ICE LIBOR, yang merupakan singkatan dari Nilai Tukar Antar Bank London yang Ditawarkan Internasional, adalah seperangkat tingkat rata-rata harian di mana bank mengatakan mereka meminjam uang satu sama lain. Biasanya hanya disebut LIBOR, suku bunga acuan ini banyak digunakan sebagai suku bunga dasar oleh lembaga keuangan di seluruh dunia. Dengan demikian, tingkat LIBOR berdampak hampir semua pemain di dunia keuangan dari pemegang pinjaman siswa, pemegang hipotek, dan pemilik usaha kecil hingga perusahaan dan bank terbesar di dunia.
Memahami LIBOR
LIBOR menawarkan suku bunga rata-rata harian untuk lima mata uang (dolar AS, euro, pound Inggris, yen Jepang, dan franc Swiss) dan tujuh periode pinjaman (mulai dari semalam hingga 12 bulan). Secara total, ada 35 tingkat LIBOR harian yang berbeda. LIBOR diatur oleh Administrasi Tolok Ukur Internasional (ICE). Administrasi menghitung tingkat LIBOR setiap hari dengan mensurvei bank yang berpartisipasi.
Setiap pagi, Administrasi Benchmark ICE meminta panel bank kontributor (biasanya 11 hingga 18 bank besar internasional) untuk menjawab pertanyaan berikut: “Pada tingkat berapa Anda dapat meminjam dana, apakah Anda melakukannya dengan meminta dan kemudian menerima antar bank menawarkan dalam ukuran pasar yang masuk akal tepat sebelum jam 11 pagi waktu London? ”Bank memberikan jawaban berbeda berdasarkan mata uang dan panjang pinjaman. Suku bunga yang dikutip oleh bank adalah suku bunga tahunan. Asosiasi Tolok Ukur ICE menggunakan tarif ini untuk menghitung LIBOR menggunakan metode yang disebut rata-rata aritmatika terpangkas di mana nilai-nilai ekstrem tidak termasuk. ( Bacaan terkait: Untuk apa ICE LIBOR dan untuk apa?)
Mengapa LIBOR Sangat Penting?
Singkatan lima huruf, LIBOR, singkatan dari London Interbank Ditawarkan Rate, tetapi signifikansinya menyebar jauh melampaui Kota London atau bahkan Eropa. Memang, tingkat LIBOR itu adalah salah satu angka yang paling signifikan secara global di bidang keuangan. Bank, lembaga keuangan, dan agen kredit di seluruh dunia mencari LIBOR untuk menetapkan suku bunga mereka sendiri. Saat ini ada kontrak luar biasa senilai triliunan dolar yang tersebar di berbagai jatuh tempo dari semalam hingga 30 tahun yang semuanya merujuk patokan LIBOR. Menurut Departemen Keuangan Inggris, nilai kontrak keuangan terkait dengan LIBOR menyentuh $ 300 triliun. Namun, ini tidak termasuk pinjaman konsumen atau hipotek rumah yang dapat disesuaikan. Menurut Administrasi Benchmark ICE, "Secara total, ratusan trilyunan dolar nilai eksposur suku bunga terkait dengan ICE LIBOR."
Salah satu alasan utama LIBOR digunakan secara luas adalah karena cara tarif dihitung dan dikonstruksi. LIBOR merupakan tingkat pinjaman terendah di antara bank dan lembaga keuangan besar. Tarif lainnya ditetapkan di atas LIBOR. Ini sering dinyatakan sebagai "LIBOR + X bps" di mana, bps berarti basis poin dan X adalah premi yang dibebankan di atas tingkat LIBOR oleh pemberi pinjaman kepada peminjam. Dengan demikian setiap kenaikan atau penurunan tingkat dasar (yang merupakan tingkat LIBOR) berdampak kontrak terikat dengan LIBOR atau berdasarkan itu sebagai patokan.
LIBOR umumnya digunakan sebagai suku bunga mengambang untuk swap suku bunga, kontrak masa depan, hipotek, pinjaman mahasiswa, dan bahkan pendanaan perusahaan. LIBOR juga digunakan untuk menetapkan harga penyelesaian untuk kontrak suku bunga di masa depan yang membantu perusahaan untuk melakukan lindung nilai terhadap paparan suku bunga. LIBOR memberikan ide yang adil kepada bank sentral dan lembaga penting lainnya tentang ekspektasi suku bunga dan perkembangan terkait.
Garis bawah
Hingga 31 Januari 2014, ICE LIBOR dikenal sebagai BBA LIBOR (untuk British Banker's Association). BBA LIBOR mendapat kecaman ketika Barclays dan beberapa institusi lainnya diselidiki karena memanipulasi suku bunga acuan dengan mengajukan suku bunga pinjaman palsu kepada Asosiasi Bankir Inggris. Ini mengguncang kredibilitas LIBOR di pasar keuangan. Namun, kepercayaan pada LIBOR segera dipulihkan ketika tata kelola dialihkan ke Administrasi Benchmark ICE. Meskipun LIBOR telah mengalami kontroversi, tingkat pinjaman hariannya terus menjadi beberapa angka terpenting dalam keuangan. ( Bacaan terkait: Mengapa BBA LIBOR Diganti Oleh ICE LIBOR)
