dilakukan oleh penggemar aset keras yang sering disebut bug emas. Mengapa? Karena perdagangan didasarkan pada akumulasi jumlah logam yang lebih besar daripada peningkatan keuntungan nilai dolar. Kedengarannya membingungkan? Mari kita lihat sebuah contoh.
Inti dari perdagangan rasio emas-perak adalah untuk mengubah kepemilikan ketika rasio berubah menjadi ekstrem yang ditentukan secara historis. Begitu:
- Ketika seorang pedagang memiliki satu ons emas dan rasio naik ke 100 yang belum pernah terjadi sebelumnya, pedagang akan menjual ons emas tunggal mereka untuk 100 ons perak. Ketika rasio kemudian dikontrak ke ekstrim historis yang berlawanan dari 50, misalnya, pedagang akan kemudian menjual 100 ons untuk dua ons emas. Dengan cara ini, pedagang terus mengakumulasi jumlah logam mencari angka rasio ekstrim untuk diperdagangkan dan memaksimalkan kepemilikan.
Perhatikan bahwa tidak ada nilai dolar yang dipertimbangkan saat melakukan perdagangan. Itu karena nilai relatif logam dianggap tidak penting.
Bagi mereka yang khawatir tentang devaluasi, deflasi, penggantian mata uang, dan bahkan perang, strateginya masuk akal. Logam mulia memiliki catatan yang terbukti mempertahankan nilainya dalam menghadapi segala kemungkinan yang dapat mengancam nilai mata uang fiat suatu negara.
Kerugian dari Perdagangan
Kesulitan dengan perdagangan mengidentifikasi dengan benar penilaian relatif ekstrim antara logam. Jika rasio mencapai 100 dan investor menjual emas untuk perak, maka rasio terus berkembang, melayang selama lima tahun ke depan antara 120 dan 150. Investor terjebak. Sebuah preseden perdagangan baru tampaknya telah ditetapkan, dan untuk berdagang kembali menjadi emas selama periode itu akan berarti kontraksi dalam kepemilikan logam investor.
Dalam hal ini, investor dapat terus menambah kepemilikan perak mereka dan menunggu kontraksi dalam rasio, tetapi tidak ada yang pasti. Ini adalah risiko penting bagi mereka yang memperdagangkan rasio. Contoh ini menekankan perlunya memantau dengan sukses perubahan rasio dalam jangka pendek dan menengah untuk menangkap kemungkinan ekstrem yang muncul.
Alternatif Perdagangan Rasio Emas-Perak
Ada sejumlah cara untuk menjalankan strategi perdagangan rasio emas-perak, yang masing-masing memiliki risiko dan penghargaan sendiri.
Investasi Berjangka
Ini melibatkan pembelian sederhana kontrak emas atau perak di setiap persimpangan perdagangan. Keuntungan dan kerugian dari strategi ini adalah sama — leverage. Artinya, perdagangan berjangka adalah proposisi berisiko bagi mereka yang belum tahu. Seorang investor dapat memainkan futures dengan margin, tetapi margin itu juga dapat membuat investor bangkrut.
Exchange-Traded Funds (ETFs)
ETF menawarkan cara yang lebih sederhana untuk memperdagangkan rasio emas-perak. Sekali lagi, pembelian sederhana ETF yang sesuai — emas atau perak — pada saat perdagangan akan cukup untuk menjalankan strategi. Beberapa investor memilih untuk tidak berkomitmen pada perdagangan emas-perak sepenuhnya atau tidak sama sekali, mempertahankan posisi terbuka di kedua ETF dan menambahkannya secara proporsional. Ketika rasio meningkat, mereka membeli perak. Ketika jatuh, mereka membeli emas. Hal ini membuat investor tidak perlu berspekulasi tentang apakah tingkat rasio ekstrim telah benar-benar tercapai.
Strategi Opsi
Banyak strategi pilihan untuk investor yang tertarik, tetapi yang paling menarik melibatkan semacam arbitrase. Ini membutuhkan pembelian emas dan panggilan perak ketika rasio tinggi dan sebaliknya ketika rasio rendah. Taruhannya adalah bahwa penyebaran akan berkurang seiring waktu dalam iklim rasio tinggi dan peningkatan iklim rasio rendah. Strategi serupa juga dapat diterapkan pada kontrak berjangka. Opsi memungkinkan investor untuk menaruh lebih sedikit uang tunai dan masih menikmati manfaat dari leverage.
Risiko di sini adalah bahwa komponen waktu dari opsi dapat menggerus setiap keuntungan nyata yang dibuat pada perdagangan. Oleh karena itu, yang terbaik adalah menggunakan opsi lama atau LEAPS untuk mengimbangi risiko ini.
Akun Pool
Kolam besar, kepemilikan pribadi logam yang dijual dalam berbagai denominasi kepada investor. Strategi yang sama yang digunakan dalam investasi ETF dapat diterapkan di sini. Keuntungan dari kumpulan akun adalah bahwa logam yang sebenarnya dapat diperoleh kapan saja diinginkan investor. Ini tidak terjadi dengan ETF logam di mana minimum tertentu yang sangat besar harus diadakan untuk melakukan pengiriman fisik.
Emas dan Perak, Emas dan Perak
Tidak direkomendasikan bahwa perdagangan ini dieksekusi dengan emas fisik karena sejumlah alasan. Mulai dari likuiditas dan kenyamanan hingga keamanan. Tapi jangan lakukan itu.
Garis bawah
Ada seluruh dunia permutasi investasi yang tersedia untuk pedagang rasio emas-perak. Yang paling penting adalah bahwa investor mengetahui kepribadian perdagangan mereka sendiri dan profil risiko. Untuk investor aset keras yang peduli dengan nilai berkelanjutan mata uang fiat negara mereka, perdagangan rasio emas-perak menawarkan keamanan mengetahui, paling tidak, bahwa mereka selalu memiliki logam.
