Industri farmasi adalah landasan pengobatan modern di dunia kapitalis modern, dan merupakan komponen kunci untuk portofolio saham yang terdiversifikasi dengan baik. Perusahaan-perusahaan ini berspesialisasi dalam pengembangan, produksi dan pemasaran obat-obatan dan perawatan medis yang digunakan di seluruh dunia. Novartis AG (NVS), yang berbasis di Basel, Swiss, adalah perusahaan farmasi terkemuka dunia yang diperingkat berdasarkan penjualan. Berikut ini adalah pandangan yang lebih dekat pada Novartis, apa fungsinya, dan bagaimana keuangannya menumpuk.
Novartis AG, Sejarah Singkat
Novartis hari ini diciptakan melalui serangkaian merger dan akuisisi, yang terakhir adalah AveXis (AVXS) seharga $ 8, 7 miliar pada April 2018. Perusahaan ini dapat melacak sejarahnya kembali ke abad ke-18 dan 19 ke dua perusahaan Swiss.: CIBA, didirikan pada tahun 1859, dan JR Geigy Ltd., didirikan pada 1758. Kedua perusahaan mulai dengan memproduksi bahan dan bahan kimia (CIBA adalah akronim untuk Perusahaan untuk Industri Kimia B a sel) dan melakukan diversifikasi sepanjang tahun 1900-an. Pada tahun 1970, kedua perusahaan bergabung untuk membentuk CIBA-Geigy, yang terkenal dengan lensa kontak merek CIBA Vision.
Pada tahun 1996, CIBA-Geigy bergabung dengan perusahaan Swiss lainnya yang berusia satu abad, Sandoz, terutama lab-nya di tempat obat LSD pertama kali ditemukan. Sebelum merger ini, Sandoz juga telah tumbuh dengan mengakuisisi perusahaan seperti Wander AG, Produk Gerber, dan Clariant. Setelah merger, Sandoz menjadi merek obat generik perusahaan.
Novartis muncul dari kesepakatan CIBA-Geigy-Sandoz dan sepanjang tahun 2000-an terus tumbuh melalui akuisisi, termasuk pengambilalihan perusahaan bioteknologi Chiron.
Pada Juni 2018, Novartis mengumumkan rencana untuk membeli saham senilai $ 5 miliar setelah melepas bisnis perawatan mata Alcon kepada para pemegang saham.
Produk dan Merek
Novartis membawa berbagai macam produk farmasi yang mencakup banyak segi perawatan kesehatan dan untuk berbagai penyakit. Untuk 2017, obat terlarisnya adalah pengobatan multiple sclerosis Gilenya (penjualan $ 3, 18 miliar), pengobatan psoriasis plak Cosentyx ($ 2, 07 miliar), obat kanker Gleevec ($ 1, 94 miliar), pengobatan degenerasi makula Lucentis ($ 1, 88 miliar), dan pengobatan kanker Tasigna ($ 1, 84 miliar). Ia juga dikenal memproduksi Ritalin, vaksin polio oral, dan vaksin flu musiman. Anak perusahaannya, Sandoz, memproduksi obat generik, yang menyumbang hampir 16% dari penjualan global Novartis.
Merek Novartis 'over the counter (OTC) termasuk Theraflu, Excedrin, Benefiber, Prevacid, Lamisil, dan produk perawatan mata dan lensa kontak Alcon. Novartis juga memproduksi produk hewan untuk hewan peliharaan dan hewan besar dan membawa jajaran produk serangga dan kontrol hewan pengerat yang digunakan oleh pembasmi hama.
Pada 2017, perusahaan menghasilkan $ 49, 1 miliar dalam penjualan dari berbagai lini produknya, menjadikannya pemimpin dunia dalam industrinya. Pesaing utamanya meliputi Roche Holdings (RHHBY: OTC), Abbott Labs (ABT), Pfizer (PFE), Merck & Co. (MRK), Astrazeneca (AZN) dan Bristol-Myers Squibb (BMY).
Keuangan dan Fundamental
Novartis memperdagangkan di New York Stock Exchange sebagai ADR, di bawah simbol ticker NVS. Perusahaan saat ini memerintahkan kapitalisasi pasar $ 186, 2 miliar dan rasio P / E 22, 38, terutama lebih rendah dari P / E tertinggal industri farmasi dari 366, 69.
Menjadi perusahaan yang berbasis di Swiss, investor harus menyadari risiko mata uang yang terkait dengan kepemilikan ADR-nya. Volatilitas harga Franc Swiss dapat menghadirkan risiko dan peluang. Misalnya, Franc yang kuat dapat digunakan untuk mendapatkan target pengambilalihan dengan harga yang relatif murah.
Masalah Paten & Masalah Hukum
Novartis telah terlibat dalam sejumlah pertempuran paten, terutama pertarungan di India atas Gleevec. Dalam keputusan penting, mahkamah agung India mendukung keputusan kantor paten India untuk menolak aplikasi paten Novartis. Ini berarti bahwa penduduk India yang padat tidak akan menjadi pusat laba yang dibayangkan perusahaan untuk obat kanker andalannya. Menanggapi keputusan itu, Novartis secara mengejutkan menyumbangkan lebih dari $ 1, 7 miliar obat untuk pasien kanker India.
Seperti perusahaan farmasi besar lainnya, Novartis telah diawasi dengan cermat atas beberapa teknik pemasaran dan penjualannya. Pada 2010, Novartis membayar denda $ 422, 5 juta untuk menyelesaikan pengaduan pidana dan perdata yang berasal dari praktik penjualan yang menyesatkan dan pemasaran obat-obatan untuk penggunaan di luar label. Pada 2013, dua tuntutan hukum diajukan terhadap perusahaan untuk alasan yang sama. Awal tahun ini, Novartis menghadapi penyelidikan karena tuduhan bahwa kelompok Swiss menyuap pejabat rumah sakit untuk memperbaiki harga obat untuk meningkatkan penjualan.
Garis bawah
Memiliki eksposur ke industri farmasi adalah penting untuk membangun portofolio ekuitas yang terdiversifikasi dengan baik. Novartis AG adalah perusahaan obat terbesar berdasarkan penjualan dan salah satu yang terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar di dunia. Ini juga memberi investor AS beberapa eksposur ke saham asing. Perusahaan ini memiliki lini produk farmasi dan over-the-counter yang beragam dan menguntungkan serta sejumlah proyek baru dalam pipanya.
Perusahaan bukannya tanpa kontroversi yang adil, namun, dan calon investor harus memperhatikan masalah hukum yang berasal dari paten, penjualan dan masalah pemasaran dan tuduhan manipulasi uji klinis. Secara keseluruhan, perusahaan tampaknya masih memiliki peluang pertumbuhan di depannya dan berpotensi menggunakan Franc Swiss yang diperkuat untuk membeli target pengambilalihan dan melanjutkan warisan pertumbuhan panjang melalui lebih banyak akuisisi.
