Apa Strategi 130-30?
Strategi 130-30, sering disebut strategi ekuitas jangka panjang / pendek, mengacu pada metodologi investasi yang digunakan oleh investor institusi. Penunjukan 130-30 menyiratkan menggunakan rasio 130% dari modal awal yang dialokasikan untuk posisi buy dan mencapainya dengan mengambil 30% dari modal awal dari shorting stock.
Strategi ini digunakan dalam dana untuk efisiensi modal. Ini menggunakan leverage keuangan dengan korslet saham berkinerja buruk dan, dengan uang tunai yang diterima oleh korslet saham, membeli saham yang diharapkan memiliki pengembalian tinggi. Seringkali, investor akan meniru indeks seperti S&P 500 ketika memilih saham untuk strategi ini.
Pengambilan Kunci
- Strategi investasi ini memanfaatkan korslet saham dan menempatkan uang tunai dari korslet saham untuk bekerja membeli dan memegang saham berperingkat terbaik untuk periode yang ditentukan. Strategi-strategi ini cenderung bekerja dengan baik untuk membatasi penarikan yang datang dalam berinvestasi. Mereka tampaknya tidak mengikuti rata-rata utama dalam pengembalian total tetapi memiliki pengembalian risiko yang disesuaikan dengan lebih baik.
Memahami Strategi 130-30
Untuk terlibat dalam strategi 130-30, manajer investasi mungkin memberi peringkat saham yang digunakan dalam S&P 500 dari yang terbaik menjadi lebih buruk pada pengembalian yang diharapkan, seperti yang ditunjukkan oleh kinerja masa lalu. Seorang manajer akan menggunakan sejumlah sumber data dan aturan untuk menentukan peringkat setiap saham. Biasanya, saham diberi peringkat berdasarkan beberapa kriteria pemilihan yang ditetapkan (misalnya, total pengembalian, kinerja yang disesuaikan risiko atau kekuatan relatif) selama periode lihat kembali enam bulan atau satu tahun. Saham-saham tersebut kemudian diberi peringkat terbaik hingga terburuk.
Dari saham peringkat terbaik, manajer akan berinvestasi 100% dari nilai portofolio dan menjual pendek saham peringkat bawah, hingga 30% dari nilai portofolio. Uang tunai yang diperoleh dari penjualan singkat akan diinvestasikan kembali ke dalam saham-saham peringkat atas, yang memungkinkan paparan yang lebih besar terhadap saham-saham berperingkat lebih tinggi.
130-30 Strategi dan Saham Shorting
Strategi 130-30 menggabungkan penjualan pendek sebagai bagian penting dari aktivitasnya. Shorting suatu saham memerlukan peminjaman sekuritas dari pihak lain, paling sering seorang broker, dan setuju untuk membayar tingkat bunga sebagai biaya. Posisi negatif selanjutnya dicatat di akun investor. Investor kemudian menjual sekuritas yang baru diperoleh di pasar terbuka pada harga saat ini dan menerima uang tunai untuk perdagangan. Investor menunggu efek terdepresiasi dan kemudian membelinya kembali dengan harga lebih rendah. Pada titik ini, investor mengembalikan sekuritas yang dibeli ke broker. Dalam aktivitas terbalik dari pertama membeli dan kemudian menjual sekuritas, shorting masih memungkinkan investor untuk untung.
Short selling jauh lebih berisiko daripada berinvestasi di posisi buy di sekuritas; dengan demikian, dalam strategi investasi 130-30, seorang manajer akan lebih menekankan pada posisi buy daripada posisi sell. Short-selling menempatkan investor pada posisi risiko yang tidak terbatas dan imbalan yang dibatasi. Sebagai contoh, jika seorang investor memperpendek perdagangan saham pada $ 30, yang paling dia dapat dapatkan adalah $ 30 (biaya dikurangi), sedangkan yang paling dia bisa kehilangan adalah tak terbatas karena saham secara teknis dapat meningkatkan harga selamanya.
Perusahaan hedge fund dan reksa dana telah mulai menawarkan kendaraan investasi dengan cara dana ekuitas swasta, reksadana, atau bahkan dana yang diperdagangkan di bursa yang mengikuti variasi strategi 130-30. Secara umum, instrumen ini memiliki volatilitas yang lebih rendah daripada indeks benchmark tetapi sering gagal untuk mencapai total pengembalian yang lebih besar. Dengan beberapa perkiraan, lebih dari $ 100 miliar di seluruh dunia telah diinvestasikan dalam jenis strategi ini.
