Apa itu Dana Tanpa Beban?
Dana tanpa beban adalah reksa dana di mana saham dijual tanpa komisi atau biaya penjualan. Ketiadaan biaya ini terjadi karena saham didistribusikan langsung oleh perusahaan investasi, alih-alih melalui pihak kedua. Tidak adanya biaya penjualan adalah kebalikan dari dana beban — baik beban depan atau beban belakang — yang membebankan komisi pada saat pembelian atau penjualan dana. Juga, beberapa reksa dana adalah dana level-load di mana biaya terus berlanjut selama investor memegang dana tersebut.
Dana Tanpa Beban
Memahami Dana Tanpa Beban
Karena tidak ada biaya transaksi untuk membeli dana tanpa beban, semua uang yang diinvestasikan berfungsi untuk investor. Misalnya, jika seorang investor membeli reksa dana tanpa-biaya senilai $ 10.000, semua $ 10.000 akan diinvestasikan ke dalam dana tersebut.
Di sisi lain, jika orang tersebut membeli dana beban yang membebankan biaya front-end (komisi penjualan) sebesar 5%, jumlah yang diinvestasikan dalam dana tersebut hanya $ 9.500. Jika dana tersebut memegang biaya penjualan kontijensi yang ditangguhkan (CDSC), biaya yang dibayarkan pada saat penjualan dana, dan komisi penjualan $ 500 keluar dari keuntungan penjualan. CDSC menurun setiap tahun dananya dipegang. Jika Anda memegang reksa dana level-load, biaya 12b-1 mungkin sekitar 1% dari total saldo dana. Pengurangan biaya ini adalah tahunan selama investor memiliki dana.
- Dana tanpa beban adalah reksa dana di mana saham dijual tanpa komisi atau biaya penjualan. Dana tanpa beban dimungkinkan karena saham didistribusikan langsung oleh perusahaan investasi, alih-alih melalui pihak kedua. Dana tanpa beban adalah kebalikan dari dana muatan, yang membebankan komisi pada saat pembelian dana, pada saat penjualannya, atau sebagai "level-load" selama investor menyimpan dana tersebut.
Mengapa Ada Banyak?
Pembenaran untuk dana muatan adalah bahwa investor memberikan kompensasi kepada perantara penjualan seperti broker, perencana keuangan, penasihat investasi atau profesional lainnya atas waktu dan keahlian mereka dalam memilih dana yang sesuai. Beberapa investor menganggap pembayaran biaya ini merepotkan. Namun, ada bukti yang menunjukkan bahwa memuat dana kadang-kadang dapat mengungguli dana tanpa beban di beberapa portofolio. Investor harus dengan cermat membaca semua informasi dana dan membandingkan dana serupa sebelum berinvestasi.
Bahkan dana tanpa beban akan membawa biaya yang harus dibayar oleh investor. Semua reksa dana membawa satu bentuk atau lainnya dari biaya dan pengeluaran tersebut, dan perbedaannya ada pada bagaimana dan kapan biaya ini dibayarkan. Alih-alih membebankan investor dimuka, pada saat pembelian, biaya tanpa beban yang diperoleh adalah bagian dari rasio pengeluaran rata-rata dana (ER).
Rasio pengeluaran mengukur biaya operasi dan administrasi untuk mengoperasikan reksa dana, dan merupakan persentase berdasarkan aset dana kelolaan (AUM). Bagian terbesar dari biaya ini adalah untuk membayar pekerjaan manajer dana dan penasihat. Setiap investor dalam dana akan membayar bagian mereka dari pengeluaran ini melalui pengurangan laba yang didistribusikan pada investasi reksa dana.
Rasio biaya dapat sangat bervariasi di antara reksa dana yang berbeda, tetapi itu cukup rutin untuk menemukan dana tanpa beban dengan rasio biaya sebanyak 5% lebih kecil dari dana beban-bantalan yang setara. Dengan bunga majemuk dan tanpa depresiasi pokok, memilih dana tanpa beban dapat menyelamatkan investor ribuan dolar dari waktu ke waktu.
Contoh Dunia Nyata
Penyedia terbesar reksadana tanpa-beban adalah The Vanguard Group. Terletak di Malvern, Pennsylvania, dan mengelola lebih dari $ 5, 1 triliun aset global. Perusahaan menawarkan kepada investor 130 reksa dana untuk dipilih. Investor do-it-yourself yang menghindari penasihat keuangan dan struktur komisi mereka dapat memilih dari berbagai kelas aset, mulai dari dana pasar uang ultra-konservatif hingga portofolio berisiko seperti dana Explorer. Dana Explorer berinvestasi dalam saham-saham berkapitalisasi kecil yang setiap tahun rata-rata menghasilkan 6, 00% selama lima tahun terakhir, pada Januari 2019.
T. Rowe Price, didirikan pada tahun 1937, menawarkan salah satu reksa dana tanpa beban tertua yang ada. Mulai beroperasi pada tahun 1939, Dana Perimbangan perusahaan tidak membebankan biaya penjualan di muka atau back-end sambil mempertahankan rasio biaya tahunan sebesar 0, 57%, pada Januari 2019. Menerima peringkat bintang empat secara keseluruhan dari Morningstar, dana tersebut menarik hingga sedang investor yang menghindari beban penjualan dan berusaha menempatkan setiap dolar yang diinvestasikan untuk bekerja. Dana Seimbang $ 3, 81 miliar telah rata-rata pengembalian tahunan 4, 85% selama lima tahun terakhir, pada Januari 2019.
