Apa itu Rekayasa Keuangan?
Rekayasa keuangan adalah penggunaan teknik matematika untuk memecahkan masalah keuangan. Rekayasa keuangan menggunakan alat dan pengetahuan dari bidang ilmu komputer, statistik, ekonomi, dan matematika terapan untuk mengatasi masalah keuangan saat ini serta untuk merancang produk keuangan yang baru dan inovatif.
Rekayasa keuangan kadang-kadang disebut sebagai analisis kuantitatif dan digunakan oleh bank umum reguler, bank investasi, agen asuransi, dan dana lindung nilai.
Pengambilan Kunci
- Rekayasa keuangan adalah penggunaan teknik matematika untuk memecahkan masalah keuangan. Insinyur keuangan menguji dan mengeluarkan alat investasi baru dan metode analisis. Mereka bekerja dengan perusahaan asuransi, perusahaan manajemen aset, dana lindung nilai, dan bank. Rekayasa keuangan menyebabkan ledakan derivatif. perdagangan dan spekulasi di pasar keuangan. Ini telah merevolusi pasar keuangan, tetapi juga memainkan peran dalam krisis keuangan 2008.
Bagaimana Rekayasa Keuangan Digunakan
Industri keuangan selalu hadir dengan alat dan produk investasi baru dan inovatif untuk investor dan perusahaan. Sebagian besar produk telah dikembangkan melalui teknik di bidang rekayasa keuangan. Menggunakan pemodelan matematika dan teknik komputer, insinyur keuangan dapat menguji dan mengeluarkan alat-alat baru seperti metode baru analisis investasi, penawaran utang baru, investasi baru, strategi perdagangan baru, model keuangan baru, dll.
Insinyur keuangan menjalankan model risiko kuantitatif untuk memprediksi bagaimana alat investasi akan melakukan dan apakah penawaran baru di sektor keuangan akan layak dan menguntungkan dalam jangka panjang, dan jenis risiko apa yang disajikan dalam setiap penawaran produk mengingat volatilitas pasar. Insinyur keuangan bekerja dengan perusahaan asuransi, perusahaan manajemen aset, dana lindung nilai, dan bank. Di dalam perusahaan-perusahaan ini, para insinyur keuangan bekerja di perdagangan hak milik, manajemen risiko, manajemen portofolio, penetapan harga derivatif dan opsi, produk terstruktur, dan departemen keuangan perusahaan.
Jenis Rekayasa Keuangan
Perdagangan Derivatif
Sementara rekayasa keuangan menggunakan stokastik, simulasi dan analitik untuk merancang dan mengimplementasikan proses keuangan baru untuk menyelesaikan masalah di bidang keuangan, bidang ini juga menciptakan strategi baru yang dapat dimanfaatkan perusahaan untuk memaksimalkan keuntungan perusahaan. Sebagai contoh, rekayasa keuangan telah menyebabkan ledakan perdagangan derivatif di pasar keuangan. Sejak Chicago Board Options Exchange (CBOE) dibentuk pada tahun 1973 dan dua insinyur keuangan pertama, Fischer Black dan Myron Scholes, menerbitkan model penentuan harga opsi mereka, perdagangan opsi dan turunan lainnya telah tumbuh secara dramatis. Melalui strategi opsi reguler di mana seseorang dapat membeli panggilan atau melakukan tergantung pada apakah dia bullish atau bearish, rekayasa keuangan telah menciptakan strategi baru dalam spektrum opsi, memberikan lebih banyak kemungkinan untuk lindung nilai atau menghasilkan keuntungan. Contoh strategi opsi yang lahir dari upaya rekayasa keuangan termasuk Married Put, Collar Pelindung, Long Straddle, Short Strangles, Butterfly Spreads, dll.
Spekulasi
Bidang rekayasa keuangan juga telah memperkenalkan kendaraan spekulatif di pasar. Sebagai contoh, instrumen seperti Credit Default Swap (CDS) awalnya dibuat pada akhir tahun 90-an untuk memberikan asuransi terhadap gagal bayar atas pembayaran obligasi, seperti obligasi kota. Namun, produk turunan ini menarik perhatian bank investasi dan spekulan yang menyadari bahwa mereka dapat menghasilkan uang dari pembayaran premi bulanan yang terkait dengan CDS dengan bertaruh dengan mereka. Akibatnya, penjual atau penerbit CDS, biasanya bank, akan menerima pembayaran premi bulanan dari pembeli swap. Nilai CDS didasarkan pada kelangsungan hidup suatu perusahaan - pembeli swap bertaruh pada perusahaan akan bangkrut dan penjual mengasuransikan pembeli terhadap peristiwa negatif. Selama perusahaan tetap dalam kondisi keuangan yang baik, bank yang menerbitkan akan terus dibayar bulanan. Jika perusahaan bangkrut, pembeli CDS akan menguangkan pada acara kredit.
Kritik terhadap Rekayasa Keuangan
Meskipun rekayasa keuangan telah merevolusi pasar keuangan, ia memainkan peran dalam krisis keuangan 2008. Karena jumlah default pada pembayaran subprime mortgage meningkat, lebih banyak peristiwa kredit dipicu. Penerbit Credit Default Swap (CDS), yaitu bank, tidak dapat melakukan pembayaran pada swap ini karena defaultnya terjadi hampir pada waktu yang bersamaan. Banyak pembeli korporat yang telah mengeluarkan CDS pada sekuritas beragun aset (MBS) yang mereka investasikan, segera menyadari bahwa CDS yang disimpan tidak berharga. Untuk mencerminkan hilangnya nilai, mereka mengurangi nilai aset di neraca mereka, yang menyebabkan lebih banyak kegagalan di tingkat perusahaan, dan resesi ekonomi berikutnya.
Karena resesi global 2008 yang disebabkan oleh produk-produk terstruktur yang direkayasa, rekayasa keuangan dianggap sebagai bidang yang kontroversial. Namun, jelas bahwa studi kuantitatif ini telah sangat meningkatkan pasar dan proses keuangan dengan memperkenalkan inovasi, ketelitian, dan efisiensi ke pasar dan industri.
