Apa Itu Analisis Transaksi Preseden
Analisis transaksi preseden adalah metode penilaian di mana harga yang dibayarkan untuk perusahaan yang sama di masa lalu dianggap sebagai indikator nilai perusahaan. Analisis transaksi yang diutamakan menciptakan perkiraan berapa nilai saham dalam hal akuisisi.
Juga dikenal sebagai "Perusahaan M&A."
Bagaimana Analisis Transaksi Preseden Bekerja
Analisis transaksi yang mendahului bergantung pada informasi yang tersedia untuk umum untuk membuat perkiraan yang wajar dari kelipatan atau premi yang telah dibayarkan orang lain untuk perusahaan yang diperdagangkan secara publik. Analisis ini melihat jenis investor yang telah membeli perusahaan serupa dalam keadaan yang sama di masa lalu dan memeriksa apakah perusahaan yang melakukan akuisisi kemungkinan akan melakukan akuisisi lagi dalam waktu dekat.
Salah satu komponen terpenting dari analisis transaksi preseden adalah mengidentifikasi transaksi yang paling relevan. Pertama, perusahaan harus dipilih berdasarkan memiliki karakteristik keuangan yang sama dan berada di industri yang sama. Kedua, ukuran transaksi harus sama ukurannya dengan transaksi yang sedang dipertimbangkan untuk perusahaan target. Ketiga, jenis transaksi dan karakteristik pembeli harus serupa. Transaksi yang terjadi baru-baru ini dianggap lebih bernilai dalam hal kegunaan untuk analisis.
Sumber data untuk analisis transaksi sebelumnya mencakup Securities Data Corporation, yang merupakan tempat penyimpanan data merger dan akuisisi. Publikasi perdagangan, laporan penelitian, dan arsip tahunan juga merupakan sumber data yang baik.
Keuntungan dan Kerugian dari Analisis Transaksi Preseden
Sementara jenis analisis ini mendapat manfaat dari menggunakan informasi yang tersedia untuk umum, jumlah dan kualitas informasi yang berkaitan dengan transaksi terkadang dapat dibatasi. Ini bisa membuat kesimpulan menggambar menjadi sulit. Kesulitan ini dapat diperparah ketika mencoba menjelaskan perbedaan dalam kondisi pasar selama transaksi sebelumnya dibandingkan dengan pasar saat ini. Misalnya, jumlah pesaing mungkin telah berubah atau pasar sebelumnya mungkin berada di bagian siklus bisnis yang berbeda.
Meskipun setiap transaksi berbeda, dan dengan demikian membuat perbandingan langsung menjadi sulit, analisis transaksi yang dilakukan sebelumnya membantu memberikan penilaian umum atas permintaan pasar untuk aset tertentu dan perkiraan penilaian aset.
