Metodologi dengan bobot yang sama adalah salah satu strategi beta pintar tertua dan paling dianut. Dalam dunia dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) adalah yang terbesar, dengan hampir $ 14, 8 miliar dalam aset yang dikelola. Salah satu cara melihat bobot RSP adalah bahwa investor merasa nyaman menerapkan strategi yang setara untuk saham-saham berkapitalisasi besar. Kapitalisasi pasar rata-rata pada komponen 505 S&P 500 berada di utara $ 48 miliar, yang jauh ke dalam wilayah topi besar, lebih jauh menegaskan titik bahwa penasehat dan investor akan merangkul kombinasi saham besar dan bobot yang sama.
Atas dasar cap-weighted, indeks S&P MidCap 400 dan S&P SmallCap 600 secara historis mengungguli S&P 500 dengan kap besar. Fakta itu dapat mendorong beberapa pengguna ETF untuk merenungkan kemanjuran strategi dengan bobot yang sama untuk mid dan cap kecil. persediaan. Guggenheim S&P MidCap 400 Equal Weight ETF (EWMC) dan Guggenheim S&P SmallCap 600 Equal Weight ETF (EWSC) adalah sepupu menengah dan topi kecil RSP. Mid-cap EWMC dan small-cap EWSC memiliki kurang dari $ 146 juta aset gabungan yang dikelola, menunjukkan bahwa investor belum secara luas merangkul strategi yang sama-berat untuk saham yang lebih kecil setara dengan penawaran dengan kapitalisasi besar. Mungkin mereka seharusnya.
"Indeks tertimbang yang sama memiliki kapitalisasi pasar yang lebih kecil secara matematis sehingga telah mengungguli indeks tertimbang kapitalisasi pasar dalam jangka panjang, " kata Indeks S&P Dow Jones. "Sederhananya, indeks-indeks tertimbang S&P yang sama untuk ukurannya masing-masing menggunakan jagat raya dari jagad kapitalisasi pasar yang relevan dan mengalokasikan 100% / (n saham) bobot untuk masing-masing saham, lalu menyeimbangkan kembali secara triwulanan. Sebagai contoh, Indeks Berat Setara S&P 500 menyeimbangkan triwulanan dengan bobot yang sama setiap saham dalam S&P 500 pada tingkat perusahaan 1/500 = 0, 02%."
Data historis menunjukkan bahwa indeks dengan bobot yang sama untuk saham yang lebih kecil telah mengungguli pesaing tertimbang mereka. Selama 10 tahun terakhir, S&P MidCap 400 Equal Weight Index menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata 10, 6% dibandingkan dengan 9, 7% untuk ekuivalen dengan bobot topi. S&P SmallCap 600 Equal Weight Index menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata 11, 2% dibandingkan dengan 10, 5% untuk saingan tertimbang kapalnya, menurut data S&P.
Lingkungan saat ini bisa kondusif untuk strategi yang sama-berat untuk stok yang lebih kecil. "Dalam lingkungan di mana kenaikan suku bunga, percepatan pertumbuhan, kemungkinan kenaikan inflasi dan penurunan dolar ada di tempat, itu mungkin membantu topi kecil dan menengah, terutama dalam energi, keuangan, bahan dan teknologi informasi, " kata S&P Dow Jones. "Indeks dengan bobot yang sama mungkin merupakan pilihan yang baik untuk paparan topi yang lebih kecil tanpa membuat alokasi topi kecil yang terpisah." (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengantar Saham Cap Kecil .)
